未上市  

　　股東會旺季即將來到，證交所提醒投資人，留意信用交易強制回補規定，尤其是股本小、流通籌碼少、券資比較高，以及投資理財節目異常推介等個股，要注意可能出現「軋空」，面臨需高價回補或回補不到需標借等情況，因而造成嚴重損失。

　　證交所表示，信用交易制度的基本架構係「以資養券」，即融券人賣出的券源，主要來自於融資人買進證券，當上市櫃公司召開股東常會、除權息等，需要停止過戶以確定股東名簿時，為保障融資人權益。

　　因此，融券人依規定，必須買回歸還予原融資人，以便真正有權行使股東權的融資人，可以即時辦理過戶事宜。

　　不過，觀察以往案例，曾發生上市櫃公司舉行股東常會、除息、除權而停止過戶時，信用交易融券人須以高價回補的狀況。

　　另也有一種情況，就是在融資人已先行獲利了結，出現融資餘額低於融券餘額的情況，導致證金公司或自辦證券商，須在市場標借股票以補足差額，此時，融券人不但須用高價回補，甚至還必須負擔標借費用，損失可能極為嚴重。

　　證交所指出，由於上市公司股東常會、除權息旺季即將來臨，更應格外謹慎，尤其是股本小、流通籌碼少、券資比率較高、以及已公布注意、採行處置措施、投資理財節目異常推介的個股，更要特別注意。

　　證交所強調，為保障自身權益，投資人應特別留意信用交易強制回補相關規定，並善加利用「公開資訊觀測站」，查詢上市公司停止過戶日期。

　　或透過證交所網站，查閱得為融資融券有價證券的最後回補日，及公布注意、處置股票、投資理財節目異常推介個股等資訊，下單交易前宜審慎評估投資，以免造成重大投資損失。<摘錄工商>