未上市  

　為100％確保博智南山7億美元聯貸案債權無風險，銀行團將

祭出5大條款把關！博智7億美元聯貸案已由主辦管理銀行合庫統

籌，將在聯貸契約裡訂定5大機制把關，其中，為了在博智接手南

山人壽之後有效控管財務及營運風險，以及確保營運初期博智按

期付息無虞，銀行團合計將要求博智提撥等值近4億美元進入銀行

保管專戶，另外，博智付給AIG集團的總價21.5億美元，也將統籌

由合庫保管專戶匯往香港。

　儘管中策集團與AIG的合約因為金管會審查時程而再展延3個

月，但上述銀行團所訂定的把關機制均未改變，相關債權保障的

前置作業都已準備就序。博智南山7億美元聯貸案在金融圈不僅

造成「未演先轟動」的盛況，市場還有不少耳語，讓博智與聯貸

管理銀行合庫飽受困擾，這也是銀行團對博智聯貸案的 5大把關

條款首度大公開，為外界「釋疑」。

　合庫為首的銀行團訂定的5大把關條件包括：1、除了聯貸的

7億美元之外，另外非聯貸的14.5億美元，博智也必須先匯到合庫

的保管專戶，再由合庫一併匯出；2、博智必須預存18個月的利息

，等值約18億台幣入合庫保管帳戶。

　3、博智必須另外再提3.25億美元入保管專戶，若南山人壽4

年內有RBC未達200％時，銀行團將提撥專戶資金補足，以降低授

信風險；4、1年內不能提前還款，否則視同違約；5、博智出售股

權清償授信金額時，經向博智爭取，同意把清償比例提高，將以

出售款項50％付給銀行，而非僅僅一般市場慣例按融資比例

（3.25成）清償，對銀行團而言相對划算不少。

　避免匯率波動，若金管會核准博智南山案，總計21.5億美元

的交易金額，按照目前規劃，將由聯貸主辦管理銀行合庫分成4天

匯入香港到位。

　現在8家主辦行，除了一銀常董會尚未通過之外，其他包括合

庫、上海、彰銀、華銀、台工銀、德意志、國泰世華等主辦行已

全獲常董會通過聯貸條件，參貸金額已逾300億元台幣，遠超過博

智申請的240億元聯貸金額，若計入第2批擬加入參貸的中小型銀

行，整個超額認購額度是7億美元聯貸規模足足 2倍之多，已超過

450億元。

　儘管博智聯貸案的授信分類，因為博智取得股票所有權、以

及設質的10天作業期間時間差，一時之間使分類從原本的擔保轉

為無擔，不過除了一銀之外，其他7家主辦行都認為既然已有5大

把關機制保障銀行債權無虞，因此已通過聯貸案，一銀常董會後

續動向，有待觀察。

<摘錄工商>