未上市  

　　富邦標普美國特別股ETF（00717）即將展開募集，以美國掛牌的特 別股組成，成分股約200檔，具有「低波動、高殖利率、信評佳」三 大特色。證交所指出，這檔ETF預計本（11）月29日掛牌上市。

　　富邦美國特別股ETF不僅是國內第一檔，也是亞洲市場首發。富邦 投信董事長胡德興指出，藉由ETF讓國內投信在發行國際級商品時， 也能拉回主導權，累計今年來發行9檔ETF，全面提升產品線的完整性 ，日前首度取得金管會的「躍進計畫」，讓新基金審核從30天縮短至 12天，讓ETF即時上架，貼近市場與客戶需求。

　　胡德興表示，台灣ETF發展程度已達「技術輸出」能力，從ETF串起 期貨與證券端，運用組合、提升效率，以服務不同客群的投資人，預 期未來ETF勢必成為多元「配置」工具。

　　這檔預計於11月29日掛牌的標普美國特別股ETF，追蹤的指數成分 股有284檔，其中8成5以上是美國地區大型公司發行的特別股為主， 並以金融業達7成，富邦投信會用最佳化複製法選取其中約200檔作為 成分股，排除即將到期與風險等因素作為評估。

　　富邦投信副總廖崇文指出，特別股兼具股票與債券的「波動低、殖 利率高、信評佳」三個特性，但一般投資人實際上透過複委託買進的 複雜度相當高，無法兼顧特別股品質，藉由專業機構是較符合效益的 做法，不過，若為主動型基金的涵蓋標的檔數少，也經常遇到流動性 困擾，唯有特別股ETF可以同時解決這些問題。

　　廖崇文表示，標普美國特別股ETF屬於「季」配息，適合長期持有 與喜愛固定收益型投資人，預計下周一（6日）展開募集，每單位發 行價格為20元，指數產業結構有75％為金融、其次是房地產與醫療保 健，都是投資人耳熟能詳的大型機構所發行。

　　回溯過去10年，金融市場歷經2008年次貸風暴，走出谷底後，各類 商品報酬表現不盡相同，其中特別股報酬相對亮眼，2010年至今年化 報酬率達5.9％，因此在低利時代特別受青睞。

　　廖崇文指出，美國雖即將步入升息，但由於步伐穩定而非極速飆高 ，以過去在2004年與2015年的升息循環觀察，特別股表現仍呈現正報 酬，也是使得特別股受到喜愛的原因之一。

<摘錄工商>