博弘雲端科技∼雲端服務99.99％∼113年上半年EPS=3.79元，
股本20,011張，內部人持股86.97％，股本小、成長、籌碼俱優，
112年EPS=4.6元，配息4.06元（配息率88.26％），
何書慧協理∼博弘管理中心處長暨「永續長」，
雷洛估30.9張（估個人理財賣出），10.31日46.9張-16張/11.27日出，
集保分級：覆核，
41-50張減少1人減少47張，
31-40張增加1人增加33張，2者差14張=與富邦-三峽賣出16張相符，
12張被5-10張的小戶買走，
個人觀察博弘的小戶幾次∼買低賣高-也能賺錢，感覺還不錯，
2025年段永平雪球訪談完整版（最完整整理）2025.10.16日，
大家可以看一下∼不看就虧大了，
段永平主要是學習巴菲特，巴菲特∼我是看不懂，段永平實戰案例-我的程度能頓悟-實戰運用，
崩盤-谷底∼「極度」樂觀，
雷洛7.4：
個人「樂觀」買力智110張*17.6元∼耗資193萬元，以個人資金∼事後看買太少，
如極度樂觀∼就好了-發財了，
如力智17.6元買個10張∼那就虧大了，
17.6/0.758減資比例=23.22元*7.58張（減資後張數），
就算你賣到488894元-23220元成本=每張賺465674元*7.58張=只賺353萬元，
雷注：
為什麼「大贏家」少﹖主要在天賦格局，
個人心法∼勝率92.3％，
崩盤-谷底∼極度樂觀，底部買高30％∼10年後看-也是低點，
泡沫-高點∼極度悲觀，
舉例：力智-股價半山腰走-也是大賺（488894元-286684元-賣出），
美股雅詩蘭黛365美元/54.35美元=高低點差了6.72倍-跌去-85.11％，
雷洛7.4：
泡沫與崩盤-應變：
容錯空間思維：
長期投資高點要賣出50％∼70％，
崩盤時雅詩蘭黛跌幅-85.11/3=-28.33％∼損失30％沒有影響，高點賣出70％持股，
泡沫與崩盤∼交替激盪：人感性-與理智-激盪，
ａ、但是∼股價太高，正常∼又太過了，
台股-力智971元/23.22元個人成本=上漲41.81倍，
美股雅詩蘭黛365美元/54.35美元個人買進=上漲6.72倍，
ｂ、股價谷底太偏低∼心理學上的「集體焦慮」現象，
台股23.22元/971=2.39％，當下力智199元漲8.57倍∼價值投資OK，
美股54.35美元/365=14.89％，當下雅詩蘭黛93.7美元漲72.4％∼價值投資OK，
本益比42.15倍相對好一些，前3季EPS=1.15元，股價64.5元∼本益比42.15倍，
博弘前3季EPS=3.18元，
比伊雲谷好一倍，但博弘本益比僅伊雲谷的51％，有些異常，
個人估今年∼可能是博弘持股人，心理學上的「集體焦慮」﹖
人正常上-不會永遠焦慮，個人估計明年正常∼又太過了，
個人估博弘今年∼可能是心理學上的「集體焦慮」，
人正常上-不會永遠焦慮，個人估計博弘明年正常∼又太過了，
舉例：
雅詩蘭黛：正常∼又太過了，
ｃ、2021.10.18日個人去美國，當時注意到雅詩蘭黛2021.12.23日股價最高365美元，
我覺的雅詩蘭黛有訂價權∼他每年可以固定漲價-銷量不變，
但是∼股價太高，正常∼又太過了，
ａ、2025.4.3日個人去美國，注意到雅詩蘭黛持股人有
心理學上的「集體焦慮」現象，
個人4.14日買入57.63美元∼4.18日買到54.35美元，用到崩盤買進模式∼穩贏，
ｂ、昕奇雲端7747：
籌碼相對好一些，前3季EPS=3.01元，股價127.5元∼本益比31.79倍，
ａ、博弘前3季EPS=3.18元-比昕奇好一些，但股價92.5元∼差了30元，有些異常，
個人估今年∼可能是心理學上的「集體焦慮」﹖
人正常上-不會永遠焦慮，個人估計明年正常∼又太過了，
謝國忠：缺錢時只能「賣股票」，
這個叫Hyman Minsky效益現象，所以中國很多股票都被「壓得很低」，
雷注：
個人當下估何書慧持股17.9張，員工認股成本低，
賣完低價籌碼供應-就消失了∼個人看法，
博弘內部人持股：
井琪董事長2張，
曾詩淵董事5張，
何冠生總經理92.5張，
宋青雲副總經理78.5張，
阮呂正璽副總經理10張，
張嘉庭副總經理32.5張，
何書慧協理∼雷洛估為17.9張（估個人裡才會賣出），10.31日46.9張，
謝靜怡副理1張，
雷洛7.4：
博弘員工認股權∼相對其他公司-屬少∼稀釋股本少，
選股持股3要素：
一、商業模式：博弘，
1、好的商業模式「現金流」健康，不依賴長期貸款，
ａ、要找不需要更多資本就能增長的公司∼芒格之道135頁，雷注：感覺博弘OK，
ｂ、波克夏最愛現金奶牛公司∼芒格之道215頁，雷注：博弘113年配息5元，
2、好的商業模式往往擴展性強，很容易「標準化拷貝」，博弘∼博弘香港∼博弘越南、博弘東協地區…..，
3、成長型公司∼需要有好的「再投資」標的，
博弘上櫃現金增資屬籌碼利空-短期，
現增的資金轉再投資Renova Cloud -中期利多，
二、企業文化：個人感覺博弘OK，
三、數學計算模式：1.選股時計算，2.持股時計算，3.換股時數學計算，
何書慧協理∼博弘管理中心處長暨永續長，
個人估11.27日何書慧∼持股17.9張，
力智後來用∼芒格-延滯滿足，
延滯到110年9-10月賣到489元-287元，賺到1.1勝KO，
前面48張力智僅小賺204萬，
缺錢時只能「賣股票」，這個叫Hyman Minsky效益現象，所以中國很多股票都被壓得很低，
雷洛7.4：
個人107年買房子養老，缺錢∼賣出力智42張每張均價約60元，成本23.22元，加上絡達被併購款入帳，
109年疫情缺錢∼賣出6張力智每張106元∼支付109年的生活費用，
如無疫情∼可以從「非台股銀行」提款，109庚子年疫情感覺虧大了，106元賣力智，
何書慧協理∼博弘管理中心處長暨永續長，估為其個人理財規劃賣出，
10月底持股46.9張，已賣出50張-富邦三峽賣出，
查∼11.1日-11.26日富邦三峽賣出-13張，
觀∼11.27日富邦三峽賣出-16張，
如以上-29張估為何書慧賣出∼其持股估為17.9張（46.9張-13張-16張），
亞東證券11.18日買入6張+216張=222張，
股東會後買入+111張，亞東證券4.18日股東會持股111張，
何書慧協理持股46.9張賣出28張∼富邦三峽-賣出，
雷注：
估10月底何書慧∼已賣出博宏-50張，
7月∼估賣出22張∼富邦三峽-賣出，
二、股東會時持股：114.4.18日，
何書慧協理持股96.9張，
亞東證券持股111張，
個人估∼亞東證券2025.10.17日持股216張，股東會後買入+105張，
1、剛開始投資投的就是「美股」，錢多「人傻」快來∼指的是美股，
A股我没那麼懂，目前基本上都是茅台，
2、我不懂什麼牛市�R市熊市，
我剛剛開始做投資的時候，就發現此地「錢多人傻」快來，20多年過去，依然如此哈，
雷洛7.4：
A股是指中國股市，
段永平美股主要持股是蘋果，持股比例最多時蘋果達到80％，
美股好股多-全球第一的「優質股」多，美股「價值投資」長期看「穩贏」，
要挑「崩盤」的時候買，10年等一崩，美股今年4月10日-18日可以買進，
頓悟A、價值投資∼99％戰勝「十年運的盛衰起伏」，逆不可控制的個人低潮，
芒格之道∼這麼笨的人（極度耐心+芒格朋友），可以這麼有錢，
頓悟B、價值投資簡單說∼就是看未來的現金流，個人看EPS∼個股看10元以上，
雷洛7.4：
1、把價值投資列入選股後∼「選股」變的很難，要考慮個股的「全球競爭對手」，
2、短線-零和只考慮「接手」，有人比你「蠢一點」即可，舉例：
92-97年初未上市+興櫃+上市∼個人換手30支個股以上-2勝KO，選股很容易-但很累，
3、價值投資-只考慮未來的現金流，可以耐心等待-個股的化學綜效-發力時間，
炒股心法：
零和-比「誰不蠢」，
價值-比耐心，
炒股生財「熵減」成2種方式：
一、價值投資10年以上，
1、98.12月買絡達40元-持股15年，
2、105.11月買力智17.6元，
3、110.1月買大陽68元，
3-1、113.10月買博弘∼頓悟ｃ，
雷洛7.4：
博弘成本買高的頓悟ｃ，個股要相對低價或崩盤後買入，個股好-也不必急著買入，
二、零和遊戲∼你以外都是敵人（競爭對手）∼邏輯上看99％-利己為第一要務，
台股選股看錯∼都是零和遊戲，1、鈺寶-停益，2、沅聖-停損，
選錯個股有2個頓悟，ａ、生態競爭狗魚模式-競爭對手重要，ｂ、銀子彈模式-亦同，
雷洛3頓：
頓悟A、「價值投資」可以戰勝「十年運的循環規律」∼逆不可控制，
頓悟B、價值投資簡單說∼就是看未來的現金流，個人看EPS∼個股看10元以上，
頓悟ｃ、個股要「低價」或崩盤後買入，個股好-也不必急著買入，買股-耐心很重要，
價值投資-耐心很重要，有錢人財之多少∼跟耐心成正比（看芒格之道-頓悟的），
好的商業模式很簡單，就是「淨利潤」和「淨現金流」一直槓槓的（雷注：非常好、很棒），
而且競爭敵手哪怕很長時間也很難搶，
雷洛7.4：
炒股生財熵減成2種方式：
1、價值投資10年∼可利己+利人，
2、零和遊戲∼你以外都是敵人（競爭對手）∼邏輯上看99％是利己+損人，
頓悟B，價值投資簡單說∼就是看未來的現金流，個人看EPS∼個股看10元以上，
價值投資案例：
1、力智1105.11月買入17.6元減資後成本23.22元，
當下114.11月股價199.5元∼也漲了8.6倍（不含股息），
2、絡達98.12月買入40元，106.6月被併購110元，110.6.28日絡達異議勝訴161-166元，
161元漲了4倍（不含配股100股+現金增資15元、52元+配息），
頓悟A∼「價值投資」可以戰勝「十年運的循環規律」∼逆不可控制，
舉例1：
雷洛110年走疫情「辛丑壞運」但賺大財，價值投資有一點像是「種因得果」關係，
106年初個人當義工（利己+利眾人）種下絡達合夥異議善因∼110年壞運中得善果，
110.6.28日絡達異議三審勝訴，
為什麼很多人會在「泡沫頂點」買股票﹖
為什麼很多人會在「個股底部」賣股票﹖絡達106年初50元，力智109年50元，
雷洛7.4：
主要是零和博弈，
零和遊戲中一方的收益必然是另一方的損失，且所有參與者的總得失相加永遠為零，
用八字命理來解釋∼就是好運跟壞運-跟五行個人的喜好有關，
好運的人在個股相對高點-賣出股票=壞運的人買在最高點套牢-又不停損，
二、炒股A級頓悟：
這星期將73年/1984-114年/2025∼41年的炒股、買房循環-彙整心得，
循環規律是有序的-不可控制，就像是你的出生-天賦的，
A頓∼「價值投資」可以戰勝「一生的循環規律」∼逆不可控制=走壞運能賺大財，
價值投資有一點像是「因果關係」-種因得果關係∼雷洛7.0在110辛丑年頓悟，
106年初種善因/絡達合夥異議∼110年得好果/絡達異議三審勝訴，
ａ、內隱（併購-種因）∼今年114年內隱，併購之利藏於內涵，尚需時間發之於外，
舉例：
1、以絡達106.2月被聯發科併購見報時為-外顯，
2、見報前6個月-10個月為-內隱，利空藏於內隱，
聯發科併購子公司絡達-對聯發科有利，併購絡達念頭起-蘋果開始生產藍芽耳機-為動因/估105.6月-內隱，聯發科子公司絡達藍芽手機具備優勢，
3、六個月內做好併購絡達-行政書面手續，會計師併購價格每股110元的公正報告書，律師意見等，
4、外顯-106年2月公開觀測站之公告，
雷洛6.5：
只要把時間拉到足夠，你「擔心」的事情，一定會發生，
105年股東會-雷洛6.5擔心絡達上市問題（智微固態硬碟被併購後-引起的預感），
股東會後問答時間∼問過絡達上市問題，答覆是上市，
結果是-106年絡達下興櫃-撤公開發行，
ｂ、外顯（得果）∼時間足夠=那一年股價上漲 ﹖來看Renova Cloud EPS的貢獻度，
我預期是115丙午年，
內（午）外（丙）具足-發力於外，
發力=魯拉帕路薩效應-芒格，
Renova Cloud的專業實力已獲得AWS官方認可，該公司已連續多年榮獲AWS越南年度合作夥伴獎，Renova Cloud 已為
金融科技、電子商務、零售、物流、醫療健康和教育等領域的眾多企業提供解決方案，
Renova Cloud之所以成為理想之選，在於其專注於兩大核心領域：
雲端遷移與現代化，
Renova Cloud的專家團隊已成功協助
許多大型企業（從汽車製造商到金融機構）完成複雜的雲端轉型，
1、2024年博弘「台灣、香港、越南」榮獲2024年AWS SI Partner of the Year，
ａ、博弘∼ 2024年度「AWS SI Partner of the Year」的殊榮，
ｂ、博弘-香港∼ 2024年度「AWS SI Partner of the Year」的殊榮，
ｃ、博弘-越南∼Renova Cloud 2024年第2次被評為越南年度AWS 合作夥伴，
2、2023年博弘「台、港、越」榮獲2023年AWS SI Partner of the Year，
ａ、博弘∼ 2023年度「AWS SI Partner of the Year」的殊榮，
ｂ、博弘-香港∼ 2023年度「AWS SI Partner of the Year」的殊榮，
ｃ 、博弘-越南∼Renova Cloud 2023年評為越南年度AWS 合作夥伴，
雷注：
2023年的AWS越南年度合作夥伴獎由Renova Cloud Company Limited蟬聯，
Renova Cloud藉其「快速的業務成長」，和加速雲端遷移的能力而獲此殊榮，
Renova Cloud在2023年幫助VinGroup集團（越南前10大集團）實現商業成功，
HAPPY GO：
宏庭網站：新增客戶，
1、家樂福：
從基礎建設到AI應用的跨越，核心服務上雲與電商平台效能優化，連線速度提速
70％，Gen AI驅動實現行銷內容自動化，
2、全國電子，
HAPPY GO：
零售業迎來AI轉型，如何強化與會員的互動，用數據聽見市場聲音？HAPPY GO 鼎鼎聯合行銷利用 AWS AI 與數據中台服務，連結高價值客戶，創造零售藍海新商機！
HAPPYGO 鼎鼎聯合行銷數據長黃士峰：
博弘雲端以其專業的技術及服務，多年來攜手HAPPY GO，應用最新的雲端技術及AI科技，將我們龐大的數據及豐富的行銷經驗，轉化成讓消費者有感的美好購物體驗，也為我們的合作夥伴創造出更多高效的商業價值。
用將近五年的時間，鼎鼎聯合行銷攜手博弘雲端與 AWS團隊開啟全面的智能零售新時代！
1、AI市場調查應用 提升80% 的整理效率，
2、AI 個性化推薦 提升 50% 的廣告點擊轉換率，
3、利用 LLM+RAG 簡化 80% 繁瑣的業務人工作業流程，
雷注：
HAPPY GO(快樂購)是台灣首創的「跨產業、跨通路、跨品牌、跨境」全方位紅利點數平台，由
「遠東集團」旗下鼎鼎聯合行銷股份有限公司於2005年推出，
以「One Loyalty」 以客戶為核心，前瞻思維打造會員經營新模式為理念，以HAPPY GO聯合集點卡，跨通路串聯百貨、超市、金融、電信、交通、電商等多元產業，讓消費者在日常消費中輕鬆累積點數、折抵現金、兌換好禮、享受專屬優惠，至今已累積超過1,100萬名卡友，為每位消費者創造聰明、精采、快樂的消費體驗，成為購物必備神卡。
HAPPY GO擁有超過16,000家特約商，也可以在日本等其他國家與地區使用。
只要把時間拉到足夠，
1、你「擔心」的事情，
2、你希望的事情，
3、「預期」的事情，
一定會發生，
三、時間概率複利思維：勝率計算，
只要把時間拉到足夠，
雷注：
1、你「擔心」的事情，雷注：博弘上櫃2000張賣壓，
2、你「希望」的事情，雷注：2000張現增-再投資-併購子公司，
3、「預期」的事情∼雷注：博弘併購預期的「綜效」，
一定會發生，
請問獲利或損失，哪個機率比較大，會影響EPS很多嗎
會不會來個大驚奇
…2025第四季營收預估1224.08百萬，EPS1.1元（保守估）。
本人預估今年EPS約4.3元左右，股價就以本益比20倍為參考。
目前股價94元，股價再跌就一成空間，
雷洛7.3：
個人上海辦事剛回來，
個人主觀∼估博弘股價往下空間1成，往上空間1倍∼中期來看，
跌低∼就是最大的利多，
博弘合併財報今年底∼個人估會有Renova Cloud HK Limited-2025年的獲利或損失，
2025第二季營收1037.08百萬，EPS0.79元
2025第三季營收1121.08百萬，EPS0.95元
2025第四季營收預估1224.08百萬，EPS1.1元（保守估）。
本人預估今年EPS約4.3元左右，股價就以本益比20倍為參考。
目前股價94元，股價再跌就一成空間
以上為本人預估，還是以公司財報為準。
吉卜林說：我知道，我說了，你也不會聽，
雷洛7.3：
人運是必然的∼有其零和，我知道，我說了，你也不會聽∼人以群分，
Hyman Minsky時刻∼缺錢時只能賣股票，很多個股跌到不合理的價格，事後看是機會，
2025.4.10日蘋果跌至187.7美元，2025.4.18日雅斯蘭黛美股54.35美元，
問：
為什麼陸股會跌這麼多？
謝國忠：
原來炒股票的人跟「影子銀行」還有炒房地產的，往往是一夥人，
政府振興經濟的重點變了，
土地、房地產需要很長時間價格才會回來，那邊現在有流通的問題，難以出售不動產來獲利，套在影子銀行的錢也欠缺流通性，
缺錢時只能賣股票，這個叫Hyman Minsky效益現象，所以中國很多股票都被壓得很低，就是因為有這個流通的問題引起來的，
再投資：成長股的優勢，
博弘∼將資金併購投資東協的越南等地區，再投資-長多行情，
1.併購優質企業∼資金最佳用途，2.研發、擴展業務次佳，3.庫藏股、配息屬第3佳，
問：
陸股的壓力會持續5年嗎？
謝國忠：
有可能啊，我們需要有「新的財富」出來，
你去看那些公司，很多都是「轉型」或者創業，
像比亞迪∼它必須把錢「投到研發」上面，所以就沒有辦法說是我賺錢了分給大家，
大家有了錢就去買股票、吃喝玩樂，
現在中國又變成是奮鬥的時候了，
有錢就投回去，所以變成支持金融流通的錢就不會那麼多，
A、排列組合模式：
個人30年實戰（1995-2025）∼估每6年或7年收1次網，
C、路徑依賴模式：
雷洛6-7年收網原因：
因為超過5年「時間複利」與轉型最低時間，前3年估「轉型中」或「套牢中」狀態，
各家說法：
雷洛6.3實戰：
2015.6.15日崩盤前1天個人賣出，得利於經濟學家謝國忠的一句話，ＯＯ股市估1年內崩盤，個人類比2008年崩盤量與2015.6月的量後，睡不好覺-提前賣出-逃過一劫，
1、謝國忠：
中國經濟轉型「需要時間」心不能急，
如果再用「炒股票、炒房地產」的心態去看中國的經濟與股市，勢必什麼都做不好，也賺不了錢，
投資中國要換腦袋，要有至少抱5年的長線思維，
而且要能判斷誰「有技術」、誰「有規模」、誰「長遠能生存」下來，
2、成長股之父菲利浦.費雪：
買進一檔股票至少會持有3年，要是過了3年，股票的表現一直沒有比市場好，才會出脫持股，
3、巴菲特：
評斷投資績效，我認為最好是看5年的數字，不然至少也要看3年的數字，
如果有3年以上的投資績效不如大盤，那我們全都應該替資金另尋出路，
畢竟如果表現不如大盤，為什麼還要白費力氣，雷注：機會成本思維，
4、芒格：
當你持有某檔股票5年後，你可能會慢慢融入其中，或對它地理解會更深刻，
但是，當你意識到你有優勢的時候，你就應該下重註，你一定要在最好的投資上下重註，
雷洛6.7實戰：
2019年頓悟∼芒格-延滯滿足，多賺了不少錢，
2024頓悟∼芒格-狗魚模式/400頁-綜合企業併購模式/250頁，停損沅聖、停益鈺寶，
ａ、沅聖的對手是亞馬遜併購的RING∼RING市占率太高（狗魚生態），
ｂ、鈺寶音訊的競爭對手是Skyworks技術蠻強的，
ｃ、2015年絡達PA的美系競爭對手是Skyworks，絡達PA也贏不了Skyworks，後絡達PA退出市場競爭，
ａ-1、當下用狗魚生態模式∼評估大陽與博弘的市場競爭對手，感覺還好，
ａ-2、以前選股只考慮-有沒有接手（擊鼓傳花），不考慮選股個股的國外競爭對手，
芒格-狗魚模式使用後∼當下-選股很難，美股-反而容易，
5、段永平：
認為投資應著眼於長期，並將投資回報的評估時間調整為5年以上，
以避免短期市場波動的干擾，
其核心理念是「買股票就是買公司」，因此應尋找能持續創造價值的公司並長期持有，
而不是短線進出，
全球AI與生成式AI（GenAI）支出預計於2029年達1.26兆美元，
其中GenAI成長力道最強，支出占比將從2025年的30％大幅提升至2029年的50％，
博弘∼產品及解決方案處處長高妮瑋：觀點，
1、代理商從「產品導向」轉向「解決方案導向」的市場思維，
市場競爭的焦點正從「產品功能」轉向「解決問題的能力」。
博弘∼不再只是銷售產品，而是與客戶共同定義問題、設計解方，
代理商角色正從 Product Base（產品導向） 轉型為 Solution Base（解決方案導向），強調以客戶需求為核心，整合AI技術、商模與應用場景，協助企業在AI浪潮中創造實際價值。
面臨的挑戰：
國外多以SaaS商模為主，但台灣客戶偏好客製化服務，因此商模落地需重新定義與調整，
這也是Nextlink作為代理商的「價值所在」，
在標準化與客製需求間找到最佳平衡，實現國際技術落地實踐，
雷洛7.3：
博弘今年EPS不如預期∼除
1、台幣升值因素（個人看台幣升值-子公司宏庭營收獲利還是很好），
2、博弘研發費用、東協業務擴展支出前期投入增大-效果小，個人主觀看法，
另雲端服務「客製化」人工成本前期大，成果或例如延滯可能也會有影響∼個人看法，
雷洛7.3：思維模式，
芒格：到魚多的地方釣魚，
雷洛4.3：到魚多的地方網魚，
個人估每7年收1次網，20年/7年=約收3次網∼
2001年（非台股∼Ｏ股政策開放利多漲3倍），2008年Q1（非台股漲5.6倍）、2015.6.15日（非台股賣出漲2.5倍）∼2015.6.16日開始崩盤，
2001-2008=等7年，
2008-2015=等7年，
2015-2021年=等6年4月，2021.6.28日絡達異議勝訴，2021.10月力智賣出1勝KO，
2021年+等7年=2028年（118年估等3年）∼看看大陽、博弘∼成果如何﹖
問：
中國高喊科技自主，哪些領域有前景？
謝國忠：
我覺得「汽車」最重要，因為它是最大的市場，中國不光是要車造得多、出口多，
而且要是最好的車，不能完全靠價格便宜，
「比亞迪」的股價可能會下滑，因為它要競爭，它就會砍價，就像特斯拉一樣的，
但你知道「比亞迪」∼最後會贏的，是吧，
你要投資「最重要的判斷」是這件事情，
最終你要判斷是「這個人會贏」還是會輸，
雷洛7.3：
判斷博弘雲端：
5年內在越南會不贏﹖判斷會贏，就續持股4年（個人已持股1年），
5年內博弘在新加坡、馬來西亞∼會不贏﹖個人當下∼較難判斷，
段永平：思維模式，
1、作對的事，
雷注：作對的個股∼是「方向」對，
舉例：105.11月賣智微17.6元換股買進力智17.6元，買力智∼方向對，賣出智微機會成本上∼屬方向對，力智5年可上漲41.81倍（971元/23.22元減資後成本），
2、把事情做對，
雷注：把事情做對∼是「方法」對，資金配置對，
舉例：105.11月買力智僅買110張耗資193萬元，屬於「把事情做錯」，方法∼錯了，
1、東北亞之龍-日本∼1950-1970年經濟高度發展，
雷軍（小米創始人）∼飛豬理論（風口論）：
雷軍：
「創業」就是要做一頭站在風口上的�R，風口站對了，�R也可以飛起來，
東北亞日本之龍（1950-1970）∼亞洲4小龍台灣（1960-1990）∼中國之龍（1992-2022）∼東協之龍（2024-2043年）∼，
2、亞洲四小龍-新加坡、香港、台灣、韓國，在1960年-1990年經濟高速增長，
3、中國之龍∼高速發展1992-2022年，
雷洛4.3∼雷洛6.3：1995乙亥（腦子當下決斷勝率高）看好魚多，
1995年（春耕夏耘）-2015年∼柿子挑軟的捏（零和遊戲），
2015.6.15日「秋收」清盤休息∼2勝KO，
2020.1.23日疫情-封鎖日-2023.1.8日疫情解封日，
雷洛7.3：思維模式，
芒格：到魚多的地方釣魚，魚年年有收成，
雷洛4.3：到魚多的地方網魚，個人估每7年收1次網，20年*7年=約收3次網∼2001，2008年Q1、2015.6.15日賣出∼6.16日開始崩盤，
3-1、東南亞之龍：
個人看好2024∼2043年20年東南半島國家經濟會高速增長，
東協之龍高度成長∼畫龍點睛-越南為睛，
香港金融中心估再起∼畫龍點睛-中國為睛，中國與東協的交集點，
越南政府上週才批准「川普集團」（The Trump Organization）與越南夥伴「京北都市發展」（KinhBac City Development，KBC）在越南北部斥資15億美元的開發案，將建造高爾夫球場、飯店與房產。
川普集團副總裁艾瑞克（Eric Trump）2025年5月21日出席越南興安省『川普國際渡假村暨高爾夫球場』動工典禮（圖/翻攝自法新社），
次級新興市場（Secondary Emerging Market）。
升級後，越南已與中國、印度、印尼等大型市場分屬同一市場類別。
2026年9月越股納入指數生效，盼迎接國際資金湧入，
本次升級的實際生效日定於 2026 年 9 月 21 日，
生效後，越南在次級新興市場指數的權重將分階段調升；
據國際券商預測，受本次升級事件驅動，
外資流入越南股市的規模預計達到 60 至 80 億美元，這包含主動與被動資金，
雷注：
越南股市2025年迄今已累計上漲超過33%，
至2025年9月30日越南在富時邊境市場指數中的權重達32.23%，
1、東北亞之龍-日本∼1950-1970年經濟高度發展，
2、亞洲四小龍-新加坡、香港、台灣和韓國這4個經濟體，
在1960年代末至1990年代期間經歷了經濟高速增長，
從農業和輕工業為主的發展中國家轉變為已開發經濟體，
3、中國之龍∼高速發展1992-2022年，現已轉弱，雷注：個人2勝KO∼2015年休息，
3-1、東南亞之龍：
離卦-2024-2043年20年∼個人估為「東南亞」的東南半島，經濟會高速增長，
越南為其代表，越南對美關稅20％，與美國ＯＯ關係不錯，
畫龍點睛∼越南為睛，
香港金融中心-個人估會再起，
越南股市從「邊境市場(frontier market)」升級為
「新興市場(emerging market)」，此升級尚需通過2026年3月的中期審查，
若一旦通過，此決議將在2026年9月21日生效，
雷注：
想要搭上越南成長紅利∼可買越南基金，
博弘∼估也是「越南概念股」，
透過這次收購，將進一步強化博弘在「越南和東協地區」的競爭力與服務能量。
博弘上半年營收20.86億元，年增6.6％，「受匯率影響」，
…..下半年透過併購案「加速東南亞成長曲線」，
雷洛7.3：
實戰認知1：
1、博弘2025年EPS衰退，但1-10月營收成長+8.54％，
主要是受到、「10年難見」的「台幣升值」影響，台美關稅談判觸因，
併購可以加速成長，自行擴展需3-5年∼成長時間太慢，
2、2025年4.18日美股雅斯蘭黛跌至每股54.35元，
觸因∼是「百年難見」的疫情影響，
疫情-100年才1次，
台幣升值-10年才1次，
疫情、台幣大幅度升值∼也不可能年年來，
美股雅斯蘭黛當下92.01美元上漲69.29％，
3、美股蘋果當下273.47美元上漲45.7％∼個人4.10日買進每股187.7美元，
雷注：
投資或炒股，主要看「邏輯認知」∼這個可能是「天生的」，
重視人才培育，共同開創無限可能 我們深信每位夥伴都是公司寶貴的資產，
彼此的關係像家人一樣互助、互信、共同成長，追求「敏捷、團隊合作，
以及「公開透明」的企業理念，
並於2021年榮獲由亞洲知名人力資源雜誌（HR Asia）頒發的「亞洲最佳企業雇主獎 （Best Companies to Work for in Asia）」，
我們聆聽每位成員的聲音，並以「提升夥伴專業技能與健康」為管理目標，
完整雲端生態系：
擁有多元解決方案，提供客戶除了在雲端產品銷售及代管服務外，
也跨足「物聯網」及「數據應用」等相關專業的解決方案，
雷注：
博弘的「企業文化」與「商業模式」∼相對Renova Cloud香港、越南∼員工福利上相對較優，
遠傳電信優勢：物聯網（IoT）是指將各種設備連上網路進行數據交換，
遠傳電信優勢：
智慧聯網（AIoT）則是將人工智慧（AI）技術融入物聯網，使設備不僅能收集和傳輸數據，還能進行智慧分析、預測和決策，
IoT 是「連線」，AIoT 則是「連線」加上「智慧」，實現更自動化和個人化的服務，
1、東北亞-日本∼最先成長，
2、亞洲四小龍是指新加坡、香港、台灣和韓國這四個經濟體，在1960年代末至1990年代期間經歷了經濟高速增長，從農業和輕工業為主的發展中國家轉變為已開發經濟體，
3、中國高速發展1992-2022年，現已轉弱，雷注：個人2勝KO∼2015年休息，
3-1、2024-2043年計20年∼個人估為「東南亞」的東南半島，經濟高速增長，
越南為其代表，越南對美關稅20％，與美國關係不錯，
主要是2025年大幅度的經濟改革，資料中心、雲端服務都100％-開放外資企業，
雷注：
博弘併購的時機很不錯∼成長可期，
A、遠傳電信總經理暨博弘董事長井琪表示：
博弘2019年成為遠傳的子公司，
1、一方面為遠傳「大數據、人工智慧、物聯網」挹注「雲端能量」，
雷注：遠傳綜效1-入-雲端能量，博弘綜效-出，
2、同時攝取「遠傳數位轉型」，雷注：綜效1-博弘-入-遠傳數位轉型優質能量，
3、深耕「智慧資通訊」的經驗，拓展事業新篇章，雷注：綜效2-博弘-入，
4、博弘這幾年在香港…等地區耕耘有成，
A-1、博弘為「亞太第一」跨國雲端整合專家，也是台灣 AWS 代管服務合作夥伴的領航者，
2019年博弘正式加入「遠東集團」成為其子公司，
1、並與「遠傳電信」互為企業策略合作夥伴，
未來將結合「遠傳策略合作夥伴的資源」，雷注：綜效3-博弘-入-遠東集團-遠傳電信優質資源，
2、協助客戶部署「物聯網」，
3、及「智慧聯網（AIoT）」等相關應用，成為企業最佳顧問及合作夥伴，雷注：遠傳電信優質資源，
A-2、井琪強調：
A-1、此次策略性收購Vietnam Renova Cloud∼2025.9.1日，
1、不僅是博弘重要里程碑，雷注：綜效4-博弘-入-第2條成長曲線，
2、亦是「遠傳深化東協市場」的重要布局，遠傳綜效2-入，
3、未來遠傳、博弘、及Vietnam Renova Cloud：
雷注：Renova Cloud綜效1+1+1＞3∼Renova Cloud∼植入博弘的企業文化與優勢技術，個人觀察博弘的員工福利比Renova Cloud員工福利∼好很多，
井琪：
將攜手打造跨國「一站式雲端服務平台」，
攜手拓展東南亞市場並聚焦製造、金融與零售等重點產業客戶，
A-3、博弘總經理何冠生透露：
對此次收購案的「評估已有數年」，
雷注：博弘評估收購Renova Cloud已有數年為「隱而未定」，
2025.9.1日併購為時機成熟-才併購優質企業∼2025為「隱而藏支」-力猶未發，個人估併購效果2026-2027年力發而可見，可貢獻博弘第2條成長曲線（顯而可見），
博弘總經理何冠生透露：
透過這次收購，將進一步強化博弘在「越南和東協地區」的競爭力與服務能量。
博弘上半年營收20.86億元，年增6.6％，「受匯率影響」，
稅後純益4,925萬元，年減35％，每股稅後純益（EPS）2.23元，年減41.2％，
下半年透過併購案「加速東南亞成長曲線」，
雷注：
個人估此次併購Renova Cloud香港∼具「化龍點睛」之效，東協之龍高度成長20年/離，睛為越南∼牽一髮而動全身，
博弘2025年Q4合併財報估會有子公司∼
Renova Cloud HK Limited與Vietnam Renova Cloud 損益「正負」貢獻，
雷注：
營收會增加越南子公司營收大幅度增長，損益未知﹖
ａ、觀察：伊雲谷
2023.9.27日取得「雲馥數位」約31%的股權（投資2.72億元），從而累計持股比例達到約40.91％，
2023.1月併購雲動力100％股權（1.57億元），
ｂ、2023年伊雲谷合併財報：顯示
ｂ-1、雲馥-台灣∼持股占比40.91％、投資帳面金額344007千元、
被投資公司本期損益虧損-37312千元，
雲馥∼旭馥-香港∼被投資公司本期損益虧損-8104千元，
雲馥∼北京雲馥∼被投資公司本期損益虧損-9805千元，
ｂ-2、雲動力-台灣∼被投資公司本期損益+2568千元，
雲動力∼雲動力-香港∼被投資公司本期損益+225千元，
VietGlobal Founders Summit∼
是科技和「創業生態系統」中最受期待的盛會之一，其特色包括：
1、1500多名與會者，
2、600多家新創公司
3、頂尖創辦人、全球演講者和技術創新者，
這是一個絕佳的機會，可以學習、交流，並探索科技、創業和全球擴張領域的新可能性。
ａ、Renova Cloud 很榮幸地宣布，雷注：博弘2025.9.3日併購之越南子公司，
我們將作為贊助商參加2025 年 11 月 11 日在胡志明市春和坊長定街 123 號 SIHUB舉行的VietGlobal Founders Summit 2025 ，
這場盛會將匯集來自越南及其他地區的創業家、科技領袖、投資人和產業專家，
作為值得信賴的雲端運算和數位轉型合作夥伴，
Renova Cloud 非常榮幸能為這個「創新社群」貢獻力量，並參與塑造科技未來的意義深遠的對話，