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特別股強彈 今年漲近9％

受益於通膨回落、市場預期升息循環可望逐漸進入尾聲下，特別股 今年以來也迎來明顯的反彈，特別股指數上漲近9％，連帶特別股基 金今年來也全數繳出正報酬成績，其中表現最佳有近9.1％的漲幅。 法人表示，基於市場持續關注經濟放緩的狀況，金融市場波動難免， 穩健型資產可望續獲市場青睞，特別股鑑於發行企業體質穩健，又具 有收益優勢，有望吸持續引資金配置，表現可持續關注。

　　群益全球特別股收益基金經理人邱郁茹指出，去年受到俄烏戰爭、 通膨壓力及1980年代以來最快的貨幣緊縮政策等衝擊，全球各類型資 產波動性飆升，不過今年來看很難看到類似事件重演，金融市場波動 性將重回常軌。就美國特別股來看，主要發行產業銀行業獲利仍處於 有利位置，去年銀行業貸款大幅增長9％，今年淨利差有望維持高檔 、貸款增長持續，消費者需求雖減速但未明顯放緩，且目前銀行業逾 期貸款佔比處於歷史低檔，可見銀行業的資產品質仍相當強勁，其所 發行之特別股資產品質亦無虞。

　　邱郁茹認為，受到美國聯準會利率單年揚升4.25％帶動，去年特別 股收益率大彈近5％，預期隨著聯準會升息近尾聲，收益率將有收斂 空間。且特別股具發行企業體質穩健、收益率佳的雙重優勢，預期隨 著利率政策轉向、景氣能見度增強，散戶資金回流有望推升特別股表 現。次產業來看，以產業體質較佳的金融及公用事業發行之特別股相 對看好。

　　新光投信強調，具有「可增益資產」的全球特別股基金，透過長期 投資策略，加上產品的靈活投資配置可增益資產，再透過投信團隊主 動管理，讓這類的全球特別股基金，可涵蓋更多的潛在漲升題材，預 估今年全球股債投資氣氛好轉下，這類特別股基金的投資潛力更值得 期待。

　　投資人也可採定期定額佈局全球特別股基金，分批佈局可降低市場 波動風險，作為股市震盪下的資金避風港，尤其是當全球股市出現黑 天鵝造成股市重挫，擁有高配息及高評等的特別股，有利於吸引避險 資金持續流入特別股資產，成今年收益族心頭好。<摘錄工商>

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