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台股近期弱勢，市場賣壓沉重，股票型基金績效重挫，不過，股

債平衡型模組基金表現相對抗跌，近一個月，十檔模組基金報酬

皆贏大盤。

台股4月下旬由8,000點一路向下探底，面臨7,000點保衛戰，台股

到24日為止下跌8.5%，但同期間股債平衡型模組基金平均僅下跌

不到3%，尤其以永豐策略平衡及元大強勢配置平衡基金最抗跌，

跌幅都不到1%。

模組型基金其實屬於平衡型基金的一種，平衡型基金在歷經過去

三年股市多空交錯下，表現最好，不僅超越具有穩定利息收入的

債券型基金績效，甚至在國內及國外股票型基金淨值都下跌的期

間，平衡型基金報酬仍亮麗表現，坐上長天期基金績效寶座，顯

示股債同時兼備的投資工具，靈活度更高，也更能經歷長時間的

考驗。

元大投信表示，模組型基金表現更是各類平衡基金中最佳，除了

績效亮麗外，模組型基金近一年平均標準差不到10%，波動度僅次

於債券型基金，突顯以模組多空判斷、屏除主觀預測的模組基金

，今年以來全球股市上沖下洗之際，抗跌耐震度最高。

元大投信認為，國內股票型基金並非每檔都可進行避險操作，且

有持股七成的限制，一旦股市崩跌，投資人的資金只能被動承受

股市下跌的損失。

模組基金的優勢是避險操作靈活，有些模組基金的避險比例甚至

可高達100%，在空頭市場中將傷害降到最低。新光投信表示，模

組平衡型基金要真正抗跌，甚至轉為獲利，需要藉助期貨或選擇

權操作因為模組平衡型基金搭配期貨工具，透過短、中線期貨調

整策略，基金淨值波動程度反而降低，減少短線盤勢震盪影響。

<摘錄經濟>