美國公債、黃金、日圓及美元指數為投資人在金融市場發生系統性 風險或黑天鵝事件時,最常想到的避險工具,元大投信最新掛牌日圓 槓桿ETF(00706L)、日圓反向ETF(00707R)及黃金槓桿ETF(0070 8L),證交所表示,這3檔ETF將滿足投資人避險、資產配置、趨勢交 易等需求,遇到市場波動時,也能規畫個人理財。
證交所表示,日圓之所以時常被用來作為避險工具,是因為日本為 成熟經濟體,對外貿易發達,使得日圓流動性佳,日本政府為刺激經 濟,長年維持低利率環境,吸引龐大套利交易資金,每當金融風險事 件發生,大量資金回流日圓,造成日圓升值,使得日圓與避險貨幣畫 上等號。
此外,黃金為貴金屬,具稀有性並具保值作用,也是投資人資產配 置中重要的避險商品之一。
元大S & P日圓正2 ETF經理人洪安裕指出,外匯為流動性高,因 此對事件反應較為敏感,日圓期、現貨的價差小,使匯率期貨轉倉成 本較低。根據彭博資訊2012年1月∼2017年5月間,S & P日圓期貨E R指數與日圓現貨指數相關性高達0.986,投資人可透過追蹤S & P日 圓期貨ER指數的日圓ETF賺取外匯價差。
證交所提醒,投資日圓槓反ETF須留意匯率波動及風險,投資黃金 槓桿ETF也要留意單日報酬動態調整及複利效果帶來的累積報酬偏差 ,此商品適合短期交易操作,不適合長期持有。
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