博弘雲端科技∼雲端服務99.99％∼113年上半年EPS=3.79元，
股本20,011張，內部人持股86.97％，股本小、成長、籌碼俱優，
112年EPS=4.6元，配息4.06元（配息率88.26％），
1、博弘（雲端服務99.97％）：股價135元，本益比=21.39倍，估EPS=6.31元，
2、昕奇雲端（雲端服務69.47％）：股價134.74元，本益比=33.18倍，EPS=4.06元，
3、伊雲谷（雲端服務98.85％）：股價122.5元，本益比=52.57倍，估EPS=2.33，
ａ、可類比：
博弘與伊雲谷核心「相似性」近九成以上，
博弘與昕奇雲端核心「相似性」近七成以上，
雷注：
邏輯思考∼博弘雲端未來本益比估在33倍∼43倍之間，
雷洛7.4：
ｃ、核心差異性7-8成∼爾後不與類比，
1、邁達特：數據運算及應用60.03％、資通訊基本架構22.11、雲端軟體服務11.84％，
2、宏碁資訊6811：雲端及大量軟體服務62.33％，應用開發及其他軟體服務23.71％、加值服務13.96％，
ｂ、未上市無法類比：估上興櫃後類比，
1、銓鍇國際CKmates，2、緯謙科技（WiAdvance），
川普（Donald Trump）週4宣布，已經決定徵收「對等關稅」，讓美國與貿易夥伴彼此徵收的關稅稅率相等，並簽署總統備忘錄，
川普：
在貿易方面，出於公平考慮，我決定徵收對等關稅，這意味著任何國家對美國徵收的關稅，我們都會向他們徵收不多也不少，
而且未來透過其他國家運送商品、以躲避關稅的做法將不被接受，
對等關稅的實施，最快也是4月的事，
白宮官員指出，美國政府將優先研究「貿易順差最大」、關稅稅率最高的國家，
川普的關稅將與其他國家徵收的「更高關稅」相匹配，
ａ、貿易順差最大國家：
∼2.5日第414篇回應資料：
ａ、美國前15大貨品貿易（總額）2024.1-10月：億美元，
1.墨西哥7068億美元，關稅25％（114.2.1日∼延1個月），
2. 加拿大6369億美元，關稅25％（114.2.1日∼延1個月），
3. 中國4818億美元，原關稅+10％（114.2.1日）∼已確定性，
中國∼114.2.10日起，對原產於美國的部分進口商品加徵關稅10-15％，
對Google立案調查、禁止25種礦產（稀土等）輸美，
4.德國1978億美元，11.荷蘭.12愛爾蘭.13.義大利.14.法國∼歐盟合計5754億美元，
5.日本1902億美元，6.韓國1655億美元，7.台灣1319億美元，8.越南1231億美元，印太合計7188億美元，
9.英國1221億美元∼估單獨談判，
宏庭科技（博弘子公司）身為 Google Cloud 菁英夥伴，很高興宣布
Google Cloud 的 AI 管理系統已通過SO/IEC 42001:2023認證，
宏庭科技也曾為「衛生福利部疾病管制署」解決資安與維運人力不足的問題，充分展現 Google Cloud 的資安安全性，協助政府單位安心上雲，
1、博弘（6997）：股價135元，本益比=21.39倍，Q3 EPS=5.21元，估EPS=6.31元，
2、昕奇雲端（7747）：股價134.74元，本益比=33.18倍，EPS=4.06元，
3、伊雲谷（6689）：股價122.5元，本益比=52.57倍，Q3 EPS=1.75元，估EPS=2.33，
3-1、邁達特（6112）：雲端軟體服務11.84％，股價71，本益比=43.03，Q3 EPS=1.24，
人類大腦∼還有有優勢的，
AI無法取代頂級投資家、頂級投機家∼的大腦，
主持人：
人類大腦作為模拟系统，它有什麼優勢嗎？
Geoffrey Hinton（ AI教父·杰弗里·辛頓）：
最大的優勢在於能耗和連接规模，人腦只需要30瓦就能運行，而且擁有約100萬万億個連接，
相比之下，
最大的AI模型也只有1萬億個連接，也就是說，
我們的大腦仍然比最大的模型大近100倍，却只需要30瓦的功率，
雷洛7.4：
限制：天賦異稟的人很少∼僅百萬分之1，億萬富豪僅萬分之1，小贏家8％，
「智能」和「理性」之間有什麼區别？
Geoffrey Hinton（ AI教父·杰弗里·辛頓）：
我可以用圍棋 AI 程序 AlphaZero來舉例說明，它有幾個關鍵組成部分：
ｂ、直覺判断：
一個可以評估棋局「好壞」的部分，這個局面對我「有利」還是「不利」，
那些直接判斷「這是個好棋」或「這個局面對我不利」的神經網络，就像是「直覺判断」，
ａ、理性推理：
還有一個蒙特卡洛模拟的部分∼在這個位置，什麼樣的走法是合理的，
它會想「如果我走這步，對手走那步，然後我再走這步……哦，結果不太好」∼
在這個例子中，蒙特卡洛模拟就像是「理性推理」，
人類大多數時候也是依靠直覺在行動，
雷注：
ｂ、直覺判断∼90％的人炒股，一般只想到1步-2步棋，跟成本多少有點關係，停損停益或減壓問題，
ａ、邏輯推理=理性∼估8％少數人可以做到，思考2-3年後的步驟，計算：
8％比例來自於台股市場2次經典收購異議，算法：
絡達公司員工持股30％，餘70％有5.5％異議，5.5％/70％=約7.86％，
另一次也是8％異議，
Geoffrey Hinton（ AI教父·杰弗里·辛頓）：
早期的AI 研究試圖讓所有事情都通過「邏輯推理」來完成，這是個重大錯誤，他們無法取得進展，
比如，他們無法處理「類比」這樣的問題，
「神經網络」擅長的恰恰是直覺推理，這就是為什麼在過去20年裡，我們轉向用神經網络來模仿人類的直覺，而不是纯粹的「邏輯推理」，這讓我們取得了更大的進展，
大股東持股不動∼估，
285張1人
101-200張-5人持股750張
51-100張-7人持股402張（含雷洛7.4），
計13人持股+1437張，
雷注：
何冠生博弘總經理92.5張、雷洛7ｘ張、徐旭平67張遠東集團∼估當下不動方，
餘10人∼有可能部分釋出，餘小戶賣出∼對股價波動無影響，
博弘雲端碰到前波壓力「沒有量」釋出，估是籌碼在固執人手中（含雷洛7.4），
雷注：
上櫃12.16日∼上櫃前12.13日與114.2.8日集保戶比較，
201張-400張∼增加1人285張+101-200張增加5人750張+51-100張增加4人增加259張+1人41張=增加11人增加1335張，
博弘上櫃釋出估2004張+認股權41張∼其中65.28％，計1335張被11個人買進（含競標），原持股人估也增持，
個人看法：
碰到上檔壓力沒有量，原因∼這個價位想賣的人少，
伊雲谷當下漲+3.35％、邁達特漲+5％∼估類股連動效應，
雲端服務是一個風口∼集體受益，個股競爭優勢強∼漲幅大，
昕奇雲端等上櫃∼籌碼釋出後同步股價連動，
雷洛7.4：
博弘雲端碰到前波壓力「沒有量」釋出，估是籌碼在固執人手中（含雷洛7.4），
白宮發言人 Karoline Leavitt 在被問及川普即將發布的公告時表示，「我確信這項措施將會在總理明日到訪前公布。」
眾議院議長 Mike Johnson 周三表示，他認為川普正在考慮讓「製藥」和「汽車」產業豁免於這項關稅措施，
川普在上任首月內，就對中國加徵10％進口關稅∼已確定，
川普在周一簽署行政命令，對鋼鐵與鋁進口加徵 25% 關稅∼已確定，
雷洛7.4：
打的過就打，打不過就跑，形勢比人強∼芒格說法，
雷注：
避開「不確定性」的個股∼川普4年任期，
ａ、邏輯思考：
個人看法∼舉例：思考2步∼3步棋，
對鋼鐵與鋁進口加徵25% 關稅∼贏不了你，下次（1年後）搞不好再加增10％關稅，
實例：
美國已對中國課徵中國製電動車100%關稅稅率∼114.2月再加增10％關稅，
合計110％，
個人資金配置，
博弘雲端71.05％、大陽27.97％（成本48.73元），
博弘有一個「缺點」∼個人感覺籌碼稀缺、偏少，
如爾後有「較大的」基本面利多，需求＞供給，股價很「容易上漲」，
雷注：
日成交量100張以上，
上櫃12.16日∼536張，12.17日∼277張，12.18∼260張，12.19日∼116張，
1月成交都是93張以下，
2.12日今天僅134張∼籌碼∼供應蠻少的，
1、伊雲谷（6689）：股價119.5元，Q3 EPS=1.75元，本益比=51.28倍，
2、邁達特（6112）：雲端軟體服務11.84％，股價72，Q3 EPS=1.24，本益比=43.63，
3、昕奇雲端（7747）：股價134.72元，EPS=4.06元，本益比=33.18倍，
3-1、博弘（6997）：股價137.5元，Q3 EPS=5.21元，本益比=21.79倍，112年估EPS=6.31，
雷洛7.4：
112年個人預估EPS=6.31元∼今年114年預估EPS成長2成，看東南亞有無成長，
雷洛預估很少準確∼但不影響個人勝率92.3％，
雷注：
我對短進短出，沒什麼興趣∼成長股如預測OK，會放長一點∼讓獲利「飆上去」，
【2025/01月營收公告】博弘(6997) 一月營收3.62億元，表現亮眼、呈現雙成長，創近13個月以來新高
軟體-其他 博弘(6997)公布1月 合併營收3.62億元，創2024年1月以來新高，MoM +6.99%、YoY +11.71%，雙雙成長、營收表現亮眼。
法人機構平均預估年度稅後純益有望較去年成長一成，來到1.52億元，較上月預估調升 10.14%、 預估EPS將落在 6.92~7元之間。
==========================
所以雷洛大EPS估6.31元，估的較保守一些，等2、3月開董事會通過公告盈餘就明朗了
但重要的是今年的成長情形，若2月營收也不弱的話，那今年獲利應該至少7元起跳，股價先突破興櫃高點(167.5元）也是早晚的事囉~
雷洛7.3：
查承銷本益比法取同業∼
1、昕奇雲端（7747）興櫃：7-9月本益比37.1倍，
2、伊雲谷（6689）上櫃：7-9月本益比49倍，
類比宏碁資訊6811∼本益比20.24倍∼這個有爭議、相似性差多了，個人看法，
雷注：
估俟博弘雲端上櫃後公開銷售股數1,704張∼時間消化浮額後∼
才會趨近30倍以上的本益比∼可耐心等候EPS持續成長，
博弘雲端員工認股權為819張（818.5張）∼感覺OK，
雷洛7.4：114.2.12日，
籌碼稀缺∼往上空間蠻大的，30倍以上的本益比∼想像空間，
個人4-6月出國3個月∼持股估不動，博弘雲端屬2-3年的成長型投資，
1、伊雲谷（6689）：股價119.5元，Q3 EPS=1.75元，本益比=51.28倍，
2、邁達特（6112）：雲端軟體服務11.84％，股價73.3，Q3 EPS=1.24，本益比=44.42，
3、昕奇雲端（7747）：股價135.21元，EPS=4.06元，本益比=33.3倍，
3-1、博弘（6997）：股價132.5元，Q3 EPS=5.21元，本益比=20.99倍，
1、類比推理的核心是「相似性」：
ａ、博弘雲端與伊雲谷：
核心「相似性」近90％以上∼主觀異端看法，個人估本益比漸趨高50％以上，
ｃ、博弘雲端與宏碁資訊（6811）核心是「相異性」，
個人估近70％以上相異，智慧物聯網、大量軟體代理及邊緣運算智慧載具∼明顯不同，
如承銷時用博弘雲端與宏碁資訊類比∼估是錯誤（類比錯誤）的正確（目的正錯），
ｂ、反思：
每件事情都有正反2面，博弘上櫃後因「瞄定效應」股價下殺∼反而是價值投資者的極優買點（含雷洛7.4），
主要業務成長能力：
1、電商方面∼北美市場成長10%，國際市場排除匯率影響成長9%，
2、AWS雲端服務方面∼年增19%非常出色，
3、廣告業務方面∼年增18%，成長速度驚人，
AWS ∼大型雲端服務供應商（CSP）：
大幅增加資本支出在 AI 上，是「一輩子」只有一次的機會，
Amazon 在 2025 年的資本支出預計將達到 1050 億美元，主要就是要用於AWS的AI開發，包括擴建資料中心、購買晶片、伺服器以及其他網路設備，
這些都是為了將 AI 技術轉化為「實質營收」的關鍵要素，
他強調∼若沒有「看到需求」，就不「會花大錢」，
雷注1：
雲端服務需求∼應該是一個風口、一個營收成長風口（含博弘雲端等），
從過去∼當下∼到未來的推理就是一種「特殊」的「類比」推理，
同一家博弘∼過去、當下、未來∼股價變化，
ｃ、極優買點：
過去=博弘上櫃日12.16日119.5元∼2.6日128.5元，
原因：
估500張抽籤101元籌碼釋出∼區間整理，
ｂ、當下=2.7日130.5元∼估低價籌碼已換手，
ａ、未來=雲端服務∼川普關稅的受益方，
台股資金估會分流至內需產業（含雲端服務）、投資美股∼或場外觀望3-6個月，
ａ-1、雲端服務∼風口產業，個股是否有競爭優勢∼看EPS成長，
ｃ、雷注：
過去=博弘上櫃日12.16日119.5元∼2.6日128.5元，
原因：估500張抽籤101元籌碼釋出∼區間整理洗盤，
主持人：
智能和「理性」之間有什麼區别？
Geoffrey Hinton（ AI教父·杰弗里·辛頓）：
這是個很好的問题，讓我用一個簡單的例子來說明：
一隻猫可以很聰明，但我們不會說它「理性」，
這是因為當我們談論理性時，通常指的是「邏輯推理」能力，
但實際上，我們做大多數事情時用的不是邏輯推理，而是「直覺判斷」，
雷洛7.4：
估500張抽籤101元籌碼釋出∼屬直覺判斷，他賺到錢了121元賣-101元（成本）=賺到2萬元，
賣出者不會去考慮博弘∼未來114年-115年能賺多少錢（邏輯推理），
1、伊雲谷（6689）：股價120.5元，Q3 EPS=1.75元，本益比=51.71倍，
2、邁達特（6112）：雲端軟體服務11.84％，股價73.5，Q3 EPS=1.24，本益比=44.54，
3、昕奇雲端（7747）：股價135.02元，EPS=4.06元，本益比=33.25倍，
3-1、博弘（6997）：股價131元，Q3 EPS=5.21元，本益比=20.7倍（估EPS=6.31），
1、風口=雲端服務趨勢：
2、表面現象∼類股群「營收成長」與競爭激烈（評估個股競爭優勢），
3、雲端服務∼雲端、AI：取代2種「一般智力」文書人員，比如法律法條諮詢用AI處理，
雷注：
AI無法取代高直覺競賽（成本低、高手可以瞬間產生極佳直覺∼AI做不到），比如炒股或投資中的頂級贏家∼A+∼A∼ａ+∼ａ（8％贏家），雷洛7.4屬於ａ，
雷洛7.4：
選博弘雲端與大陽∼個人用「直覺」與類比，
AI教父·杰弗里·辛顿：
1、至於工作問题：
人工智能會取代許多平凡的腦力勞動，這可能會加劇贫富差距。
富人會更富，窮人會更窮。
全民基本收入可能有助於解决温飽問题，但無法解决尊嚴問题。
2、AI技術的進步速度非常快，且這種進步是持續且高效的。
他將AI的發展与工業革命相類比，認為AI對社會的影响可能與工業革命一樣深遠。
這更像是工業革命。
在工業革命中，「機器」讓人的力量大小變得無關紧要，
在工業革命中，機械化生產使得体力勞動的重要性大幅降低，機器取代了大量人力。
AI的發展：
可能會在「智力领域」帶来類似的變革，使得人類的「普通智力」在某些任務中變得不再那麼重要，
AI带來了巨大的生產提升和效率改進，它也可能導致大规模失業和社會不平等的加劇。
1月份工作天數較少，3.62億元的營收，不只高於去年同期營收，同時也高於去年任何一個月份的營收了~
「頂級」圍棋棋手區別於常人的東西，是他們的「直覺」，雷注：應該還有天賦，
我們在AlphaGo中所做的就是，將這種所謂的直覺引入神經網路中。
1.直覺∼感知並「預測」他人的感受、信念和目標的能力，
2、心智模型：依賴2個人類本能∼抽象和類比，
雷洛7.4：
抽象=藝術∼投資或炒股應用上，
「直覺」需要「類比」去驗證、比較∼然後「下注」或「逃離」，
ａ、舉例：
106.6月絡達異議∼你要先有直覺（你會贏），
然後類比出目標價格161元，你才會去合夥異議，
如類比為130元以下，我就不會去異議∼異議∼勞心、勞力、費用400萬（可合夥去分攤∼自利與利他）、又傷雷洛之眼（左眼視網膜破洞），
1、他週一會宣布，將對所有進口至美國的鋼鐵和鋁產品，徵收25%的關稅∼
雷注：台灣估2.11日知道細節，
2、川普在做出相關言論的同時，又說會在週二、週三公布對等關稅（reciprocal tarrifs）措施，即時生效，但沒有具體說明是針對哪些國家，
3、白宮新聞發言人萊維特證實，新關稅將在現有的關稅基礎上加徵。
4、川普還簽署了一項行政命令，將2月9日定為「美國灣日」，強調此舉恰當且合適，
上個月川普宣誓就任後不久，就將墨西哥灣重新命名為「美國灣」。
雷注：
ｂ、美國再次偉大∼個人看關稅是玩真的（4年），
ａ、普京自比彼得大帝，間接承認俄對烏戰爭是「土地掠奪」∼2022.6.11日，
莎拉·林斯福德（Sarah Rainsford）-Role,BBC駐東歐記者，
ｃ、風口每20年轉折一次∼2024年始，
1、伊雲谷/6689：股價125.5元，Q3 EPS=1.75元，本益比=53.86倍，
2、邁達特/6112：雲端軟體服務11.84％，股價73元，Q3 EPS=1.24，本益比=44.24倍，
3、昕奇雲端/7747：股價134.4元，EPS=4.06元，本益比=33.1倍，
3-1、博弘/6997：股價130.5元，Q3 EPS=5.21元，本益比=20.68倍（估EPS=6.31），
雷注：
個人「類比推理」∼異端主觀看法，
A=B、伊雲谷（A）與博弘雲端（B）有「相似性」，伊雲谷雲端服務98.85％、博弘雲端服務99.97％∼112年年報，
雷洛7.4類比推理1：
伊雲谷（A）有「本益比高」的性質，那我推理博弘雲端（B）未來應該也會有本益比「趨高」的性質，
雷洛6.6類比推理2：絡達異議三審勝訴每股166元，
106.6月聯發科現金收購每股110元，
110.7月新竹地院三審判定每股166元，
106.6月個人類比推理絡達每股161元∼KO勝，
10日或11日召開會議，接著舉行記者會公布相關政策∼雷注：估台灣11日-12日，
川普強調：我們（美國）希望在貿易上獲得公平待遇，不想多也不想少。
美國總統川普宣布下周將推出「對等關稅」政策，還可能對外國汽車加徵關稅。
根據川普顧問納瓦羅分析：
首批目標是中國與印度，
其次是歐盟、泰國、台灣和越南，
因為這些國家對美國商品徵收較高關稅。
114.1.27日眾議院共和黨聚會上，
川普表示：
在不久的將來，我們將對外國生產的電腦芯片、半導體和藥品徵收關稅，讓這些必需品的生產回歸美國，
我們將關注芯片、半導體，我們將關注鋼鐵和其它一些產業，你會看到一些事情發生，
他還會將鋁、銅列為潛在的關稅目標，因為我們的軍隊需要這些物品，
川普還提到，
半導體產業離開了美國，去了台灣，台灣掌握了全球芯片業務的98％，現在華府希望產業回流美國，
川普認為：
與前總統拜登倡導的補貼計劃相比，關稅更有助於保持和建立美國的先進芯片製造業，
尋求避免關稅的公司需要將產線轉移到美國，
你們擺脫困境的唯一辦法就是建廠，如果想停止繳納關稅，就必須在美國建廠，
他們將用自己的錢建造工廠，我們不必補貼他們，
台股資金轉進內需股（短期6個月的避風港），半年後看個股EPS的成長性，原因：
假設「半導體」關稅25％、你營收成長25％∼也沒有用，
雲端服務內需股：
1、昕奇雲端/7747：股價134.4元，EPS=4.06元，本益比=33.1倍，
2、博弘/6997：股價130.5元，Q3 EPS=5.21元，本益比=20.68倍（估EPS=6.31元），
3、伊雲谷/6689：股價125.5元，Q3 EPS=1.75元，本益比=53.86倍（估EPS=2.33），
4、邁達特/6112：雲端軟體及服務11.84％，股價73元，Q3 EPS=1.24元，
本益比=44.24倍（73元/估1.65元），
依據川普政府計畫，多達200萬名美國聯邦政府公務員，必須在6日午夜最後期限前，
帶著相當8個月薪資和津貼的補償金，自行辭職，否則可能遭到當場解雇。
美聯社報導：
波士頓的聯邦地區法院法官小喬治.歐圖爾，已經指示政府，將期限往後延，
直到他安排2月在10日下午的1場法院聽審過後，
雷洛7.4：
川普2.0滿恐怖的，不可小看∼美國優先政策，美國人200萬人自己人都砍，外國人就不用說了，
雷洛7.4：
3-3、定價錯誤就買（含博弘），被上櫃101元ＯＯ商訂價錯誤∼拖累，
雷注：
先畫靶心（101元），再射箭，
獨立異端思維模式，理性買賣，
1、形勢比人強：你贏不了25％關稅，
有關稅就跑，沒關稅就買（含博弘∼內需股），估川普2.0關稅114年3Q才會明朗，
2、競爭對手強：你贏不了沃爾瑪∼芒格提示，雷注：博弘雲端競爭性蠻強的，
3、不確定性就跑，確定性就炒∼個人炒股36年的法則，勝率92.8％，
3-1、本益比低就買（含博弘∼本益比低），本益比高就跑，
3-2、成長高就買（含博弘∼估3年內成長持續性高），成長衰就跑∼看6個月-1年，
3-3、定價錯誤就買（含博弘），被上櫃101原ＯＯ商訂價錯誤∼拖累，
個人資金配置：
博弘雲端70.09％、大陽29.64％，
趨勢就是風口∼資金分流受益方-內需股，避不確定性的關稅2.0∼6個月內，
伊雲谷（6689）126.5元漲+5.42％，
邁達特（6112）76.1元漲7.24％、
宏碁資訊（6811）297.5元漲+3.3％，
趨勢就是風口∼雲端服務未來2-3年的成長趨勢，
伊雲谷漲+8.33％，邁達特漲+4.81％、宏碁資訊漲+2.95％，
1、形勢比人強：你贏不了25％關稅，
雷注1：
有關稅就跑，沒關稅就買（含博弘∼內需股），估川普2.0關稅114年3Q才會明朗，
重點：
關稅不確定性估6個月（外銷美國市場），
但關稅是長期重大利空，
2、競爭對手強：你贏不了沃爾瑪∼芒格提示，
雷注2：
雷洛復盤沅聖停損收穫∼你贏不了亞馬遜（亞馬遜併購沅聖70％營收的大客戶Ring），
復盤鈺寶心得∼鈺寶的競爭對手美國大廠Skyworks，技術蠻強的，
3、打的過就打，打不過就跑，
雷注3：
絡達PA技術（較次）＜Skyworks（技術較優），估108.4月絡達PA分割轉至中國唯捷創芯（2019年4月聯發科…4,000萬美元認購中國PA唯捷創芯(Vacnchip)19,098張，
雷注3-1：
不確定性就跑，確定性就炒，
本益比低就買（含博弘∼本益比低），本益比高就跑，
成長高就買，成長衰就跑∼看6個月-1年，1個月不準，
雷注3-2：
3Q-4Q外銷個股營收成長不一定賺錢∼要看季EPS，搞不好是關稅的成長，
本版第373篇回應114.1.21日，
明年114.2.3日起，整個股市「氣場改變」，吉凶互換∼3年，
雷注：
美國宣布2月4日起，對從加拿大和墨西哥進口的商品徵收25%關稅，
對中國則加徵10%，這將使美國平均關稅率從2%提升至近90年來最高點。
1、昕奇雲端/7747：股價133.89元，EPS=4.06元，本益比=32.97倍，
2、博弘雲端/6997：股價128.5元，Q3 EPS=5.21元，本益比=20.36倍，
3、伊雲谷/6689：股價120元，Q3 EPS=1.75元，本益比=51.5倍（120/估2.33元），
4、邁達特/6112：雲端軟體及服務11.84％，股價70.7元，Q3 EPS=1.24元，本益比=42.84倍（68.7元/估1.65元），
雷洛7.4：
個人「異端」主觀看法，
ａ、博弘如本益比30倍∼股價就漲50％，
ｂ、本益比40倍∼股價就因資金推動漲翻倍（關稅戰受益方），
ｃ、博弘個人估EPS年成長20％，
ａ、雲端服務上游、中游：競合關係，
1、競合關係：大型雲端服務提供商Amazon、Google 和 Microsoft（上游），
與雲端託管服務商（中游）存在著「競合」關係∼特別是針對大型客戶的爭取，
2、博弘直接的競爭對手：其他雲端託管服務商如伊雲谷、昕奇雲端等，
3、間接的競爭是SI（系統整合）及儲存商，如宏碁資訊（6811）雲端及大量軟體服務62.33％/112年年報、邁達特（6112）等，
ｂ、不利因素及因應對策：
1、雲端託管服務商競爭激烈：
近年由於雲端市場成長潛力大，吸引許多雲端服務商相繼投入，加上「資訊服務商」
也涉足雲端託管服務，成為雲端託管服務商(MSP)的競爭對手，市場競爭愈加激烈，
2、自有加值軟體服務毛利高，
當MSP技術純熟，甚至掌握獨家的服務類型，就會衍生出「加值服務」的營利模式，主要針對原廠沒有提供、而客戶有需求的雲端服務，
2-1、對策：
甲、2025博弘何冠生指出，續開發中的資安AI等加值工具，最快於114年上半年正式推出，屆時將成為目前貢獻營收4％的自有產品中，重要的成長項目，
乙、宏碁資訊聚焦雲端服務：
擴大雲端維運託管平台範圍，雲端與資安的雙布局，解決客戶管理多雲跟混和雲的需求，
3、宏碁資訊（6811）優勢，取得國際雲端廠商MSP資格，並代理多家軟體，同時建構自己的雲端平台∼毛利高，
1、昕奇雲端/7747：雲端服務69.47％、網通資安30.53％∼112年年報，
當下股價133.76元，年獲利4.06元，本益比=32.94倍（133.76元/4.06元），
2、博弘雲端/6997：雲端服務估96％、4％自有軟體服務∼估113年，
當下股價129元，Q3 EPS=5.21元，本益比=20.44倍（129元/估6.31元），
3、伊雲谷/6689：雲端服務98.85％∼112年年報，
當下股價119元，Q3 EPS=1.75元，本益比=51倍（119元/估2.33元），
4、邁達特/6112：雲端軟體及服務11.84％∼112年年報，
當下股價68.7元，Q3 EPS=1.24元，本益比=41倍（68.7元/估1.65元），
114乙Ｏ年個人資金配置為，博弘6997（內需股）、大陽（未上市），
時間是「確定性」的朋友，是「不確定」性的敵人，
雷洛7.4：
個人心理學「增強」作用有5次成功路徑依賴，個人乙Ｏ∼實戰是勝率100％，
64乙Ｏ年∼換腦子思維∼勝1、74乙Ｏ∼換腦子思維∼勝2、
84乙Ｏ∼換腦子思維∼勝3，思考未來20年風口在那裏/84年-104年∼事先低價買入，
94乙Ｏ年、買原相漲3.23倍（300元賣出/93元）∼勝4、原相高點596元，
104乙Ｏ年、絡達漲4.43倍（177.25元/39.93元）、非台股基金漲2.5倍∼勝5，
3-1、中國反擊措施2025.2.10日生效∼確定性，
5項回擊，
歐盟委員會主席烏蘇拉．馮德萊恩 ( Ursula von der Leyen ) ：
我們已經不能再將一切事務視為「理所當然」，
並須透過改變自身行為的方式，透過更大膽、更靈活的行動模式，
重新建立與盟友之間的關係，
雷注：
「加強合作」與高度「全球化」的觀點已經過時∼不能視為「理所當然」，
雷洛7.4：反思換腦子∼剔除舊思維，
透過改變持股人自身行為的方式，透過更大膽、更靈活的資金配置模式，
重新建立未來3-5年，持股與風口連動的思維策略應變模式，
3. 中國貿易4818億美元，關稅原25％+10％（114.2.1日）∼確定性，
3-1、中國反擊措施∼確定性，
1、對美國煤炭和液化天然氣徵收15%關稅；
2、對原油、農業機械、皮卡貨車和大排量汽車徵收10%關稅。
3.中國亦對谷歌（Google）進行反壟斷調查，
4.對25種稀有金屬產品實施出口管制，雷注：估對美國高科技半導體國防產生影響，
5.將2家美國企業列入「不可靠實體」清單，
ａ、美國零售商PVH全球最大的服飾公司之一，擁有Calvin Klein（簡稱CK）和Tommy Hilfiger品牌∼中國初步查明，PVH集團存在不當涉疆行為，雷注：PVH股價已反應，
ｂ、美國生物技術公司因美納（Illumina）∼與红杉中國合作起用红杉中國智能醫療基因组學孵化器（因美纳技術驱动）∼雷注：估對美國創投企業產生影響，中國生物新創企業地禁令，
趨向「加強合作」與高度「全球化」的觀點已經過時了，
歐盟國家們必須認識到全球政治的現實，…..，
雷注：
高度全球化地風口「已過時」∼摔下來的個股，應該很清楚，
雲端服務類股：按股價排序，
1、昕奇雲端/7747：當下股價133.82元，年獲利4.06元，本益比=32.96倍（133.82元/4.06元），
2、博弘雲端/6997：當下股價125.5元，前3季EPS=5.21元，本益比=19.89倍（125.5元/估6.31元），
3、伊雲谷（6689）：當下股價121元，前3季EPS=1.75元，本益比=51倍（121元/估2.33元），
4、邁達特（6112）：雲端軟體及服務11.84％，當下股價68.3元，前3季EPS=1.24元，本益比=41倍（68.3元/估1.65元），
5、其他雲端服務：
5-1、銓鍇國際CKmates：
為 AWS Advanced Consulting Partner，致力於提供IT系統基礎建設、雲端架構規劃、系統整合、資料中心的建置維運、資安控管等服務，更與精誠資訊(6214)策略合作，雙方整合人才與資源，共同協助企業發展雲端應用、
5-2、緯謙科技（WiAdvance）∼雲端應用、AI整合服務、混合雲/多雲管理、系統整合、數位轉型解決方案，
2025年美國關稅不可避免，個人估對美國有利（上任後諸多開源節流地跡象），
川普下令成立主權基金2025.2.5日，
川普3日下令，明年之前成立美國主權基金（SWF），未來可用於收購熱門社群平台TikTok，命令條文並未說明主權財富基金經費來源，
僅說財政部、商務部必須在90天內針對「經費機制、投資策略、資金結構與管理模式」提出建議方案，
但川普曾表示：
主權基金可以透過「關稅」和其他智慧手段∼來籌措資金，
1.墨西哥7068億美元，關稅25％（114.2.1日∼延1個月），
2. 加拿大6369億美元，關稅25％（114.2.1日∼延1個月），
3. 中國4818億美元，關稅原25％+10％（114.2.1日）∼確定性，
中國∼114.2.10日起，對原產於美國的部分進口商品加徵關稅10-15％，
對Google立案調查∼估殺雞警猴（特斯拉等），蘋果、微軟相對較友好，
估影響∼關稅對美國本土廠商有利，中國估會加強搞內需市場，
ｂ、估下一個關稅目標∼歐盟與印太（個人估傷害相對較大市場），
個人估亞太日韓台越「軟柿子」，印度難講，
4.德國1978億美元，11.荷蘭.12愛爾蘭.13.義大利.14.法國∼歐盟合計5754億美元，
5.日本1902億美元，6.韓國1655億美元，7.台灣1319億美元（台股毛利高或內需市場∼影響小），8.越南1231億美元，印太合計7188億美元，
9.英國1221億美元∼估單獨談判，
反思：
雷注：
博弘雲端∼個人估雲端服務占比96％，爾後亦可往雲端應用軟體擴展，估可將本益比提高50％或翻倍（30倍-40倍本益比）∼當下本益比估19.8倍，
雷洛7.4：
個人獨立思考∼估具「異端」主觀看法，
如本益比30倍∼股價就漲50％，40倍股價就因資金推動漲翻倍（關稅戰受益方），
另EPS估年成長20％∼個人看法，
∼類似邁達特，邁達特本益比高達41倍（67.7元/1.65元），1.24元/3*4季=1.65元，
∼伊雲谷雲端服務占比98.85％/112年年報，估當下本益比51倍，
1、昕奇雲端：當下股價134.79元，前3季EPS=3.06元∼113年息1.5元、權1.5元，
2、博弘雲端：當下股價125元，前3季EPS=5.21元∼113年配息4.06元，
3、伊雲谷（6689）：當下股價119元，前3季EPS=1.75元∼113年配息2元，
4、邁達特（6112）：雲端應用軟體及服務11.84％，
當下股價67.7元，前3季EPS=1.24元∼113年配息2.75元，
反思：
雷洛7.3：
博弘雲端∼個人估雲端服務占比96％，爾後亦可往雲端應用軟體擴展，估可將本益比提高50％或翻倍（30倍-40倍本益比）∼當下本益比估19.8倍，
∼類似邁達特，邁達特本益比高達41倍（67.7元/1.65元），1.24元/3*4季=1.65元，
∼伊雲谷，估當下本益比51倍，
個人「風口」口訣，
1、形勢比人強，你贏不了關稅，
2、打的過就打，打不過就跑，
雷注1：
不確定性就跑，確定性就炒，
資金不會有忠誠度∼資金要存活（魄力決斷+應變），