未上市  

金融海嘯吹襲全世界，已從金融層面擴及實體經濟，各國政府紛

紛編列巨額預算，展開拯救經濟的具體行動。在這一波金融海嘯

下，台灣算是災情較輕的區域，但多數企業難以倖免，少數全身

而退的金融業乃至企業，堪稱是海嘯下的幸運兒。這些企業如何

躲過風暴，靠的是什麼「武林祕笈」護身？本報特地走訪這些企

業，解析它們的致勝祕訣，並展望2009年，以提供所有企業參考

。

為壯大規模，土地銀行在退出台灣金控後，正積極尋找擴大版圖

機會，土銀董事長王耀興表示，目前一方面在評估上海辦事處升

格分行的地點，一方面也請企畫部門評估一年內籌組金控的各種

可能性。

為配合三挺政策，王耀興上任以來已經到全省分行走透透，了解

各地建商及客戶的財務狀況，也將發行次順位債，強化資本，擴

大授信能量。

第一次東南亞金融風暴時，王耀興擔任財政部金融局長，這波全

球金融海嘯，他轉換跑道變銀行業者，角色不同，有更深的感受

，以下是訪談內容：

優秀主管行員 最大特點

問：土銀在本國銀行中有何特色？

答：土銀是國內最大的不動產專業銀行，但也承作消費性貸款、

企金放款等商業銀行的業務，獲利穩健，資產品質良好，目前有

143家分行，三家海外分行和兩家辦事處，具備商業銀行的營運規

模，同時擁有經驗豐富的部室主管及奉公守法的行員，這也是土

銀最大的特點。

問：面對全球金融海嘯，身為不動產專業銀行的土銀，如何落實

「政府挺銀行，銀行挺企業」？

答：面對全球金融海嘯，對銀行來說經營環境也更為險峻。我上

任以來，已經藉著到全省分行走透透的機會，拜訪台中磐石會、

高雄港都會、嘉義、台北縣、南投、桃竹苗等地區的建商與客戶

，了解不景氣對不動產市場的衝擊。

海外分行投資 把關趨嚴

經過這次實地訪談，發覺這次金融海嘯雖然給國內建商帶來教訓

和啟示，但也充分表現出業者應變的能力與韌性。以高雄的業者

為例，就以自律推案控制供給量，高雄房地產供給量也從去年的

1.2萬戶降到今年約2,400戶；加上高雄的不動產在這波房價走勢中

漲幅不大，相對來說價格下跌也有限，業者受傷並不嚴重。

嘉義、南投等地業者，規模不大，推案量也都在一、二十戶左右

，正因「輕薄短小」，資金壓力不大。台中因為重劃區供給量大

，不過業者前二年獲利頗豐，大概還可以支撐一年到一年半，加

上業者已暫緩推案，算是明智之舉。

為配合政府政策，在擴大放款的同時，為維持11%以上的資本適

足率，土銀也計劃發行次順位債，強化資本。

問：歷經這波金融風暴，土銀在內部經營策略有何改變？

答：土銀的風控機制和IT（資訊系統）較其他銀行強，在面對金

融風暴時，可以提供即時充分的動態資訊，幫助我們更加了解客

戶；我們也可以透過IT做好分行管理。

之前我擔任土銀常董時，就要求土銀風控部門要依照新版巴塞爾

協定，在信用風險、作業風險和市場風險的原則授信。以這次風

暴為例，土銀早在今年初就已出脫冰島和二房債券，僅虧損24萬

元，至於結構性投資工具（SIV）的損失，已提列6億元資產減損

，在國內算受傷最輕。

此外，過去海外分行的投資，我們都是當成授信案，只要常董會

審核即可過關，但在這次風暴後，為加強風控，海外分行投資已

經列為董事會的投資案，有更多的把關流程。

結盟保險業者 衝刺理財

問：歷經金融海嘯，未來新的一年，土銀有何新的計畫？

答：在海外版圖方面，土銀在上海已設有辦事處，希望在其他地

區也可以設立分行。大陸規定，辦事處升格分行的地點，不一定

要和原本的辦事處一樣，因此有必要評估辦事處升格地點。

土銀近期規劃由總經理帶國外部的人到大陸拜訪銀監會官員，並

評估蘇州、東莞等台商較多的地區，做為未來擴展據點的參考。

除了登陸，也會尋求在紐約、倫敦和東京等國際金融中心籌設分

行的機會，以期在國際聯貸、拆款業務搶得先機，和掌握國際金

融市場動態，也避免在次級市場籌資的高成本。

此外，土銀企畫部已在規劃籌組金控的可能性，面對這波金融海

嘯，土銀若可以併購保險、證券業者，除了能替金融市場解決問

題，也可以壯大自己。目前土銀資產規模300萬元以上的貴賓戶約

有十餘萬戶，如果能和保險業合作，可以開發相關理財業務。

土銀旗下的保險經紀人公司獲利不錯，對土銀來說，目前最大的

利基就是跟保險結合，土銀的房地產授信業務，也可以用策略聯

盟的方式，與保險業者合作，土銀的行舍也可充分利用，作為保

險公司營業據點。

甚至可以考慮採取股權交換方式，只要換股後，對方持股在40%

以內，或者49%以內，土銀都還是能維持公營金控。

土銀規模不小，百分之百是政府持股，成立金控的整個評估計畫

，還是要向財政部、行政院報告後，才能做最後決定。

目前土銀的資本額是250億元，我們也希望在一年內先擴大資本，

可以盈餘轉增資、資本公積轉增資的方式擴大資本約六、七十億

元，目標是逐年邁向成立金控