博弘雲端科技∼雲端服務99.99％∼113年上半年EPS=3.79元，
股本20,011張，內部人持股86.97％，股本小、成長、籌碼俱優，
112年EPS=4.6元，配息4.06元（配息率88.26％），
個人資金配置：
博弘雲端70.09％、大陽29.64％，
趨勢就是風口∼資金分流受益方-內需股，避不確定性的關稅2.0∼6個月內，
伊雲谷（6689）126.5元漲+5.42％，
邁達特（6112）76.1元漲7.24％、
宏碁資訊（6811）297.5元漲+3.3％，
趨勢就是風口∼雲端服務未來2-3年的成長趨勢，
伊雲谷漲+8.33％，邁達特漲+4.81％、宏碁資訊漲+2.95％，
1、形勢比人強：你贏不了25％關稅，
雷注1：
有關稅就跑，沒關稅就買（含博弘∼內需股），估川普2.0關稅114年3Q才會明朗，
重點：
關稅不確定性估6個月（外銷美國市場），
但關稅是長期重大利空，
2、競爭對手強：你贏不了沃爾瑪∼芒格提示，
雷注2：
雷洛復盤沅聖停損收穫∼你贏不了亞馬遜（亞馬遜併購沅聖70％營收的大客戶Ring），
復盤鈺寶心得∼鈺寶的競爭對手美國大廠Skyworks，技術蠻強的，
3、打的過就打，打不過就跑，
雷注3：
絡達PA技術（較次）＜Skyworks（技術較優），估108.4月絡達PA分割轉至中國唯捷創芯（2019年4月聯發科…4,000萬美元認購中國PA唯捷創芯(Vacnchip)19,098張，
雷注3-1：
不確定性就跑，確定性就炒，
本益比低就買（含博弘∼本益比低），本益比高就跑，
成長高就買，成長衰就跑∼看6個月-1年，1個月不準，
雷注3-2：
3Q-4Q外銷個股營收成長不一定賺錢∼要看季EPS，搞不好是關稅的成長，
本版第373篇回應114.1.21日，
明年114.2.3日起，整個股市「氣場改變」，吉凶互換∼3年，
雷注：
美國宣布2月4日起，對從加拿大和墨西哥進口的商品徵收25%關稅，
對中國則加徵10%，這將使美國平均關稅率從2%提升至近90年來最高點。
1、昕奇雲端/7747：股價133.89元，EPS=4.06元，本益比=32.97倍，
2、博弘雲端/6997：股價128.5元，Q3 EPS=5.21元，本益比=20.36倍，
3、伊雲谷/6689：股價120元，Q3 EPS=1.75元，本益比=51.5倍（120/估2.33元），
4、邁達特/6112：雲端軟體及服務11.84％，股價70.7元，Q3 EPS=1.24元，本益比=42.84倍（68.7元/估1.65元），
雷洛7.4：
個人「異端」主觀看法，
ａ、博弘如本益比30倍∼股價就漲50％，
ｂ、本益比40倍∼股價就因資金推動漲翻倍（關稅戰受益方），
ｃ、博弘個人估EPS年成長20％，
ａ、雲端服務上游、中游：競合關係，
1、競合關係：大型雲端服務提供商Amazon、Google 和 Microsoft（上游），
與雲端託管服務商（中游）存在著「競合」關係∼特別是針對大型客戶的爭取，
2、博弘直接的競爭對手：其他雲端託管服務商如伊雲谷、昕奇雲端等，
3、間接的競爭是SI（系統整合）及儲存商，如宏碁資訊（6811）雲端及大量軟體服務62.33％/112年年報、邁達特（6112）等，
ｂ、不利因素及因應對策：
1、雲端託管服務商競爭激烈：
近年由於雲端市場成長潛力大，吸引許多雲端服務商相繼投入，加上「資訊服務商」
也涉足雲端託管服務，成為雲端託管服務商(MSP)的競爭對手，市場競爭愈加激烈，
2、自有加值軟體服務毛利高，
當MSP技術純熟，甚至掌握獨家的服務類型，就會衍生出「加值服務」的營利模式，主要針對原廠沒有提供、而客戶有需求的雲端服務，
2-1、對策：
甲、2025博弘何冠生指出，續開發中的資安AI等加值工具，最快於114年上半年正式推出，屆時將成為目前貢獻營收4％的自有產品中，重要的成長項目，
乙、宏碁資訊聚焦雲端服務：
擴大雲端維運託管平台範圍，雲端與資安的雙布局，解決客戶管理多雲跟混和雲的需求，
3、宏碁資訊（6811）優勢，取得國際雲端廠商MSP資格，並代理多家軟體，同時建構自己的雲端平台∼毛利高，
1、昕奇雲端/7747：雲端服務69.47％、網通資安30.53％∼112年年報，
當下股價133.76元，年獲利4.06元，本益比=32.94倍（133.76元/4.06元），
2、博弘雲端/6997：雲端服務估96％、4％自有軟體服務∼估113年，
當下股價129元，Q3 EPS=5.21元，本益比=20.44倍（129元/估6.31元），
3、伊雲谷/6689：雲端服務98.85％∼112年年報，
當下股價119元，Q3 EPS=1.75元，本益比=51倍（119元/估2.33元），
4、邁達特/6112：雲端軟體及服務11.84％∼112年年報，
當下股價68.7元，Q3 EPS=1.24元，本益比=41倍（68.7元/估1.65元），
114乙Ｏ年個人資金配置為，博弘6997（內需股）、大陽（未上市），
時間是「確定性」的朋友，是「不確定」性的敵人，
雷洛7.4：
個人心理學「增強」作用有5次成功路徑依賴，個人乙Ｏ∼實戰是勝率100％，
64乙Ｏ年∼換腦子思維∼勝1、74乙Ｏ∼換腦子思維∼勝2、
84乙Ｏ∼換腦子思維∼勝3，思考未來20年風口在那裏/84年-104年∼事先低價買入，
94乙Ｏ年、買原相漲3.23倍（300元賣出/93元）∼勝4、原相高點596元，
104乙Ｏ年、絡達漲4.43倍（177.25元/39.93元）、非台股基金漲2.5倍∼勝5，
3-1、中國反擊措施2025.2.10日生效∼確定性，
5項回擊，
歐盟委員會主席烏蘇拉．馮德萊恩 ( Ursula von der Leyen ) ：
我們已經不能再將一切事務視為「理所當然」，
並須透過改變自身行為的方式，透過更大膽、更靈活的行動模式，
重新建立與盟友之間的關係，
雷注：
「加強合作」與高度「全球化」的觀點已經過時∼不能視為「理所當然」，
雷洛7.4：反思換腦子∼剔除舊思維，
透過改變持股人自身行為的方式，透過更大膽、更靈活的資金配置模式，
重新建立未來3-5年，持股與風口連動的思維策略應變模式，
3. 中國貿易4818億美元，關稅原25％+10％（114.2.1日）∼確定性，
3-1、中國反擊措施∼確定性，
1、對美國煤炭和液化天然氣徵收15%關稅；
2、對原油、農業機械、皮卡貨車和大排量汽車徵收10%關稅。
3.中國亦對谷歌（Google）進行反壟斷調查，
4.對25種稀有金屬產品實施出口管制，雷注：估對美國高科技半導體國防產生影響，
5.將2家美國企業列入「不可靠實體」清單，
ａ、美國零售商PVH全球最大的服飾公司之一，擁有Calvin Klein（簡稱CK）和Tommy Hilfiger品牌∼中國初步查明，PVH集團存在不當涉疆行為，雷注：PVH股價已反應，
ｂ、美國生物技術公司因美納（Illumina）∼與红杉中國合作起用红杉中國智能醫療基因组學孵化器（因美纳技術驱动）∼雷注：估對美國創投企業產生影響，中國生物新創企業地禁令，
趨向「加強合作」與高度「全球化」的觀點已經過時了，
歐盟國家們必須認識到全球政治的現實，…..，
雷注：
高度全球化地風口「已過時」∼摔下來的個股，應該很清楚，
雲端服務類股：按股價排序，
1、昕奇雲端/7747：當下股價133.82元，年獲利4.06元，本益比=32.96倍（133.82元/4.06元），
2、博弘雲端/6997：當下股價125.5元，前3季EPS=5.21元，本益比=19.89倍（125.5元/估6.31元），
3、伊雲谷（6689）：當下股價121元，前3季EPS=1.75元，本益比=51倍（121元/估2.33元），
4、邁達特（6112）：雲端軟體及服務11.84％，當下股價68.3元，前3季EPS=1.24元，本益比=41倍（68.3元/估1.65元），
5、其他雲端服務：
5-1、銓鍇國際CKmates：
為 AWS Advanced Consulting Partner，致力於提供IT系統基礎建設、雲端架構規劃、系統整合、資料中心的建置維運、資安控管等服務，更與精誠資訊(6214)策略合作，雙方整合人才與資源，共同協助企業發展雲端應用、
5-2、緯謙科技（WiAdvance）∼雲端應用、AI整合服務、混合雲/多雲管理、系統整合、數位轉型解決方案，
2025年美國關稅不可避免，個人估對美國有利（上任後諸多開源節流地跡象），
川普下令成立主權基金2025.2.5日，
川普3日下令，明年之前成立美國主權基金（SWF），未來可用於收購熱門社群平台TikTok，命令條文並未說明主權財富基金經費來源，
僅說財政部、商務部必須在90天內針對「經費機制、投資策略、資金結構與管理模式」提出建議方案，
但川普曾表示：
主權基金可以透過「關稅」和其他智慧手段∼來籌措資金，
1.墨西哥7068億美元，關稅25％（114.2.1日∼延1個月），
2. 加拿大6369億美元，關稅25％（114.2.1日∼延1個月），
3. 中國4818億美元，關稅原25％+10％（114.2.1日）∼確定性，
中國∼114.2.10日起，對原產於美國的部分進口商品加徵關稅10-15％，
對Google立案調查∼估殺雞警猴（特斯拉等），蘋果、微軟相對較友好，
估影響∼關稅對美國本土廠商有利，中國估會加強搞內需市場，
ｂ、估下一個關稅目標∼歐盟與印太（個人估傷害相對較大市場），
個人估亞太日韓台越「軟柿子」，印度難講，
4.德國1978億美元，11.荷蘭.12愛爾蘭.13.義大利.14.法國∼歐盟合計5754億美元，
5.日本1902億美元，6.韓國1655億美元，7.台灣1319億美元（台股毛利高或內需市場∼影響小），8.越南1231億美元，印太合計7188億美元，
9.英國1221億美元∼估單獨談判，
反思：
雷注：
博弘雲端∼個人估雲端服務占比96％，爾後亦可往雲端應用軟體擴展，估可將本益比提高50％或翻倍（30倍-40倍本益比）∼當下本益比估19.8倍，
雷洛7.4：
個人獨立思考∼估具「異端」主觀看法，
如本益比30倍∼股價就漲50％，40倍股價就因資金推動漲翻倍（關稅戰受益方），
另EPS估年成長20％∼個人看法，
∼類似邁達特，邁達特本益比高達41倍（67.7元/1.65元），1.24元/3*4季=1.65元，
∼伊雲谷雲端服務占比98.85％/112年年報，估當下本益比51倍，
1、昕奇雲端：當下股價134.79元，前3季EPS=3.06元∼113年息1.5元、權1.5元，
2、博弘雲端：當下股價125元，前3季EPS=5.21元∼113年配息4.06元，
3、伊雲谷（6689）：當下股價119元，前3季EPS=1.75元∼113年配息2元，
4、邁達特（6112）：雲端應用軟體及服務11.84％，
當下股價67.7元，前3季EPS=1.24元∼113年配息2.75元，
反思：
雷洛7.3：
博弘雲端∼個人估雲端服務占比96％，爾後亦可往雲端應用軟體擴展，估可將本益比提高50％或翻倍（30倍-40倍本益比）∼當下本益比估19.8倍，
∼類似邁達特，邁達特本益比高達41倍（67.7元/1.65元），1.24元/3*4季=1.65元，
∼伊雲谷，估當下本益比51倍，
個人「風口」口訣，
1、形勢比人強，你贏不了關稅，
2、打的過就打，打不過就跑，
雷注1：
不確定性就跑，確定性就炒，
資金不會有忠誠度∼資金要存活（魄力決斷+應變），
2、歐盟前15大貨品貿易德國等5754億美元，
英國1221億美元，
3、亞太：
日韓台越印7188億美元，
1.墨西哥7068億美元，關稅25％（114.2.1日∼延1個月），
2. 加拿大6369億美元，關稅25％（114.2.1日∼延1個月），
3. 中國4818億美元，關稅原25％+10％（114.2.1日）∼確定性，
雷注：
看來是按貨物貿易（總額）次序來公布關稅…….，歐盟、印太……，
4.德國1978億美元，11.荷蘭.12愛爾蘭.13.義大利.14.法國，
5.日本1902億美元，
6.韓國1655億美元，
7.台灣1319億美元，
8.越南1231億美元，
9.英國1221億美元，
1.中國-2454億美元，年成長4.22％，關稅原25％+10％（114.2.1日）∼確定性，
2.墨西哥-1418億美元，年成長12.78％，關稅25％（114.2.1日∼延1個月），
3.越南-1022億美元，年成長18.23％，
4.愛爾蘭-712億美元，年成長28.05％，
5.德國-698億美元，年成長+0.77％，
6.台灣-618.74億美元，年成長+53.45％，
7.日本-571億美元，年減少-3.02％，
8.韓國-551億美元，年成長+29.13％，
9.加拿大-506億美元，年減少-1.81％，關稅25％（114.2.1日∼延1個月），
雷注：
確定性的只有中國，不確定性的∼估陸續會公布，
台廠利用墨西哥、歐盟、越南….等設廠避關稅的，都會受到很大的影響，
美國總統川普宣布對中國商品課徵10%關稅後，中國官方今天宣布，將從10日起對美國部分進口商品加徵10%至15%的關稅，涉及煤炭、天然氣、大排量汽車等商品，並且將對美國科技巨擘谷歌公司（Google）展開立案調查。
雷注：
中國原已課稅25％+10％=35％∼關稅對抗是一個3-5年趨勢，從中國開始擴散∼
ａ、中國已具確定性，
不確定性：
加、墨∼
估歐盟是下一個目標，
ｂ、關稅對抗下資金流動的受益方∼估確定性大的內需產業，
雷洛7.4：
投資或炒股∼最怕不確定性，
1、伊雲谷（6689）：當下股價120元，上漲4.8％，
2、昕奇雲端（7747）股價134.81元，
2、邁達特6112也有雲端服務MSPs，2023雲端應用軟體及服務11.84％∼年報資料，
當下股價67.7元，上漲9.9％，
鴻海（跌-8.06％）、
鴻海、和碩、緯創、廣達、仁寶和英業達等，
2.3日當日股價∼
鴻海（跌-80.06％）、和碩+0.21％、緯創-9.09％、廣達-9.83％、仁寶+0.68％和
英業達-8.01％等，
短期內6個月內需股可能成為避風港，總統川普4年任期的措施∼才剛開始，
雷注：
風口轉向∼估某些主流類股，
有一點像疫情時中國政府的措施，2020.1.23封鎖日∼2023.1.8日疫情國境解封，巧合=電源管理IC的高點力智最高點971元，
矽力*-KY∼110.12.31日高點5,025元∼111.1月3,630元，後1拆4，
反思：
如某些主流類股趨跌∼高點不在類似前例111.1月之電源管理IC，
則資金會轉進（炒）其他類股∼個人看法
1、伊雲谷（6689）：當下股價123元，上漲6.49％，
2、昕奇雲端（7747）股價134.93元，上漲1.66％，
2、邁達特6112也有雲端服務MSPs，2023雲端應用軟體及服務11.84％∼年報資料，
當下股價58.9元，上漲5.18％，
2025年2月1日下令，從2月4日開始……..，
個人估好處：
1、美國政府歲收增加頗大，
2、因加徵征關稅25％以上∼提高進口商品之價格，晶片、藥品、鋼鋁銅等，
有助於美國企業獲得市場競爭優勢，促進製造業回流與「國內就業」機會之增長，
估缺點、時間長∼美國國內通貨膨脹壓力會漸趨增加，
3、反思∼美國以外市場有何影响﹖
3-1、2025.2.2日加拿大總理杜魯道表示：
加拿大將對總值1550億加元（1065億美元，約新台幣3.5兆元）的美國商品徵收25％關稅，以回應美國對其課徵高額關稅，
3-2、川普….若任何國家採取報復，美國會再提高關稅，
雷注1：
保護主義估是未來2-3年的趨勢，壞的重大影響乘數效應時間何年會發生﹖
∼感覺具不確定性，個人無法預期，沒人能說的準確∼
獨立思考很重要，博弘雲端屬內銷產業估無影響，擴展之香港中國東協雲端服務市場∼
亦估無影響，
雷注2：以美國市場為主的台廠估影響很大，你贏不了關稅，
112年年報雲端服務99.97％、管理顧問業、資訊軟體零售業，
113年雲端經銷服務營收相對下降，多雲託管服務及資安服務收入提升，
帶動「自有服務營收」明顯增長至4.04％（112年2.5％），帶動EPS增長，
ａ、博弘競爭優勢：
個人預估未來114-116年公司成長的確定性高，估2成以上，
1、該公司擁有超過2,400家客戶，台灣、香港、新馬、東協高成長國家，
2、自有服務∼軟體、託管等高毛利的比重將逐年提升，持續開發中的資安、AI等加值工具，最快於114年上半年正式推出∼將成為114年之重要的成長項目，
雷注：
當 MSP 技術純熟，甚至掌握獨家的服務類型，就會衍生出加值服務的營利模式，
主要針對原廠沒有提供、而客戶有需求的雲端服務，
例如替客戶開發客製化的平台、為客戶的系統加入新的數據分析功能等等，
3、博弘雲端及子公司約有508家客戶 同時使用其客製化自有服務和託管服務，約占總活躍用戶之3成，另整體客戶續約率達 88％以上，
提供客戶高價值服務，不僅增加客戶黏著度，亦提升客戶對其品牌的信任度和依賴度。
博弘有350張以上AWS、GCP、Azure專業人員認證，
4、博弘雲端服務（MSP）是100% 訂閱制的IT服務，為長期可見的收入，穩定性高，
5、母公司遠東集團具競爭優勢，能產生集團綜效乘數效應，舉例：
雲端服務市場競爭加劇，部分競爭對手有集團支持，伊雲谷相較之下缺乏資源，
總統川普表示最快2月中還會對
電腦晶片、製藥、鋼、鋁、銅及
石油天然氣
加徵關稅，為第二任內的貿易戰闢新戰線。
2月1日如期登場，屆時將對盟邦鄰國
墨西哥與加拿大，各徵收25％關稅，對中國外加10%的關稅，
加拿大總理杜魯道∼將對美國的關稅立即採取強有力的反制措施，
中國則表示∼貿易戰與關稅戰沒有贏家。
雷洛7.3：
本版第373篇回應114.1.21日，
明年114.2.3日起，整個股市「氣場改變」，吉凶互換∼3年，
個人看法：114.2.1日，
外銷市場∼估計影響4年（川普總統任期），
「內銷市場」或美國以外市場∼估沒有影響，
1、博弘雲端主要是台灣、香港雲端服務市場，另擴展中國、東南亞雲端服務市場∼
均與美國雲端服務市場∼「沒有一點」關係，
2、大陽VCM∼暫時不清楚，不過中國手機市場客戶沒有影響，
FOREXBNB獲悉2024年，IDC重新定義了中國雲端終端市場。
IDC認為，從雲端終端市場的發展趨勢來看，仍舊趨於加速成長及保持樂觀。
IDC總結並給了2025年中國雲端終端市場七大洞察，其中提到，
1、AI充分融入雲端終端產品和服務，2025年將是產業內外部定義共識AI雲端終端產品和市場標準的一年。
2、受惠於「公有雲」佈局和強勢推進雲端服務在智慧端側設備的優良策略，特別是電信業者積極推出針對家庭以，及中小企業的多種服務套餐，這部分市場將「步入爆發期」。
洞察一、2025年整體雲端終端市場將持續維持高成長，預計成長率將超過16%
企業數位轉型加速，公有雲服務強勢佈局端側智慧型設備，打造軟硬服飾一體化智能體解決方案產品趨勢，消費和中小企業市場拉升以及重點產業復甦等多重因素推動中國雲端終端市場將持續維持高成長。
洞見二、AI重新定義未來雲端終端市場：
AI充分融入雲端終端產品和服務，2025年將是產業內外部定義共識AI雲端終端產品和市場標準的一年。智慧主動安全可靠、智能算力均衡、維運智能化、顯示器體驗軟硬體智能化、內部和外部資料合規分析智慧化等都是產業內部和最終用戶高度關注的課題。
洞察三、消費性雲端終端市場崛起，2025年度成長可望超四成
受惠於公有雲佈局和強勢推進雲端服務在智慧端側設備的優良策略，特別是電信業者積極推出針對家庭以及中小企業的多種服務套餐，這部分市場將步入爆發期。
洞察四、行動形態雲終端受到廣大用戶高度關注與認同，筆記本、平板形態雲終端銷售將創新高：雙模應用、輕薄便攜、高畫質觸控、性能在線、隨時連結、續航環保以及安全可靠等諸多賣點突顯了行動形態雲端終端的優勢所在。繼筆記本形態雲終端高成長之後，平板形態雲終端將迎來井噴期。
洞察五、公有雲架構持續賦能中國雲端終端市場，預計2025年度成長將超過30%
比較傳統私有雲架構雲端終端市場，公有雲架構雲終端總體擁有成本更低，先期投資少，後期維護費用低等優勢。資源池靈活易用性更強，管理互動介面友好，資源利用率更高。同時系統安全性更高且利於快速部署和遷移。以電信業者為代表大力推廣公有雲服務的趨勢將進一步拉動中國雲端終端市場維持高成長。
洞察六、洞察七省略，
美國總統當選人「川普」將重返白宮，「加密貨幣」有望重回市場主流。
國內電信三雄展開相關布局，
遠傳：策略投資數位資產買賣平台MaiCoin、
雷注：打造更可靠的數位資產平台！
MaiCoin 集團攜手「博弘雲端」，選用 AWS 從裡到外全面強化資訊安全2023.11.8日，
台灣大最快今年跨足經營虛擬貨幣交易所，
中華電研發區塊鏈技術應用，並得標數發部「數位皮夾」主系統建置案。
外電引述消息指出，川普（Donald Trump）計劃發出行政命令，
將加密貨幣提升為政策優先事項。
業界認為，此舉似乎是加密貨幣產業歷經FTX交易所宣布破產，
被拜登政府打入冷宮後，重回市場主流的訊號。
金管會已制定虛擬資產平台及交易業務事業（VASP）專法草案，
未來虛擬資產業者將走向「特許制」，須向金管會申請核發執照，未經核准經營者，將有刑責；也讓國內加密貨幣市場走向體制化，受法規保障。
電信三雄積極轉型，將觸角伸向許多新興事業，
台灣大哥大與遠傳電信均邁開腳步，布局加密貨幣。
遠傳去年8月宣布策略投資數位資產買賣平台MaiCoin，
預計下週召開記者會，開啟進一步的合作，共同開發創新服務，布局年輕用戶市場。
MaiCoin：
是台灣虛擬貨幣交易量最大、協助最多企業用戶發行NFT（非同質化代幣）的數位資產集團，落地台灣市場逾10年，近期啟動IPO（初次公開發行）計畫。…….
美國關稅保護主義趨勢∼2025年興起，
一切輸美商品實施設定「樓地板」的普遍關稅∼估2.5％，
1、博弘雲端主要是台灣香港雲端服務市場，另擴展中國、東南亞雲端服務市場∼與美國沒有關係，
2、大陽VCM估影響不大，
明年114.2.3日起，整個股市「氣場改變」，吉凶互換∼3年，
川普：98％晶片生意去台灣，
稱將提高半導體關稅，讓這些產品回美國生產，記者陳熙文、編譯茅毅，2025.1.29日，
美國總統川普27日表示將提高
1.電腦晶片、2.半導體、3.藥品與4.鋼鐵等∼產品的進口關稅，
讓這些產品能夠回到美國生產，
川普再次點名台灣，認為有九十八％的晶片生意都去了台灣。
…..川普致詞表示，晶片製造業離開美國、跑去台灣，
我們希望他們回來，我們不想補助他們數十億美元，就像拜登實施的荒唐計畫，
ａ、進入美國市場應付錢：
川普…說，外國製造商對美國毫無貢獻，想進入美國市場就應該付錢。
ａ-1、川普以北卡羅來納州的「家具業」為例：雷注：家具業的威脅∼中國，
現在已經幾乎被中國大陸消滅。川普說，這些產業都將回歸，美國將對這些傷害美國的國家課徵關稅，美國人將再度擁有財富。
ａ-2、川普以美國「汽車產業」為例：雷注：汽車產業的威脅∼加拿大、墨西哥，
加拿大和墨西哥正搶走美國的生意；川普指出，外國公司在墨西哥等地設廠，再把汽車以零關稅或低關稅的方式販售到美國。
川普表示：美國將針對外國生產的
電腦晶片、半導體、藥品、鋼鐵課徵關稅：雷注：98％晶片業的威脅∼台灣，
川普說：這些公司應該到美國來生產。川普提到晶片時，指有九十八％的晶片生意都去了台灣。川普說不會像拜登一樣給這些公司錢，
川普指出，這些公司已經很有錢了，他們說不定只會拿這些錢去其他國家投資，這些公司需要的是到美國生產的誘因，而他們的誘因就是不想被課徵高額的關稅或稅金。
新稅率足以保護國家：
川普說：
我們必須將生產帶回我國；大家知道我們曾一天造好一艘船，如今卻連一艘都造不出來。我們不知道自己到底在幹嘛。生產全都外移到其他地方，
他致詞時還將自己的關稅計畫與美國前總統麥金里1890年代末期推行的高關稅政策相提並論。
川普廿七日晚間在空軍一號對記者說，還沒敲定對鋼及其他金屬加徵關稅的數字，但他強調相關新稅率「會足以保護我們國家」，
並示意自己仍打算對一切輸美商品實施設定「樓地板」的普遍關稅，如同他去年在總統選戰時的政見。
美國參議院廿七日表決通過川普提名62歲的對沖基金經理人貝森特出任財長，貝森特將致力在國內減稅和對外加徵關稅。
英國金融時報廿八日引述四位知情人士報導，貝森特正推動對外國輸美商品課新的普遍關稅，稅率從百分之2.5起逐步上調。
川普則表明他想要的普遍關稅稅率比百分之2.5還高很多。
2023年邁達特年報讀報心得，
1、2023年AI、雲端、資安等企業「剛性需求」日趨蓬勃，而引領相關服務的科技大廠亦陸續落地應用場景，協助企業家速「轉位轉型」腳步，此股「趨勢」預估將愈發增長，….將持續瞄準IT/OT/Cloud/AI整合的數位轉型大勢，
雷注：
所謂的「剛性需求」是經濟學中的名詞，是指在供需關係中，即使價格可能有波動，但因為消費者本身有明確自用需求，因此價格不會成為決定是否購買的關鍵要素，簡單來說，類似於「必需品」，
2、數位轉型大勢∼雷注：趨勢是勢不可擋∼又是剛需，不過有利可圖的市場，各有母公司集團資源競爭肯定會更激烈，
海外市場不失為成長引擎，
3、思考邏輯∼「轉位轉型」，企業有此思維∼投資、炒股者也要有此思維模式，
個人實戰∼94.11月原相、聚積、晶豪IC設計+非台股A+B+基金∼102年絡達藍芽IC+非台股基金∼105.11月力智電源管理IC∼110年絡達異議官司三審勝訴（轉位轉型）∼
114年博弘雲端+大陽VCM（轉位轉型），雷洛也轉位轉型了∼70-80歲無壓力投資法，
雷洛7.3：
近年由於雲端市場成長潛力大（雷注：雲端服務產業優勢），許多
資訊服務商、電腦系統整合服務業也積極涉足雲端託管服務，成為 MSP 的競爭對手；
1、MetaAge 邁達特、該公司網站及年報，
舊名聚碩科技，專精企業多雲管理、混合雲應用和雲地整合技術，是國內目前唯一取得 AWS、Azure、Google Cloud、Oracle Cloud、VMware Cloud VCPP 雲服務的代理商，
同時具備 7x24 MSP Center 專人專責服務託管中心，以及多元雲服務出帳管理 CMP 系統，可提供各式雲平台的開發與顧問服務，以及雲世代資安防護相關應用。
2、邁達特6112（資通訊基礎架構、數據運算及運用、數位化整合、雲端應用軟體及服務）屬於佳世達集團，
也有雲端服務MSPs，2023雲端應用軟體及服務11.84％∼年報資料，
展望2025年，邁達特持續看好企業營運走向智能化，…
預期雲端、AI、資安、碳盤查4大資服市場需求仍暢旺不墜。
3、因應雲端興經營模式，及各代理品牌的銷售模式亦轉向為訂閱/Pay As You go，應用轉為雲端服務，…..旗下雲端服務商「聚上雲」，同時積極透過美國Brainstorm、南非Corex子公司，持續強化海外投資佈局期望……，
風口是電源管理IC∼個股是未上市力智，111.1月上市力智高點971元，
本例「風口」只講110年-108年，
個人110.10月前賣出高點為580元，最後一批賣出均價為488,894元，
力智（6719）個人看法∼力智優點如個人開版前文數篇，
ｂ-1、110年電源管理IC是一個類股「風口」∼飆股很多，
股王6415 矽力*-KY∼110.12.31日高點5,025元，110.1月3,630元，1股分拆為4股，
力智110.1月上市高點971元∼飆92倍（971元/10.55元未上市），
電源管理IC還有很多個股如5299杰力、大中等等，
ｂ-2、擇時：
如不擇時∼長期投資，力智當下221.5元，感覺OK，
如不擇時∼6415 矽力*-KY當下393元，如分拆還原393*4=1,572元，
與高點有一些距離，如以資金配置的最佳機會成本來看，報酬率略低，
ｃ、心智能力的資金配置：
力智488,894元賣出，110.9月換鈺寶∼113.1.21日前獲利1倍賣出，488,894元*2倍=9,777,788元=977元＞力智當下股價241元（221.5元+股息19.48元），
資金配置後之977元＞力智241元，
d、個人另111.1月資金配置一批至沅聖者，
因個人認知錯誤∼沅聖智能家居大客戶Ring被亞馬遜併購後，反變成競爭對手∼
你不可能贏亞馬遜（個人沅聖賠0.1 K心得），
資訊錯誤：2019.12.23日，
興櫃：Ring分散供應商，沅聖掉單卻成亞馬遜合格供應商，智慧家庭商機不漏接，（雷注：訊息錯誤只能怪自己∼個人看法），
1、伊雲谷（6689）：股價115.5元，前3季EPS=1.75元∼估本益比51倍，
2、博弘雲端（6997）：當下股價125元，前3季EPS=5.21元∼估本益比19.84倍，
3、昕奇雲端（7747）股價132.73元，113年EPS=4.06元∼估本益比約32.69倍，
雷洛7.3評述：
ａ、作為雲端服務上市櫃公司具有「先手」的競爭優勢∼市場空間大，雲端服務有其黏著性∼80％-90％的客戶不容易移動，
ｂ、後進場者∼再加上一項劣勢，你要面對前者的競爭，新加入者沒有先手優勢，
其他雲端服務公司：
ｃ、雲端服務加入者漸多∼顯示他是一個風口，
資料來源各公司網站，
4、銓鍇國際CKmates ：為 AWS Advanced Consulting Partner，致力於提供 IT 系統基礎建設、雲端架構規劃、系統整合、資料中心的建置維運、資安控管等服務，更與精誠資訊(6214)策略合作，雙方整合人才與資源，共同協助企業發展雲端應用。
5、緯謙科技（WiAdvance）：
作為創新雲端技術服務專家，緯謙科技專注於提供基於公有雲平台與混合雲架構的應用解決方案，為客戶量身打造適合各種企業特性的雲端服務，
上櫃前、12.13日∼31張-100張4戶持股270.5張，
除夕前、114.1.24日∼31-285張16戶持股1642.5張∼增持者+1372張（含競標者），
1642.5張-270.5張=+1372張∼感覺籌碼換手如個人預期，
雷注：
前4大股東持股沒變動18833張占比85.22％，
ａ-1、已驗證過的「資金配置」能力：限投資股票（成長投資）或炒股（零和競技），
個人心法∼個股都有40％的成長面或基本面，60％的零和遊戲（低點買+高點賣），
再簡化成2句口訣∼風口、擇時，
ａ-2、風口是一種趨勢，你發現了趨勢，抓住了風口的個股，下注大資金配置∼賺到大錢，
ａ-3、一定要在風口轉弱前「擇時」賣出∼把錢放到口袋裡，「休息幾年」看書、旅遊的原因：
10年大運會有起伏，4年好（賺大錢）、3年壞（賠大錢）、3年不好不壞（小輸小贏），人就算是大運好，也不可能年年好，
ｂ、舉例：12年前巳午未3年，102-104年，
風口是藍芽∼個股是未上市的絡達，105年秋季蘋果進入藍芽耳機市場，
本例風口只講102年-104年，絡達（6526）個人看法∼絡達藍芽強有競爭力，PA競爭力稍弱，競爭不過美國大廠，
ｂ-1、風口=趨勢，102-104年絡達藍芽抓到手機自拍機的風口，102年EPS=4.08元，103年EPS=9元多，104年EPS=8元多∼獲利趨少主要是股本膨脹，
股價102.1月20元∼漲至104.6月未上市240元，持股輛大可於上櫃後3天200元賣出，
ｂ-2、實戰：114-116年巳蛇、午馬、未羊3年，
個人抓「風口」是雲端服務∼持股如前文，
博弘優勢在確定性高估90％，個股成長估年成長20％以上，
∼60％的成長面（趨勢），40％的零和遊戲（擇時），
ａ、國立陽明交通大學體育室系統建置案一式，公告日: 113/12/11
決標金額2,667,000元，
履約起迄日期113/11/26 － 114/03/22 (預估)
ｂ、113-114年教育大數據分析系統優化及維運案，開標日期113.7.3日，
「得標」廠商宏庭科技（博弘子公司）決標金額3850萬，
未得標廠商1、神通資訊科技3943萬，
未得標廠商2、緯創資通3929萬，
履約起迄日期113/08/02-114/08/01 (預估)，
2025.1.14日，
2024 年，宏庭科技（博弘子公司）榮獲「Alibaba Cloud 年度卓越夥伴獎」，並受邀出席 Alibaba Cloud Global Partner Summit，赴峇里島出席頒獎儀式。值得一提的是，此獎項全球僅有5家公司獲此殊榮，宏庭科技為其中之一，這是對宏庭科技在過去多年卓越表現的極大肯定。
隨著科技快速發展，阿里雲積極拓展 AI 領域，並計畫於2025年推出一系列 AI 相關產品及服務，進一步鞏固其在全球市場的競爭力。同時，阿里雲也不斷創新現有產品，近期推出的邊緣安全加速（ESA）技術，在保護數據安全和實時數據採集方面表現卓越，為客戶的業務提供更強的保障，提升維運管理的精準度。
2025-01-22日，
宏庭科技身為 Google Cloud 菁英夥伴，很高興宣布 Google Cloud 的 AI 管理系統已通過 ISO/IEC 42001:2023認證！
國際標準化組織 (ISO) 是一個獨立的非政府國際組織，擁有 163 個國家標準機構的國際成員。 ISO/IEC 42001 標準可協助提供或使用基於 AI 的產品或服務的實體，確保負責任地開發和使用 AI 系統。
宏庭科技也曾為衛生福利部疾病管制署解決資安與維運人力不足的問題，充分展現 Google Cloud 的資安安全性，協助政府單位安心上雲。
雪梨--(美國商業資訊)--全球首屈一指的技術研究和顧問公司Information Services Group (ISG) (Nasdaq: III)最新發表的產業狀況報告顯示，
Asia Pacific ISG Index™該指數顯示，第四季綜合市場（包括採用雲端架構的XaaS和代管服務）的ACV相較去年成長了23%，達到55億美元。
這是亞太地區綜合市場連續第4個季度實現較去年同期成長，在此期間季度平均成長率超過16%。與第3季相較，該市場成長了20%。
代管服務ACV飆升33%，達到11億美元，較上一季度成長45%。第四季共簽署72份合約，較上年成長29%。….
在雲端服務領域，XaaS的ACV成長20%，達到43億美元，
這歸功於基礎架構即服務(IaaS)成長20%，達到38億美元，
以及軟體即服務(SaaS)成長20%，達到5.27億美元。
ISG亞太區合夥人兼區域負責人Michael Gale表示：
公司越來越多地轉向服務提供者，尋求專業知識和能力來加快其數位化轉型。
2024年代管服務的成長十分迅猛，去年四個季度中三個季度的ACV超過10億美元。這是前所未見的。
Gale指出，對AI日益濃厚的興趣推動了雲端服務需求的持續成長。他表示：
企業正在將更多工作負載移轉到雲端，這不僅是為了提高效率和節省成本，而且是要確保獲得更大的資料處理能力以達成其在AI方面的宏偉目標。」
全年業績
亞太地區的綜合市場全年產生了創紀錄的197億美元ACV，較上年成長16%，代管服務ACV成長26%，達到創紀錄的44億美元，
在代管服務方面，歸功於ADM、資料中心和終端用户運算服務的成長，ITO ACV成長12%，達到創紀錄的31億美元。BPO飆升82%，達到13億美元，其中客戶參與、人力資源外包和產業特定服務成長強勁。
……從地區來看，除下跌36%的印度外，所有市場今年均有所成長。澳洲和紐西蘭成長16%至14億美元，日本成長200%至11億美元，兩者均創下有史以來最好的業績，而中國則成長80%至4.11億美元，創下有史以來第二好的業績。日本和中國均受惠於更大的合約簽署。
從垂直產業來看，除下降8%的製造業外，所有產業都創下正面的業績。做為該地區最大的外包產業，銀行、金融服務和保險業(BFSI)較上一年成長57%，而該地區第三大垂直產業媒體和電信產業今年則成長13%。
ａ、邏輯來看：
為什麼明年2.3日後，博弘估沒有認知錯誤（偏差）∼個人主觀認為跟「氣場」有關，
人以時間分，
ａ、邏輯來看：認知偏差案例，個人主觀看法，
伊雲谷113年前3季EPS=1.75元，當下股價114.5元，
博弘113年前3季EPS=5.21元，當下股價124元∼個人估屬上櫃溢價101元，
造成持股人「短時間」錨定效應∼心理學「認知偏差」所致，
根據Fortinet最新發布的「2025雲端安全報告」（2025 State of Cloud Security Report），全球雲端技術應用快速增長，特別是在多雲與混合雲的部署上。….
1、多雲與混合雲成企業部署主流：
報告指出，54%的企業偏好採用混合雲策略，28%選擇多雲部署，僅有18%採用單一雲端架構。多雲與混合雲的流行顯示企業越來越重視靈活性與成本控制。同時，78%的企業已採用兩個或更多雲端供應商，不僅有效分散風險，也能整合不同供應商的特色功能。相較之下，單一雲端架構因管理簡便，仍是中小型企業的實用方案。隨著多雲策略普及，企業在安全管理上的需求也顯得更加多元且迫切。…..
2、資源與技能短缺加劇安全挑戰，…..
3、統一雲端安全平台成關鍵選擇，…
根據Rackspace Technology的《2025年雲端現狀報告》，企業正在大幅重新構想雲端策略，混合雲架構被視為2025年及未來的首選解決方案。
該報告由Coleman Parkes Research於2024年10月至11月進行，調查了來自製造業、金融服務、醫療、政府等多個領域的1400名IT決策者。受訪企業規模涵蓋1000至10000名員工，年營收介於5000萬至150億美元，地理分布則遍及美洲、歐洲、亞洲及中東地區。
1、雲端策略轉型正開始：
報告顯示，90%的受訪者預計在2年內對雲端策略進行重大調整，其中48%認為混合雲對IT運營相當關鍵，反映了企業在靈活性與安全性間取得平衡的需求。
特別值得注意的是，84%的企業正積極整合人工智慧與雲端策略，顯示人工智慧已成為雲端運營的重要組成部分。而69%的受訪企業表示，正在評估或已將部分工作負載從公有雲遷回至私有雲或內部基礎設施，主因包括資料安全與法規範需求（50%）、更好的系統整合（48%）以及節省成本（44%）。
這些數據強調混和雲架構在應對企業需求方面的優勢。例如，完成雲端遣返的企業中，80%表示已成功解決初期問題，並實現效能與成本上的平衡。此外，使用FinOps工具測量雲端運營效益的做法，已被視為許多企業優化資源的重要策略。
2、雲端領導者定義新標準：…..報告中提到一群雲端領導者企業，約占受訪者的16%。這些企業已完全將雲端整合至其業務策略中，並且顯示出顯著的績效優勢。根據數據顯示，這些領袖中有62%的企業在績效表現上超出預期，相較之下，其餘企業僅有37%達成此目標。
雲端領導者的成功來自於多方面努力，包括雲端平台的策略選擇、以人工智慧核心的雲端優化，以及對工作負載進行全面分析。他們採用靈活的雲端策略，不局限於單一架構，而是根據需求決定工作負載的最佳託管位方案。報告進一步指出，這些企業也積極整合人工智慧技術，用於智慧搜尋、文檔處理及網路安全，進而在數位轉型中奠定領先地位。
3、AI與雲端深度融合：
人工智慧的整合正成為雲端策略的核心，報告顯示，84%的企業將其作為策略重點，主要目標包括提升運營效率（49%）與增強數據分析能力（45%）。人工智慧的應用情境多樣化，從智慧搜尋與文檔處理到提升網路安全的措施，均顯示出顯著價值。
特別是在客戶服務領域，企業透過人工智慧提升效率與滿意度，並以此作為衡量其雲端策略成功與否的重要指標。Rackspace技術與永續發展副總裁Blanquera強調，混合雲的靈活性為企業提供更多選擇，有助於應對不斷變化的市場需求，並且確保人工智慧技術與雲端架構的最佳結合。
資料來源：IT Pro，
ａ、邏輯來看∼承銷商類股訂價，屬認知錯誤∼邏輯不通：
博弘113年前3季EPS=5.21元，上市溢價101元，
昕奇雲端113年前3季EPS=3.06元，上市溢價﹖
昕奇雲端最快114年第2季轉上櫃∼可以看昕奇上市溢價是多少，
雷注：
個人看法∼昕奇上市溢價一定高於101元，
ＯＯ法則：
先畫靶心，再畫箭身，
承銷商類股選樣除伊雲谷6689、昕奇雲端7747∼OK，「其他選樣」沒有可比性，只會拉低承銷價格至101元∼對相關ＯＯＯ有利，
雷洛7.3：
ａ、邏輯來看∼承銷商類股訂價，屬認知錯誤∼邏輯不通：
博弘113年前3季EPS=5.21元，上市溢價101元，
伊雲谷113年前3季EPS=1.75元，上市股價109.5元，
雷注：
博弘上櫃溢價101元∼屬類股選樣「認知錯誤」∼邏輯不通，沒有可比性，個人主觀看法，
ｃ、市場心理面來看：
博弘短期股價下跌，跟以承銷價101元上櫃有關∼
屬心理學的瞄定效應，加上實質上500張以上，低成本獲利下殺造成（員工還有300張∼估員工一般會賣出）∼短期股價現象，
雷注：個人主觀認為承銷商屬於定價錯誤∼個人看法，
承銷商類股選樣除伊雲谷6689、昕奇雲端7747∼OK，「其他選樣」沒有可比性，只會拉低承銷價格至101元∼對相關ＯＯＯ有利，
ｂ、106.2月絡達被母公司聯發科每股110元現金收購∼個人認為也是訂價錯誤（我估算是161元），後新竹法院請公正會計師鑑價每股166元，
ａ、邏輯來看，
博弘113年估EPS約6.3元（5.21元/3季*4季），股價123元，
昕奇雲端（7747）：113年EPS約4.06元，興櫃股價133.98元，
伊雲谷（6689）：
113年EPS約2.33元（1.75元/3季*4季），上市股價110元，110/2.33元=本益比47倍
雷洛7.3：
中期博弘股價會均值回歸（賺6.3元的股價∼輸賺4.06元的股價）∼至正常的類股本益比，外加2-3年的成長股溢價∼個人主觀看法，