未上市  

股債平衡 財不會翻船 投信建議，拿到年終獎金後先理債再理財，

並可定期定額投資基金。

年關將至，年終獎金成為工商界的熱門話題，根據１０４人力銀

行的調查，國人今年的平均年終獎金為薪水的１．６１倍，如何

善用年終獎金再造財富升級？投信業者建議，拿到年終獎金後先

理債再理財，重新檢視投資組合，重新進行資產配置，並以定期

定額中長期投資基金，股債平均投資為成功關鍵。

元大投信表示，檢視投資組合，是理財的第一步，可以針對虧損

原因對症下藥，同時，對於獲利豐收的投資策略亦可以繼續強化

，而這又可從檢討年度投資、獲利了結及資產配置三個方向來進

行。

除了檢視投資成果外，「守成」是投資成功的關鍵之一。投資人

對於已達到理想目標的投資獲利，先換成現金或轉入低風險的金

融商品，不致讓到手的富貴又變成過眼雲煙。雖然農曆新年台灣

放長假，但是國外市場照常交易，對風險性較高的金融商品，若

漲幅已大，最好先入袋為安，讓自己能安心過個好年。

群益投信建議投資人，可採定期定額的長期投資方式理財，因為

定期定額投資法不但可省去尋找「進場點」的困擾，最重要的是

，運用長期扣款的原則在股市下跌時，讓平均成本得以下降，避

免「追高套牢」的窘境發生，是一簡單又有效的投資方法。

根據Ｌｉｐｐｅｒ統計，從２０００年以來的過去七年當中，出

現過幾次股災的情況，但不論是哪一次股災發現，採取定期定額

投資方式的投資績效遠比單筆投資的績效來得好，以２０００年

第一次民選總統來說，當年２月在總統大選之前台股指數曾經上

萬點，即使投資人當時進場，但經由定期定額的投資方式，七年

下來報酬率還有逾３７％。

相反若是採取單筆投資，則報酬率都是負的，而相同的情況也發

生在２００４年的總統大選中。投資人如果從２００４年３月總

統大選的高點進場採取定期定額投資，一年後投資績效還有

３．９％，相較於單筆投資則是負的１０．８％，投資三年後的

績效甚至還逾２４％，單筆投資的績效則不到６％。

群益投信指出，最近全球市場受到美國次貸問題影響而出現拉回

修正，但從投資角度來看，目前本益比相對具有吸引力，根據過

去幾次歷史經驗來看，通常在股災發生進場佈局，拉長時間來看

，投資績效都有不錯的表現。投資人若想降低風險，可採定期定

額、分散進場時間的投資方式。

<摘錄經濟B2版>