一,富爸爸：樺漢商譽佳，私募引進Google進軍元宇宙市場，對子公司具加分作用（個人的動因），
二,股本小,內部人持股高,技術具競爭優勢，投資人可參閱年報，並以己見己觀為買賣依據，
三,轉機：110年3Q的eps=2.47元，第4季營收較3Q成長6.9元（個人的誘因），
Amazon在2022年8月5日宣布以17億美元收購Roomba掃地機器人的製造商iRobot，
Amazon長期佈局智慧家庭體系，研發、
投資包含Astro家庭安全機器人、
Ring家庭監視器/視訊門鈴（亞馬遜此前於2018年以10億美元分別購併視訊門鈴製造商Ring）、
雷注1：
此與沅聖有關，Amazon變成沅聖的競爭對手，
觀年報沅聖客戶C公司（視訊門鈴製造商Ring→亞馬遜）
108年客戶C公司銷貨6,102,358千元（79.66％）、→
109年客戶C公司銷貨1,191,366千元（28.54％）、→
109年客戶C公司銷貨334,041千元（7.53％），
雷注2：
短期利空、申請上市利多，→個人看法，
Amazon Glow兒童視訊投影機等項目，
以及能作為控制台的Echo智慧音箱和Echo Show智慧顯示器，內建Alexa智慧助理系統。
最後，要讓家中的連網設備能大範圍順暢、
穩定地運作當然還需要eero的WiFi技術（2019年以9,700萬美元買下Wi-Fi網格系統開發商Eero，用以連接不同的智慧家居裝置），
我們可以觀察到Amazon智慧家庭的布局涉及安全（亞馬遜此前於2018年以9,000萬美元購併安防攝影機製造商Blink）、
教育、溝通聯繫、影音娛樂、網路技術等範疇，
不僅限於電燈、恆溫控制等家電產品，
Amazon收購One Medical擴大布局智慧醫療，
Amazon亞馬遜於2022.7.21日，以34.9億美元收購初級醫療保健照護運營商One Medical，
擴大其虛擬醫療保健的規模，並首次增加實體醫生辦公室，希望藉由其線上會員制的模式，
提供美國民眾更便利的醫療服務，
2018年購買了線上藥房PillPack，並推出處方交付和價格比較功能，
2019年收購數位醫療技術服務新創公司Health Navigator，進而建立醫藥照護品牌Amazon Care，
亞馬遜官網：
2021家用機器人Astro，2021Ring家用安防無人機，2021智能溫控器，2019Alexa智能烤箱，
雷注2：
「鈺寶」、沅聖持續觀察第2條成長曲線，有無貢獻，
今年股市下壓力道，個人主觀認知→112.1.22日起下壓估無力，「感覺」上漲力道時間表會續增5年，
二、沅聖110年年報第1頁：
沅聖….110年度新型冠狀病毒疫情持續蔓延籠罩全球，讓電子供應鏈瓶頸持續，缺料、拉貨成本及物流成本上揚等情形均未緩解，種種因素干擾下，衝擊了消費及打亂製造週期，民國110年度營運挑戰難度不亞於民國 109 年度。
三、中國26日晚突然發布內容宣布2023年1月8日起，不再對入境人員和貨物等採取檢疫傳染病管理措施。實施「乙類乙管」主要措施有12大項，
在「優化中外人員往來管理」部分，
赴中國人員必須在行前48小時進行核酸檢測，陰性者可赴中國，不用向中國駐外使領館申請健康碼。
此外還有取消「5個1」、
1.客座率限制等國際客運航班數量管控措施，各個航空公司繼續做好機上防疫，乘客搭機時必須佩戴口罩；
2.進一步優化復工復產、商務、留學、探親、團聚等外籍人士赴中國安排，
3.提供相應簽證便利；
4.逐步恢復水路、陸路口岸客運出入境；
5.有序恢復中國公民出境旅遊。
雷洛評述：
中國112年1月8日取消新型冠狀病毒人貨管制，對沅聖提到的缺料、拉貨成本及物流成本上揚等情形均會有緩解，
主要人員進出管制放鬆、航空班機放寬管制等，機票價格會下降，
講成長企業，初創企業已經到了一定規模之後，如何保持高速增長，最核心的是找到第2條S曲線，
因為一般一個好的企業進入成長期，它都有公司早期公司起來的第1個業務，它有第1條S曲線，
同時，
一個企業到了一定規模，都會投入一些資源，來孵化未來的有可能成為第2條S曲線的業務，
所以，在第1條S曲線上，一般的執行都會不錯，只要能够按照企業的規畫來執行，强執行就可以了，
在孵化未來上，
一般的企業也做得不錯，只要投入一些資源，孵化一些新的項目，
最難的，
是從未來孵化的項目如何畢業，成為真正可以突破的1個新的賽道，
真正讓第2條S曲線增長起来，要解决幾個核心問題，是戰略的判斷问题，
同時也是企業管理的問題，
大部分企業長不出來，一方面是戰略判断有失誤，更重要的是企业的内耗，長不出來，
雷注：
個人反思：
1，沅聖80％的大客戶被亞馬遜併購「掉單」，
正面看→沅聖110-111年營收能穩住陣腳，應變性有夠厲害，
但反思→沅聖產品護城河可替代性為其缺點，
2、所以→沅聖第2條、第3條S曲線能畢業，能成長貢獻營收就非常重要，→分餅、分市場，
沅聖第2-3條的成長曲線賽道上的競爭者，如果市場在美國，競爭者就包括亞馬遜，
沅聖第1條曲線已經在競爭了，→大客戶被亞馬遜併購後，
後續中，
1、關於看書：
看書多和懂投資是2件線性無關的事情，
喜歡看書只是一個爱好，不一定就是一個優點，
對了解投資而言，
讀書多確實未必有幫助，因為關於投資的好書很少，有投資「鑑别力」的讀者可能也不是很多，
關於投資的書可能看得越多赚得越少，
順便說下，
我研究生學的就是宏觀經濟，可這個和投資没啥關係啊，不然會投資的就都是那些大學教授啥的了，
雷注：
雷洛現在投資學段永平輕鬆多了，19年實戰我也不看宏觀，如果宏觀有用，那經濟學家都「發大財」了，
股市大富、中富的人比例很少，格局也一樣，
每10年賺個千萬以上的小戶，也是「事前」鳳毛麟角，→事後一大推，
112年有潤2月乙卯月，陰曆跟陽曆日數差額的調整，
實戰：
112癸卯年：
一籃子持股3支看EPS面、營收有無成長30％以上，個股第2條、第3條成長曲線在3年-4年內有無
「雙引擎」，大〇估癸卯年「表成長」，沅聖等估「裡成長」，表速裡漫，
雷注：
大立光非個人一籃子持股，大立光=定存股〜2千元零風險（個人主觀看法），
A、個人估大〇有雙引擎，
B、沅聖觀察中，→
獲利202,188千元/30,000股本=沅聖前3季EPS=6.74元，
→未來股息應該不錯（降低持股成本），主要看2-3年，多頭市場的上市「逢時」，
1、春耕、夏耘、秋收、冬藏→個股循環，
2、東、南、中（戊己）、西（庚辛）、北（壬癸）、→癸卯112年，
個人實戰：→
東〜、
南〜種子（105.11月買入力智17.6元，減資後成本23.22元，雷洛買前未上市好像是8元=減資10.55元），
雷注：
971元/10.55元=漲92倍，
88己卯年（網路泡沫）→雷洛2.0在未上市買英〇連等，賺過3支3倍以上，就不做上市櫃了，
中→結菓子2-3個（力智賣88元/23.22元成本=88元可摘3.8個菓子）、
西〜摘複利菓11個-43個（110年下半年力智971元，最高可摘一籃複利水菓43個〜971元/23.22）、
北〜種（111年選股買入）、
雷注：
每個人都不相同，五行不同〜有人好、有人壞，
力智有一群人賣在497元-971元大賺，相對有一群人買在497元〜971元〜回檔補497元的虧錢，
A、個股只有1個點，一個高點最重要，
B、低點無所謂：
力智你買10.55元、雷洛買23.22元、後知者買200元，相對高點賣出都會賺，賣出後不要急著回補，
非台股基金103.1.1日2101點〜104.6.12日5166點，漲了246％，
A、雷洛賣在6.15日5千點，次日6.16日上〇股市就崩盤了，
賣出原因：
6月初上〇基金KO賺錢了，睡不著覺，就趕緊賣了，
B、力智也一樣KO賺錢了，110.10月出國3個月，不想看盤497元就清掉了，
趨勢投資「抓高點」，賣出後不要急著回補，→
高點急，低點不急，個股低點就等著，等它「結果子」，果子結多了再摘即可，
103甲午、104乙未（2勝KO）、105丙申（11月力智種因）、106丁酉（9.22日絡達合夥異議種因），
10年小計3.5勝KO，
雷注1：
102癸巳年絡達20元-68元漲340％，非台股基金12.31日收盤2101點，
103甲午年絡達68元-168元漲247％，非台股基金漲153％（3233點/2101），
104乙未年非台股基金漲160％（5166點/3233），
雷注2：
絡達101年前「應投資」，103年買入已少賺240％，已漲了340％，看到好才買，輸了一大截，
非台股基金101年前「應投資」，非台股基金1漲153％（3233點/2101），雷洛賣在6.15日5千點，
主升段很快集中在很短的時間，以10年來看，
舉例：
力智主升段也是集中在110年（165元-971元），→漲5.88倍，
雷注3：
3甲、4乙干屬木，5丙、6丁干屬火，
2巳、3午支屬火，
金木水火土→估可預測時間表，→個人實戰壓大用，
113甲辰年、114乙巳年、115丙午年、116丁未年…….，→採複利投資法，
個人一籃子持股大陽、鈺寶、沅聖等3支〜依買入時間排序，預測「一籃子」勝率高，自我感覺良好中，
一、KO勝統計：
93甲申、94乙酉、95丙戌、96丁亥，2勝KO，原相等8勝總金額合計2勝→刺客術，
103甲午、104乙未、105丙申、106丁酉，3.5勝KO，104年絡達、非台股基金2勝KO，→趨勢術，
105年11月賣智微17.6元換力智17.6元，110元力智1勝賺10倍-21倍、-0.5敗智微，→抓最佳機會成本，
106年絡達異議，110年絡達3審勝訴1勝KO，→訴訟4年中學到合夥〜抓必富網散戶團結力量大，
二、3種贏的技巧不同，
A-2、刺客術→抓輪漲換股〜贏點在個股起點，2勝，93年-97年，主升段起漲前換，80％人用，
A-1、趨勢術→抓高點低點〜贏點在個股賣點吃7分飽，4勝0.5敗，98年-110年，10％人用，
絡達異議→5.51％的人會訴訟，→少數人用，
A+、複利法→抓確定性高、抓時間表，111年開始學習中，估極少人用，
農曆除夕1月21日（星期六），112癸卯年112.1.22日起：
農曆春節後開始交易日1月30日（星期一），
雷注：
A、個人沅聖成本「事後看」有1點點高，主要個股看的太好，買入前估他EPS會翻倍，
112年配息後成本會逐年漸低，3年來看贏的問題不大，→個人自我感覺良好中，
B、等字訣：
1、絡達98年底買40元，等了3年股價腰斬到20元，102癸巳年才開始漲20元-68元，
2、力智105年底買23元，等了5年多才走主升段，110辛丑年160元-971元，
3、雷洛7.0：
5勝KO都是等出來的，95年原相等5勝例外，多頭市場、個人運氣好、對手稍弱，
一、未上市選股：
A+、產品差異化=不可替代性或不可部分替代性（千中取一）→躺贏，
1、長波、厚雪→股本小籌碼稀缺，
A、財報亮眼時申請上市：→趨勢投資預測可燃點，上市什麼時間發生，
1、樺漢集團企業文化確定子公司「會上市」，
Ⅰ、卡恩→1個投資組合就像一個果園，…..它們會根據自己的「時間表」，
Ⅱ、巴菲特→關注應該發生什麼事，而非事情應該→在什麼時間發生，
2、穩贏2要件：上市溢價+EPS翻倍時間，
二、應該會上市，屬判斷問題：
個股時間表靠預測，→好運前去下注，贏的概率高，
1、躺贏靠本質，個股極少（千中取一），買了不要賣出，
2、穩贏（10中取一）靠勝率，運氣而已，電子股高點可以換股，換股看最佳機會成本與本益比偏高，
多頭市場90％的人都能贏，崩盤時就知道「技巧」都沒用，
空頭市場20％的人沒影響（雷洛長期投資沒影響），
而随着新一輪科技革命和產業變革的深入發展，整個物联网設備呈指數級增長趨勢，
伴随着萬物互聯時代序幕的拉開，……作為物联网基礎應用的智能家居行業迎来了野蠻生長的快速發展时期。
根據Research and Markets的报告，2021年至2027年期间将以24.11% 的复合年增长率增长，预計到2027年市场规模将達到2967.1億美元。
關於細分品類：
目前，智能家居较為熱門的品類主要有：→
控制連接、智能燈光、智能安防、能源管理及智能設備等。
而Research and Markets公開报告数据顯示，以下细分品类在未来的增长空間極為可观：
预計在2022-2026年期间，
照明控制复合年增長率為13.7%，達到558億美元；
安全和訪問控制品類的复合年增長率为14.6%；
暖通空调控制品類以14.2% 的复合年增长率增长，
到分析期结束时，预計规模将达到432亿美元。
而中國将是这一區域市场集群中增長最快的国家之一。
關於地区数据：
2020年，美國的智能家居市場约为215亿美元。预计在2022-2026年期间，其将增长181.8亿美元，复合年增长率为17.90%。
预計在2020年至2027年期间，日本和加拿大的智能家居市場分别增长12.3%和12%。
在欧洲智能家居市场，预计2022-2026年期间，德國的复合年增长率约为10.3%。
预计到2027年，中国智能家居市场规模预计将达到317亿美元，复合年增长率为13.5%。
此外，全球智能家居市场在散發增长活力的同时，也受到了多个科技巨头的瞩目。
今年的雙十一期間，包括亞馬遜、蘋果、谷歌、三星SmartThings和昕诺飞等科技巨頭在内的
超280家公司，滙集了他們的技術、經驗和創新，聯合造就了
Matter1.0這一智能家居行業的里程碑，
现如今，智能家居品牌已可以對其產品進行相關测试和認證，一旦獲得認證，
公司就可以開始销售带有Matter標誌的設備，實現智能家居設備之間的互聯互通。
而驅使着科技巨頭纷纷為實現
智能家居互聯而采取行動的，無疑是這一领域所具備的龐大市場增長潜力。……..
1、營收成長率5.9％（4,995,146千元/4,717,820千元），
2、EPS成長率為衰退，110年EPS=5.28元，109年EPS=7.98元→
衰退主要原因：
為沅聖深圳改自製，再投資機器人工等成本增加，→估短再投資長多，非短空長多，
二、111年：
1-10月營收成長率0.95％，
1-9月EPS為6.74元，→
估與匯兌收益有關，唯EPS高明年配息高，也有益處，
雷注：
沅聖產品主要在智慧家居、物流追蹤等產品，亦將著墨至醫療保健服務、「車用電子」等產品，
可續觀察→
A、季營收有無20％以上的成長，
B、ResearchAndMarkets針對2022年-2028年全球智慧家庭預測，以15.2%的年複合成長率增加，
1、沅聖絕佳的經營團隊，
2、好的商業模式：
技術優勢→
樺漢「創造」的代工商機，結合鴻海的製造實力，是「很厲害」的模式，
2-1、9+1＞12的應用→
以市值看樺漢市值估是沅聖的9倍，
母子公司合作效益對樺漢效率小，但對股本小的沅聖助益甚大→加1就翻倍，
估未來EPS成長翻倍的確定性大→個人主觀認知，投資自己高興就好，
2-2、樺漢董事長朱復銓完成10件以上併購案，
107年沅聖收購日榮工業40.30％股權，→
雷注：
沅聖併購日榮，估也是9+1＞12的應用→樺漢助益，
3、合理價錢：
雷注：
合理價錢→可買可不買，不買占80％，不合理才有動因去買，→看到崩盤才有「動因買」，
崩盤、80％的大客戶掉單大利空，→造成沅聖不合理價錢，才是買點，個人看法，
反思→
上市反而容易，個人看法，
蘋果、三星和谷歌等大型科技公司，旨在成為連接門鈴等智能設備的中心枢纽，
亞馬遜收購總部位於加利福尼亚州聖莫尼卡的攝像機、門鈴和其他智能家居技術的制造商Ring，
→亞馬遜107年收購Ring，
貝佐斯在周3的聽證會上表示，亞馬遜收購其他公司主要是為了市場地位。
我的觀點是，我們購買的是市場地位，而不是技術，而這種市場地位和勢頭是非常有價值的，
貝佐斯說：
我們可能收購一家公司的原因有很多，
有時候我們試着買一些技術或IP，
有时候是人才收購。
但最常見的情况是「市場定位」，
Ring可视門鈴銷量超過170萬，擴大了對競爭對手的领先優勢，….
截至2021年底全球排名前5的视频門鈴品牌依次為：
Ring、SkyBell、谷歌Nest、智能家居供应商Vivint和ADT。
这5家公司共计售出了350多万可視門鈴，约占2021年全球销量（近1200万）的30%。
Ring在2021年售出了140万可視門鈴，几乎相当于SkyBell、Nest、Vivint和ADT的總和。
Tier 2公司Remo+、Arlo、SimpliSafe、Wyze和Zmodo也進入了前10名。
可視門鈴市场出货量在2021年大幅增长，同比增长63%，達到近1200万台，
这得益于2021年大量新品牌进入门铃市场（尤其是在亚太地区），
以及Ring、Arlo、Nest和Wyze等更易安装的电池驱动型号的增加。
领先品牌Ring、SkyBell（通过互动安防和家庭自动化平台提供商Alarm.com的经销商网络销售的门铃）、Nest、Vivint和ADT都在2021年實现了单位出货量的同比增长，
….Strategy Analytics Jack Narcotta说：
Ring的門鈴品牌正在接近業界指標地位，這说明了Ring的成功，
但也突显出竞争对手正在寻找突破机会加以利用。
盡管随着更多竞争者进入市场，Ring的市场份额将会下降，但它仍将继续保持第一的位置。
Strategy Analytics预测，
到2027年→可視門鈴不僅将成为增长最快的摄像頭細分市場，
而且将成为僅次於→
智能灯泡的整体智能家居领域增長最快的設備之一。
随着价格加速下跌和競爭加劇，全球视频門鈴市场将迎来一场完全开放的竞争格局。
然而，在2022年之后，
由前5大供應商主導的外部市场格局可能會有很大不同，
尤其是總部位於亞太地區的公司，通過優先考慮單位出貨量而幫助市場增長，制定計劃来解决迫在眉睫的門鈴硬件商品化。
雷注：
沅聖貼近亞太地區，應該是優勢，
亞馬遜虧錢裁員不賺錢事業，亞馬遜Ring的市场份额估會慢慢下降，
沅聖董事長朱復銓，→母公司樺漢 董事長朱復銓，
1、研華董事長劉克振：讚許→
樺漢創造的代工商機，
結合鴻海的製造實力，是很厲害的模式，
雷注：
好的商業模式，鴻海集團有很強的製造實力，
2、朱復銓：
A、我在做任何規劃，都不是看眼前，每一步走下去，都可以奠定我未來的成長動能，
雷注
沅聖科技(深圳) 110年調整營運模式為自製，擴充設備及增加人力，→類同奠定未來的成長動能，
效用：
有助於提升生產能力，確保承接訂單能力，再投資短期110年造成故整體營運成本增加，
應該是「短再投資」長多，〜非短空長多，樺漢集團創造的代工商機，
B、朱復銓強調，→
在考慮投資一家公司時，著眼的是該公司未來3-5年的發展，因為一家公司短期的優勢不代表會是長期的優勢，
併購時的首要重點，是檢視自己有什麼能力投資這家公司、投資後能否幫助解決目前的問題，創造雙贏，
C、107年沅聖收購日榮工業40.30％股權，→
雷注：
沅聖現金流是優的，
資源轉換的考慮在Marty的思想中是最重要的，
1、非常重要的價值創造方法是資源控制權發生變化的時候，
例如資源轉換、併購、控制權變更、大規模資產重組、子公司分拆剥離等，
現值是一家公司可以創造什麼樣的財富，
他喜歡負現金流→
作為價值投資者，你感興趣的是公司是否在「創造」財富， 公司不是股息或短期盈利機器，
它是創造財富的機器，可能更重要的是在消費現金的同時創造財富，
A、大陽實戰：絕佳的經營團隊，
第3季EPS=4.94元，1-3季EPS=7.23元，前3季賺389,896千元，
第2季EPS=0.21元，→再投資買機器設備，
雷注：
再投資季EPS=0.21元，再投資是裡屬吉，但90％的人看表→再投資造成當季EPS劇減，0.21元當利空看，
第1季EPS=2.07元，
大陽110年EPS=3.8元〜全年賺204,792千元，
第4季EPS=2.81元，
第3季EPS=1.88元，
第2季EPS=-0.45元→再投資買機器設備，
第1季EPS=-0.45元→再投資買機器設備，
B、沅聖（6638）實戰3：絕佳的經營團隊，
111年1Q-3Q EPS=6.74元，前3季賺202,188千元，
110年EPS=5.28元，→再投資買機器設備，估沅聖深圳改自製，
沅聖110年第4季EPS=0.27元→買機器增加人員亦同，90％的人把他當利空來看，
雷注：
個股經營團隊→持股人須自己認定，
絕佳的經營團隊→CEO投資犯錯的可能性就小，
個股EPS→即將發生「絕佳翻倍式逆轉」為前提，而興櫃股價尚處於底部，尚未人為炒高，
雷注：
EPS下蹲要大→最好碰大利空、大崩盤幫忙情緒式的下壓，
絡達（6526）實戰1：
101年EPS=1.12元，→飆倍前絕佳下蹲買點，股價20元，
102年EPS=4.08元，EPS漲3.64倍（4.08/1.12），→未上市股價漲3.4倍（68元/20），
103年EPS=9.16元，EPS漲2.25倍（9.16/4.08），→未上市股價漲2.47倍（168元/68），
力智（6719）實戰2：
107年EPS=6.27元，
108年EPS=1.03元，→飆倍前絕佳下蹲買點，50-42元，
109年EPS=7.19元，EPS漲6.98倍（7.19/1.03元），→未上市股價漲3.21倍（估135元/42元），
110年EPS=15.75元，EPS漲2.19倍（15.75/7.19），→興櫃股價漲7.28倍（983元/135），
雷洛7.0：
個人絡達、力智實戰2勝，並不表示沅聖個人能勝，持股人應以己見投資，贏輸你該得的，
主要還是看沅聖112年營收能否成長顯著，
111年個人估是谷底，
110年是「再投資」造成EPS=5.28元，感覺營收還不錯，
沅聖（6638）實戰3：
111年1Q-3Q EPS=6.74元，
110年EPS=5.28元，→EPS下蹲〜估沅聖深圳改自製造成，除息前股價3.5元/78.7元，
109年EPS=7.98元，除息前股價4.5元/103.5元
108年EPS=23.75元，營收80％的大客戶106年被併購，2年轉單減少94％，除息前股價10元/138元，
107年 EPS=18.27元，除息前股價13.1元/191.59元，
券商/加入推薦日期
福邦(主辦) 106.06.28
玉山(協辦) 106.06.28
元大(協辦) 106.06.28
富邦(協辦) 108.04.12
注1：券商只要累積持有30張該公司股票即可成為推薦證券商，可在興櫃市場報買報賣。
注2：券商在興櫃時期也會因不看好、或跌太多而停損賣出，退出協辦。
注3：券商通常在公司IPO後即逢高拋售、獲利了結，在買賣彈性上，散戶反具優勢。
當很想要買一個東西，買下後，覺得很滿足。
事後檢視：
漲價了->後悔當初沒買
打折了->後悔太早買
心態調整：下定決心後，早買早享受/安心，如果遇到打折再買一個~ kidding
雷洛第415篇回應有提到，→
個人沅聖111年1月買入，買入時感覺未來EPS翻倍的「確定性」很高，
雷注：
確定性很高=高概率，→確定性高才敢壓大，
沅聖本益比低於10倍=高賠率，→成本低估容易翻倍，
→樺緯物聯個人不懂，
資本額：3E
111年1~10月營收：36E
111年Q2毛利率：18%
111年Q1~Q3稅後淨利：2.02E
111年Q1~Q3EPS：6.74元
主要產品：
(1)智慧家居安全系統
(2)智慧門鎖
(3)智慧影像聲控對講機
(4)智慧控溫杯
(5)商用平板
(6)資產追蹤/寵物追蹤
※樺緯物聯(7455)-樺漢持股56.36%
資本額：2.24E、創櫃版
110年營收：11E (暫無111年資料)
110年毛利率：23% (暫無111年資料)
111年Q1~Q3稅後淨利：1.14E
111年Q1~Q3EPS：5.08元
主要產品：
(1)Apple HoemKit Products
(2)智慧家居產品
(3)Mobile TV
(4)1080p Encoder
(5)藍芽/無線產品
注：
1.同屬樺漢集團：兼具母公司”扶植”(購料成本、外包製造彈性、業務引介等)優勢。
2.資本市場型態：同屬小股本高獲利公司。
3.公司體質：沅聖>樺緯，沅聖帳上現金豐沛，尚有餘裕擴充製造能力、投資私募基金。
4.營收與獲利規模：沅聖>樺緯。
5.營運模式：沅聖在智慧家庭產品實績較多，自主製造能力較強；樺緯係多媒體產品起家，以研發設計為主，軟體也許是強項。
110年認列於損益之所得稅費用 $ 88,253千元，約影響EPS=2.94元。
110年上半年認列所得稅費用13,410千元，約影響EPS=0.45元（13,410千元/30,000股本），
110年下半年所得稅費用74,843千元，約影響EPS=2.49元（74,843千元/30,000股本），
110年認列於損益之所得稅費用 $ 88,253千元，約影響EPS=2.
109年上半年所得稅費用41,637千元，約影響EPS=1.39元（41,637千元/30,000股本），
109年下半年所得稅費用50,471千元，約影響EPS=1.68元（50,471千元/30,000股本），
109年認列於損益之所得稅費用 $ 92,108千元，約影響EPS=3.07元
108年度：C公司-亞馬遜-Ring -61E (80%)、其他16E (20%)，
109年度：R公司13E (30%)、C公司-亞馬遜-Ring -12E (29%)、O公司2.5E (6%)、其他15E (35%)，
110年度：R公司14E (33%)、O公司11E (26%)、C公司-亞馬遜-Ring-3.3E(8%)
(8%)、其他15E (34%)，
雷注：
108年營收76億→C公司-亞馬遜-Ring佔比例61億(80%)，107年營收73億元，
109年營收41億→R公司13E (30%)、C公司-亞馬遜-Ring -12E (29%)、O公司2.5E (6%)、其他15E (35%)，
110年度營收44億→R公司14億 (33%)、O公司11億 (26%)、C公司-亞馬遜-Ring-鉅降至3.3E億占比8%，
雷洛評述：
108年C公司-亞馬遜-Ring佔比例61億，市場市佔率第一，
110年來看R公司14億 、O公司11億，無法添補Ring的營收占比，
感覺營收成長，需要看第2條成長曲線，個人看法，
一、好公司遇到「大利空」時：
沅聖80％營收的大客戶Ring被亞馬遜併購時，變身競爭對手，
沅聖營收、股價往下大幅調整一段時間是必然的，個人看法，
舉例：
亞馬遜把自己107年收購的品牌Ring的產品售價直接攔腰斩，
Ring的售價從199美金直落到99.99美金，作做產品銷售商，你要仔细想想了，
Ring的低功耗且内置鋰电池的WIFI可视門鈴才賣99.99美金，
你的產品要賣多少價格合適？用哪些你現有的產品賣點和Ring競争呢？
二、好公司利空後的買點：
表一、111年→前3季EPS=6.74元，
個人估沅聖已脫離谷底，觀察子公司損益亦已正常，
110年EPS=5.28元〜配息3.5元=66.2％，除息前股價3.5元/78.7元=現金殖利率=4.45％，→人少，
雷注：
沅聖科技深圳改為自製110年調整營運模式，擴充設備及增加人力，故整體營運成本增加，
109 年EPS=7.98元〜配息4.5元=56.3％，除息前股價4.5元/103.5元=現金殖利率=4.35％，
108 年EPS=23.75元〜配息10元，―→除息前股價10元/138元=現金殖利率=7.2％，
亞馬遜107年收購Ring，→
雷注：
沅聖股價107年就往下大幅調整，→與108年的EPS 23.75元大利多→不相符合，
107年 EPS=18.27元〜配息13.1元，―→除息前股價13.1元/191.59元=現金殖利率=6.8％，
106 年EPS=13.47元〜配息8.8元，―→除息前股價8.8元/207.84元=現金殖利率=4.2％，
106.7月興櫃高點326元→8月258收盤→9月285元收盤，→人多，
表二、近3年度銷貨客戶比重：
110年度：R公司14E (33%)、O公司11E (26%)、C公司-亞馬遜-Ring-3.3E(8%)、其他15E (34%)，
109年度：R公司13E (30%)、C公司亞馬遜-Ring-12E (29%)、O公司2.5E (6%)、其他15E (35%)，
108年度：C公司Ring-61E (80%)、其他16E (20%)，
雷洛7.0：
財報亮眼上市櫃2個思考，→
1、上市櫃銷貨集中的問題：
以108年沅聖80％銷售集中至門鈴大廠Ring（C客戶），→不可能通過IPO，
亞馬遜（C客戶）110年銷貨降至8％，優點是IPO的問題解決，但衍伸出亞馬遜（C客戶）是競爭對手，
2、財報亮眼看業績穩定成長：
個人看111年沅聖營收仍在谷底，估112年開始轉機，IPO避開111年應該也沒有壞處，
主要看第2條成長曲線智能車載，→112年能否產生動能，
第3條成長曲線可能需要一點時間→醫療市場，
3、價值創造方法是資源控制權發生變化的時候，→
107年沅聖收購日榮工業40.30％股權，→
研發有優點，但併購效用快，母公司樺漢併購不少公司，
108年度：C公司61E (80%)、其他16E (20%)
109年度：R公司13E (30%)、C公司12E (29%)、O公司2.5E (6%)、其他15E (35%)
110年度：R公司14E (33%)、O公司11E (26%)、C公司3.3E(8%)、其他15E (34%)
註1：C公司-美系智慧門鈴廠Ring被Amazon收購後，供應鏈調整、減少訂單，C公司佔比逐年下降->雙面刃(大客戶減單，業績只能由其他客戶專案補上，但也解決銷貨集中問題)。
註2：IPO送件重要問題點環環相扣->銷貨集中(解決)與業績穩定成長性(待觀察)。
[產品Roadmap/成長動能?]
109/06：O公司–委託生產WiFi加BT可控溫馬克杯；共同研發可控溫嬰兒奶瓶器。
109/07：I公司–委託生產可紅外線控制智能產品。
109/10：P公司–共同研發帶BT4.2與黑白LCM的智能泵PCBA。
109/12：Q公司–委託開發WiFi模組。
109/12：內部–與日榮工業共同開發智能門鎖。
110/05：內部–開發寵物健康追蹤器。
110/11：O公司–委託開發商用充電裝置。
110/12：S公司–委託開發智能車庫室外攝像安控系統裝置。
註：產品線尚廣且有持續拓展，待貢獻業績。
公開資訊觀測站精華版
輸入6414→查詢→電子書→財務報報書→6414-111年→查詢→點閱的3季IFRSs合併財報→
第93頁沅聖本期損益202188千元，
雷注：
沅聖看母公司樺漢6414，
大陽看母公司大立光3008，→以此類推，
公開資訊觀測站 mops.twse.com.tw/mops/web/t57sb01_q1
查詢樺漢(6414)111年第三季合併財報, 第93頁就有沅聖的獲利資訊。
沅聖轉投資111年3Q→
影響金額不大，→
Keenest Electronic Corp〜損失-26,748千元，
日榮工業股份有限公司〜獲利+24,967千元，
沅聖科技(深圳)有限公司〜損失-18,825千元，
資料來源：
樺漢第3季財報第95頁、102頁，
202188千元/30000=6.74元，
第3季EPS=2.81元，
資料來源：
樺漢第3劑合併財報第93頁，
上半年EPS=3.93元，
在好處方面→
採購方毋須在投資設備方面，可以省一筆可觀的費用，而且可以利潤最大化，
ODM原廠委托設計→有一個額外的工序，就是產品的配方和設計都屬於代工廠而不屬於客戶本身
我上網查了一下「財務自由」的定義，→
雷洛7.0：
目前應該屬於「還沒有」財務自由的人，
個人的日常開支需要股市上班，才達到夠用的狀態，我喜歡我的職業，→361行，
問、
你已經78歲了，在一個困難重重的行業工作，你有計劃很快退休嗎？
馬蒂.惠特曼：
我喜歡我的工作（第三大道价值基金），
我不能成為一名網球職業選手，我還能做什麼，
公司價值實際上只和其未來（净）現金流折現有關，
净資產只是產生現金流的工具而已，
簡單但不容易，實際上簡單的東西「非常難」，
我决定買蘋果以前，主要想的是他們是不是還有可能成長，有多大的空間可以成長，
威脅都可能來自什麼地方等等，
我不去想他現在的股價和過去的股價，盡量用平常心去看這家企業，
以我的觀點看，蘋果年利潤有一天達到800億或更多都是有可能的，所以覺得我買的價錢還很便宜，
雷注：
未來（净）現金流折現，我認為個股看未來10年EPS總和賺多少，能配息多少，
難在你要看長5-10年，90％的人看短，→所以難，
我是從非台股實戰勝率100％中頓悟：
短線如勝率50％，
→1個錢幣丟下去，猜正面或反面的概率都50％，
3年〜5年勝率提高至80％，
10年勝率就99％，1％地運，地運大於人運，
檢測治具、固定結構及應用所述固定結構的遙控裝置、物流箱、動態物流管理系統及方法、
物流數據傳輸系統及方法、頭載顯示設備及成像裝置等40多個專利，
2022年9月9日我司與深圳市沅聖科技有限公司正式簽署戰略合作協議，合作協議會上，
雙方就深入合作化進行了深入交流，也表示未來2家公司將秉承著長期合作共赢的目標一起再創新高，
香港盛鲸科技產品：
4、智能家居：雲相框、Chame智能取色器PRD、智能門鈴、智能攝像頭，
5、智能穿戴：SMA-圓形（手錶盤多變，定制靈活的APP和軟件）、SMA-Q2、M2、M1、B2、B3等、VR眼镜、藍牙耳機、SMA-B3-G等，
1、車載電子產品及配套產品，如前文，
2、電子周邊：如前文，
3、手機，平板，PC，服務器等周邊配套產品，
2、向對的人看齊，仔細選擇你想「效仿」的人，
雷洛7.0：
效仿芒格、段永平→贏輸隨他去，
雷注：
A、這幾年雷洛走低潮，108-111年走低潮，炒股智力僅剩50％，估跟運氣有關，非我之罪，
去年2勝KO估跟106年的「聰明決策」有關，估長期投資可以避開個人的低潮，延滯滿足即可，
只是少賺很多，
雷注：
人一生中的聰明決策，會造福一個人10年或一輩子，投資也一樣，
B、觀段永平實戰→
長期持股蘋果茅台獲利10倍以上，
網易獲利100倍，其他戰例也是非常具有實戰參考，
雷注：
自訟→自我否定自己以前的看法，以求進步，
雷洛3.3有贏，→
贏率92.3％，缺點是沒有「大贏」，下注小，部分持股持長時間不夠，
希望雷洛7.0→
未來6年可以改正以往的缺點，個人智力恢復機率蠻大的，
股價飆倍雙引擎=未來EPS*未來本益比，
A、確定性→90％，
未來EPS→
持股人3-5年前可自行評估，
個股壓大主要看確定性→再看飆的倍數→
雷注：
假如我說這支D股會飆10倍，確定性10％→講了等於沒講，因為贏的機率很小，
90％的確定性→雷洛就敢壓大，股價跌了也不會走，
舉例→
99年1月持股絡達132張成本40元，101.11月跌至20元，絡達跌了3年股價腰斬，也OK，
1、投資自己→
你只有一個大腦和一個身軀來度過一生，你總不能等到50歲才開始照顧他吧，
2、向對的人看齊，仔細選擇你想效仿的人，
雷洛7.0：
效仿芒格、段永平→贏輸隨他去，
3、雷洛仿效頓悟：
段永平2011買蘋果、2012買茅台→投資能看到10年後，而且能對，
雷洛目前一籃子持股可以看到3-5年，自我感覺良好中，炒股炒自己開心就好，沒壓力，
沅聖111.1月買入，→買入時感覺EPS翻倍的「確定性」很高，
似曾相識巳午來→
雷注：
114乙巳年估為一籃子燃點→
似曾相識→102巳年絡達20元漲至68元飆3.4倍→
雷洛一籃子持股3支→也不知道那一支飆的多？事先知道就好了，
選股時確定性很重要，