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債券承銷 元大證稱冠 上半年排名大風吹 中信證躍升第二 元富證

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Bloomberg昨（1）日公布券商上半年債券承銷排行，元大證穩居

龍頭寶座，中信證與元富證排名則突飛猛進，分別由從去年的第

十與第11跳躍至第二與第三。

去年發債總額1,664.38億元，券商主管指出，光是上半年銀行發行

的金融債1,200億元，已經與去年整體金融債發行量相當。券商主

管指出，新巴塞爾資本協定上路，銀行需充實資本，提高資本適

足率，因此發行金融次順位債的需求大增。

卷商主管表示，預計下半年債券市場仍以金融次順位債為主，估

計第三季銀行擬發行的金融次順位債仍有100億元至200億元額度

。

此外，公司債也預期可較去年成長。去年公司債發行量約800億元

，較前年1,800億元大幅萎縮，今年因基期較低，成長幅度可望提

高，較去年成長七成。

台電今年上半年已發債340億元，年度計畫為700億元到800億元，

因此預計仍有400多億元的發行額度。台塑等集團下半年也有例行

發債計畫，券商主管說，利率呈現上揚趨勢，有些公司可能會考

量儘快發債，以免愈慢發債利率愈高，提高資金成本。

不過，今年公司發債需求多為借新還舊，或是債券到期日繼續發

行，並非建廠的大型資本支出。

第四名至第十名券商依序為中國信託證、大華證、兆豐證、台灣

工銀證、寶來證、日盛證與豐銀行。

<摘錄經濟C3版>