未上市  

銀行版基金 投資新寵 集合管理帳戶加溫，近一年成長近四成，規

模逼近 500億

全球金融局勢大動盪，投信投顧的股票型基金，普遍大跌，投資

人受挫之際，具銀行版基金性質的集合管理帳戶，由於績效相對

穩健，漸受投資人青睞，近一年成長近四成，規模逼近五百億。

這一年來，全球股市行情大幅變動，具有基金特性的銀行集合管

理帳戶商品，由於績效相對穩健，下檔風險相對較小，跌幅只有

三％、五％，吸引不少客戶注意。

包括中國信託、台北富邦銀、台新銀、國泰世華銀、一銀、華銀

、上海商銀，以及其它數家銀行，全力推展。

依據信託公會統計，二○○五年時，這項商品的規模只有

一百八十億，二○○六年底增長到三百六十八億，去年底來到四

百二十億左右，近日，規模持續擴張，逼近五百億。

銀行主管說，集合管理帳戶這項商品，名稱落落長，其實，拆開

它的屬性、運作模式，和投信投顧的共同基金很類似，就像銀行

版的基金。

每一檔、每天都有淨值報價，客戶隨時可以申購、贖回，買賣方

便。

只是，這種銀行版基金在成立時，是採取私募的方式，不能公開

嚷嚷，不能四處張揚，只能由理專私下跟客戶介紹說明，投資人

數齊了、資金到位了，就可以開始操作，和投信公司的私募基金

相同。

而且，可以投資的標的很廣泛，包括股票、債券、基金、銀行存

款，各種原物商品、黃金、能源的ETF，各式不動產證券化商品

，像是REITs、以及各式指數商品等。

各家銀行的集合管理帳戶，每一檔還依據投資標的、追求的報酬

率目標，分成積極型、穩健型及保守型三大類型。

一位銀行主管說，這種銀行版基金，形態架構和投信投顧一般版

基金，大同小異，不過，銀行版基金的操作、配置，相對更穩健

，投資人不要想一年賺三十％、五十％，但是，下檔風險控管嚴

格。

一檔集合管理帳戶商品，如果是布局各種投信投顧基金為主，屬

性上，和投信投顧的組合基金幾乎一模一樣。

這種商品適合那些客戶？

銀行財富管理部門主管指出，大戶小戶都合宜，而且，因為銀行

版基金追求絕對報酬為主，更合適一抱三年、五年、十年的長期

投資客。

跨入門檻也不高，以一家大型金控為例，最低申購金額部分，臨

櫃申購最少五萬元，網路和語音申購最低一萬元，如果要定期定

額投資，一個月三千元即可。

銀行主管說，市面上，一般版基金種類琳瑯滿目，財富管理大戶

不妨再聽聽理專的說明，多了解銀行版基金，懂得如何配置運用

，善用多樣的投資選擇。

<摘錄工商C1版>