未上市  

買台股基金 唉...住套房 今年來196檔產品 僅兩檔淨值創新高 多半

績效未打敗大盤

台股自今年以來雖然反彈，且在全球股市一枝獨秀，不過根據統

計，國內196檔台股基金中，卻僅有新光多重計量、華南永昌台灣

精選基金二檔基金，淨值創下成立以來新高紀錄，顯示仍有不少

台股基金投資人仍被套牢。

台股指數去年創9,859高點，隨後一路下殺，至今指數仍未能突破

9,000點關卡，這中間國際股市及台股都呈現上沖下洗，波動度大

增的情況，即使台股今年以來表現不弱，但因類股輪動迅速，仍

有不少台股基金績效未能打敗大盤。

投資台股基金不管是單筆或是定期定額，只要目前淨值低於投資

平均成本就是套牢，若以目前國內台股基金當中，僅有二檔台股

基金淨值創新高來看，就等於只有投資這二檔基金的投資人沒有

進套房，其餘基金則視投資的平均成本而定。

不過，根據統計亦發現仍有高達14檔台股基金淨值有機會創下歷

史新高。截至5月5日為止，這14檔基金淨值與成立以來最高淨值

差距不到1元，在目前台股處於多頭趨勢來看，只要基金經理人穩

健操作，這些基金淨值都有機會攀新高，解套的投資人也將日亦

漸增。

而這些淨值有機會創新高的台股基金，大部分都是去年至今才成

立的愛台灣基金，僅有永豐永豐、永豐中小及ING台灣高股息三

檔基金成立時間超過三年。

淨值創新高的新光多重計量基金經理人李文宗表示，計量型基金

相較一般台股基金，除使用期貨、選擇權作為避險機制外，將機

制轉為電腦模組操作，並實施級距式避險比例，以防止台股大幅

下挫或上下震盪時，基金因個股下跌產生投資虧損，此外，計量

型基金透過適當比例避險，還有機會獲取額外避險報酬。

保德信投信表示，台股目前物美價廉，等待進場的資金動能強勁

，長線值得期待，而未來指數何時能有突破，需等待成交量放大

到至少1,800億的水準，此外也需持續觀察國際股市的表現，建議

投資人在短期波動較為劇烈的走勢下，分批進場布局，定期定額

投資也將為掌握此波台股向上的良好投資方式。

<摘錄經濟B3版>