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相關公司：博弘雲端科技 標題：似曾相識春燕來，博弘雲端眾徘徊！

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 會員：雷洛10000677

發表時間:2024/10/28 上午 09:30:52

遠傳小金雞博弘（6997）預計113年底掛牌，
博弘雲端科技∼雲端服務99.99％∼113年上半年EPS=3.79元，
股本20,011張，內部人持股86.97％，股本小、成長、籌碼俱優，
112年EPS=4.6元，配息4.06元（配息率88.26％），

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/12/11 上午 10:47:40                                                                                   第 1168 篇回應

前文更正：
3、博弘新策略3：併購新市場，
正值轉型期的博弘（規模生態成本競爭優勢），不再只倚賴單一市場台灣，
而是試圖重寫亞太品牌布局，台灣-香港—越南-東協其他市場，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/12/11 上午 10:43:21                                                                                   第 1167 篇回應

雷洛7.4：商業模式，
4、博弘新策略4：東協市場-在地化連結，
博弘在投入「亞太化」營運之餘，博弘同時押注「深根雲端服務在地化」，
集團114.9.1日已對Renova Cloud HK Limited進行併購投資（2017年成立優質公司），透過併購深入越南（Vietnam Renova Cloud Company Limited）、緬甸、柬埔寨當地市場，
3. 博弘新策略3：併購新市場
正值轉型期的雅詩蘭黛，不再只倚賴單一市場，而是試圖重寫亞太品牌布局，
A、複製：雅詩蘭黛，
當下雅詩蘭黛股價107.28美元∼個人成本54.35美元（2025.4.48日買入），已上漲97.39％，
4. 雅詩蘭黛新策略4： 在地化連結，
在投入「全球化」營運之餘，雅詩蘭黛同時押注「深根品牌在地化」，
集團已對中國、墨西哥與印度多家在地美妝品牌進行少數股權投資，
透過跨界合作、實體門市規劃與產品共創深入當地市場，
1. 雅詩蘭黛新策略1：Tom Ford 領軍高端美妝事業
以 2023 年完成的這筆史上最大收購案為起點，集團持續加碼香氛與彩妝線投資，
30ml 起價 255 美元的 Tom Ford 香水，清楚鎖定願意為「儀式感」與個人風格買單的消費者，集團旗下品牌Tom Ford美妝與香氛線在過去幾季持續交出亮眼成績，是集團重振旗鼓的關鍵引擎，
3.雅詩蘭黛新策略3：開發新市場，
正值轉型期的雅詩蘭黛，不再只倚賴單一市場，而是試圖重寫全球品牌布局。
2.雅詩蘭黛新策略2：強化年輕消費客群，
旗下護膚品牌 The Ordinary，就以 9 至 34 美元的親民價位切入市場，兼具成分透明與專業形象，成為 Gen Z 升級保養的入門首選，也同步拉高這個族群在集團中的消費占比，
雷洛注：護膚品牌 The Ordinary此類產品，沒有香味但具修復功能，品管實驗嚴格，價格便宜，The Ordinary也是併購來的，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/12/10 下午 06:37:00                                                                                   第 1166 篇回應

中午參加「同學會」剛回來，
11月營收445,862千元，較去年同期營收341,181千元成長30.68％， 1-10月累積成長10.6％，
雷洛7.4：
符合個人「未來現金流」之認知與預測時間-發力起點，
類同∼前文數例，
反思：
11月營收成長3成，115年2.17日才有「發力」往上的動能，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/12/7 上午 10:45:36                                                                                   第 1165 篇回應

芒格之道：326頁，
估值2種方法：
1、根據未來獲得的「現金流」估算，
2、「揣度」人們的心理，搶在股價上漲前買入，
雷洛7.4：
現金流=價值投資揣度個股EPS-發力時間=魯拉帕路薩吉效應-或凶效應，
零和遊戲=「揣度主力」畫線心態去揣度，你是主力-你怎麼去把手中籌碼相對高價出光，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/12/7 上午 10:29:29                                                                                   第 1164 篇回應

雷洛7.4：
A、想本質，想長遠：
1、估算博弘「未來的現金流」：
2、估算沒錯∼就持續持股∼等EPS-「發力」或等勝訴-發力，
3、原相95年EPS=15元-股價新高596元-台股股后，
絡達103年EPS=9元-股價新高240元-未上市，
力智110年EPS=15元-股價新高971元-上市，
博弘-類同-未來EPS新高-股價新高，
B、長遠：併購效應，
關鍵事件：2025.9.1日併購效應，
C、籌碼短期整理：9.1-12.5日，
5張以下-賣出111張，41張-293張的持股分級買走102張，
201-400張增加3人增加669張，101-200張減少-4人減少-602張，
買賣相抵∼小增67張，
201-400張分級4人持股960張∼估鳳凰291張，亞東證券230張，…..，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/12/5 下午 12:38:41                                                                                   第 1163 篇回應

前文更正：
人-不同的時間過去，假設雷洛前4次成功，75-76年、85-86年、
95原相92元*25張-596元-96年上證-聚積-晶豪-絡達-大漲、
105買力智17.6元*110張-106年絡達合夥異議-勝訴，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/12/5 下午 12:30:50                                                                                   第 1162 篇回應

心理策略模式：天-地-人運，
ｃ、路徑依賴模式：
同一條河流-地，
人-不同的時間過去，假設雷洛前4次成功，74-75年、84-85年、94-95年、104-105，
第5次渡河-也有可能會失敗-前2天下雨-天意，
D、腦子應變∼等幾天-安全時再渡河，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/12/5 下午 12:10:54                                                                                   第 1161 篇回應

雷洛7.4：
去看20年前∼路徑依賴：
1、95丙戌年-95.1.29日-96.2.17日除夕∼火透而旺，原相92元漲到596元，
2、96丁亥年-96.2.18日-97.2.5日除夕∼火透，聚積-晶豪-絡達-非台股-都大漲，
雷注：
ｃ、路徑依賴模式-失敗模式：
同一條河流，不同的時間過去，前2次成功，第3次渡河-也有可能會失敗-前2天下雨，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/12/5 上午 11:54:36                                                                                   第 1160 篇回應

雷洛7.4：
2、2027.2.6日丁未年起-2028.1.25日除夕∼火透而旺，
路徑依賴：
1、106.1.28日丁酉年起-107.2.15日除夕∼適宜「合夥」得財，
個人∼主動在必富網上∼發起絡達合夥異議，借助眾戶之力-出錢出力，
110.6.28日三審絡達異議勝訴-主要在那106年「丁字」透出-種因，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/12/5 上午 11:43:22                                                                                   第 1159 篇回應

雷注：
1、2026.2.17日丙午年起-2027.2.5日除夕∼火透而旺，
2、2027.2.6日丁未年起-2028.1.25日除夕∼火透而旺，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/12/5 上午 11:38:59                                                                                   第 1158 篇回應

一、雷洛7.4：
ｂ、個人時間「發力段」-「路徑依賴」模式，美股不算，
雷注：
ｂ-1、103.1.24甲午年非台股打底完成2054點∼發力，1年6個月5027點-6.12日，
個人6.15日5000點基金贖回，6.19日基金入帳∼存3年定存利率3.5％，
ｂ-2、絡達103.2.14甲午年現金增資52元，個人持股169張∼現增認購完，
103年股價68-168元，104.6.15日未上市168-213-240元，個人30％賣在141元-213元，
ｃ、路徑依賴模式-失敗模式：
同一條河流，不同的時間過去，前1次成功，下1 次也可能失敗-前2天下過雨，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/12/5 上午 11:14:28                                                                                   第 1157 篇回應

一、雷洛7.4：
A、當下資金配置博弘67％（套牢中）、大陽33％（成本低-等上市），
ｂ、2026.2.17日丙午年起，估為個人時間「發力段」-「路徑依賴」模式，美股不算，
C、美股-給子女示範-10年以上投資：
50％蘋果、50％雅詩蘭黛∼10年-20年投資，
蘋果每股成本187.7元（已上漲+49.55％）、雅詩蘭黛54.35元（已上漲+91.02％），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/12/4 上午 11:03:34                                                                                   第 1156 篇回應

8.AWS Transform Custom 服務對企業的影響，
AWS Transform Custom制定企業轉型應用，
5-1. AWS re:Invent 全新發布的核心AI應用，
5-2.AWS re:Invent後，2026企業必備的雲端技術，
關鍵在（1）、資料處裡、選擇對的模型（客製化模型）、目標導向，
5-3.AI應用如何更加落地﹖貼近市場需求﹖
關鍵（1）、工具熟系度、內部文化落實AI應用、目標導向，
關鍵（2）、由小而大的規模化AI應用，
9、問：
AWS re:Invent當中最吸睛的技術-TOP1﹖
雲端技術特派員建議：AWS Kiro 超好用，
10、25項AWS雲原生解決方案更新，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/12/4 上午 10:41:03                                                                                   第 1155 篇回應

前文更正：
4.生成式AI風潮夸，AWS re:Invent宣布那些亮點﹖
ａ、Amazon Bedrock Agentcore 兩大功能亮相，
（1）、Amazon Bedrock Agentcore PoLiicy簡化行政管理，
（2）、Amazon Bedrock Agentcore Evaluation AI代理，
變得更快速更安全和簡單，節省可觀的工作量，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/12/4 上午 09:58:43                                                                                   第 1154 篇回應

博弘親臨2025 AWS re:Invent 技術盛會，
博弘雲端 Live From Vegas！解析 2025 AWS re:Invent AI 與雲端技術革新，
1.新服務AWS AI Factory一站式AI解決方案，
2. AWS宣布新一代的EC2 GB 300的…..，
3.AWS Trainium全新晶片效能提升成本降低，
4.生城市AI風潮夸，AWS re:Invent宣布那些亮點﹖
5.AWS三大Frontier Agents亮相，
6.企業現代化與AI AWS re:Invent的全新應用，
7.AWS Kiro雲端工程師AI IDE的全新體驗，
www.youtube.com/watch?v=3bfGOlI1N7s

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/12/3 下午 12:07:05                                                                                   第 1153 篇回應

伊雲谷：法說會11月，
1.全球員工人數650人，東協-113年馬來西亞、越南貢獻度大，
2.先佔領再擴張(land and expand)的成長策略，
3.三維的成⾧策略:整合核心系統、發展專業能力、持續區域擴展，
3-1.Three dimensional investments to drive sustainable growth，
3-2More competencies, include data analytics/AI, DB freedom, security, etc.
4.雲端無國界：
開拓全球市場在伊雲谷，我們提供全球雲端託管服務和 24/7 技術支持，並透過「客製化」和全面性的解決方案、專業技術和強大的合作夥伴關係投資本地支持，確保我們的客戶無論身在何處都不會孤單和無助。
5. ㇐站式多雲多解決方案 助攻企業韌性，
雷洛評述：
6、台股伊雲谷與博弘∼互為「競爭對手」，
7、伊雲谷優勢在東協馬來西亞、越南貢獻度大，持股人認同度高∼本益比39倍稍優，
8、博弘優勢在子公司宏庭科技貢獻度大，母公司博弘前3季呈衰退現象，併購Renova Cloud香港，希望明年博弘這一塊能恢復成長，
9、博弘客戶大客戶多∼社會認同度大，所以EPS較佳，基本面上現金流佳，
缺點為持股人認同度弱∼本益比低，個人估屬短期流動性現象-流動性折價效應，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/12/3 上午 10:31:27                                                                                   第 1152 篇回應

雷洛7.4：
個股底部現象：
就是「少數」需要現金的人、或有更佳「機會成本」的人，賣出持股，
換手一些腦子靈光的人，買進持股，
1、以絡達105.Q3申請下興櫃，股價最低跌至50-60元，106.6月併購價110元，
110.6.28日異議價161-166元（等4年），翻了3倍多，
2、力智107年100元跌至50元，111.1月漲至971元，
漲了19倍（等3年），
3、個人主觀認知：
博弘90元類同∼絡達、力智50元，
你150元翻倍稍難，90元翻倍就相對容易，
個股翻倍：重中之重在博弘EPS翻倍，不在籌碼，
4、底部賣股票的人∼占比不容易大，
底部買方∼是看「賣方少數人」要賣出多少籌碼，
舉例：
以110.10月3千張大戶為例，大戶賣到29.5元就不願意賣出，
個人上午29.5元買了幾張∼下午就搭飛機出國3個月，
後股價29.5元搞到50元∼拉高出貨（大戶技巧），大戶籌碼多-不會壓低出貨，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/12/2 下午 06:42:26                                                                                   第 1151 篇回應

技術分析：
ａ、賣壓分散-買盤集中，股價易漲，
雷注：
個人假設賣壓95張（同）、買盤119張（同）∼情況下，基本面不變，
股價不跌-反而會上漲，
技巧：
95張集中4次賣出∼可用50張買盤-分4次買進復盤，次序上讓它賣壓先賣出，你後買進，你的買盤不可以掛在那裏等它賣，
其他69張可等95張賣壓賣出80張後，再買進，69張＞15張-你穩贏，
實戰上：
鈺寶有大戶曾賣出2900張-但股價沒跌，基本面沒變，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/12/2 下午 04:31:59                                                                                   第 1150 篇回應

雷注：
富邦-三峽賣出29張，如為何書慧賣出，其12.2日持股為1.9張（估30.9-29張），
亞東證券12.2日買入8張+222張=230張，
股東會後亞東證券買入119張（230張-111/4.18日持股），
雷洛7.3：
亞東證券股東會4.18日後買入119張∼分散在10-20天買進-力小，
何書慧95張在4天內集中賣出，造成股價下跌相對較大，
亞東+119張＞何書慧-95張，籌碼穩定的好處是-亞東多買+24張，
技術分析：
買盤分散-賣壓集中，股價易跌，
賣壓分散-買盤集中，股價易漲，
其他：
中國信託新竹賣出-25張∼估是「機會成本」考量，博弘上櫃後沒有表現∼個人看法，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/12/2 下午 02:31:17                                                                                   第 1149 篇回應

一、雷洛7.4：乙巳年，
當下114年∼個人持股大陽33％、博弘資金配置67％，
1個地支循環12年，雷注：可看未來3年大陽、博弘股價表現﹖
二、雷洛6.2：癸巳年，
102.2.10日∼個人持股絡達151張成本40元∼絡達未上市成交價估20元跌幅-50％，
個人持股智微24.5張成本122元∼興櫃成交價估30元跌幅-75％，
雷注：3年內大漲∼絡達與非台股，103.2.14日個人智微24張換股絡達52元現增，
三、芒格：
把眼前所有投資機會進行比較，找出最合理的「投資邏輯」，這才是重中之重，
無論週期波動如何劇烈，是順境還是逆境，我們都「泰然自若」，
這就是我們的投資之道，
雷注：心法∼重點是你內心的反應∼泰然自若，你心中先備有「容錯空間」，
投資邏輯=商業模式-佳、企業文化-佳、本益比-低，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/12/2 上午 11:50:31                                                                                   第 1148 篇回應

方三文：
有用户問，15年前蘋果是一個賣硬件的公司，現在利潤一半硬件一半軟件，
這個「商業模式」的變化，你買的時候是不是就有這個判断？
段永平：我是2011年買蘋果的，那個時候已經很清晰了，
雷洛6.0：
2011年時個人持股絡達132張成本45元∼絡達未上市成交價估25元跌幅-44％，
個人持股智微22張成本122元∼興櫃成交價估跌多了30元跌幅-75％，
2011年個人持股非台股2千點∼2015.6.15日5千點賣出，250％-100％成本=獲利150％，
2015年6.15日絡達未上市成交價213元，漲了8.5倍（213元/25元），
雷洛7.4：價值投資心法，
芒格之道第34頁：
把眼前所有投資機會進行比較（雷注：2011年來看絡達與智微去比較，），找出最合理的投資邏輯（雷注：比較後，覺得絡達藍芽耳機具有優勢，那就集中買絡達，賣出智微），
這才是重中之重，
無論週期波動如何劇烈，是順境還是逆境（雷注：智微跌幅-75％），我們都泰然自若，
這就是我們的投資之道，
方三文問：
你當時能判斷，類似平台業務、軟件的業務它會創造更多的利潤？
段永平：
我是手機這個行業裡頭的，我怎麼會不知道。那都不是叫判斷，那是你看得見的一個東西。
方三文：「水桶里的魚」，是吧？
段永平：那倒談不上，但至少是一個「不遠處的大象」吧，你不需要判斷，你就知道那就是頭大象。
我們能看得見，我們自己就在做這個手機生意，我當然能看見，
方三文：蘋果的「商業模式」很好，我覺得好像你在企業文化方面，對蘋果也是有一個判斷，是這樣嗎？
段永平：對，我覺得他們的「企業文化」很好。
我覺得他們「用户導向」做得很好，他們不是那種很生意導向的公司，
他們非常在乎把東西做好，在乎用户體驗，非常地在乎怎麼改善，非常地想得很長遠，
雷注：博弘的「企業文化」應該也是客戶導向，客製化導向，
段永平：
所以給用户提供不了價值，或者提供不了足够價值的產品，再熱門他們也不會做，
但是蘋果到底最後會怎麼樣，我不知道，
我覺得這是我的理解。這家公司的文化還是蠻好的，當然好文化的公司也不少，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/12/2 上午 08:49:56                                                                                   第 1147 篇回應

雷洛7.4：
蘋果當下漲+4.25美元-漲+1.52％∼每股283.1美元，
個人2025.4.10日買入成本187.7美元∼預期10年投資，當下已上漲+50.83％，
段永平：AI最後落地在哪，不還是要在手機上嗎？雷注：這個思維厲害∼蘋果手機上，
雷注：
方三文：那麼現在價格的蘋果，你覺得投資如何？
段永平：不便宜。
方三文：不便宜是吧，就是從投資回報率看，也不可能寄予很高的期望？
段永平：
是的，那也看用户本身，他的機會成本是多少。他如果把錢存在银行裡拿一個多點的利息的話，那你還真不如買蘋果。
但是如果你可以一年賺十幾個點，那你可能真的就没必要買蘋果。
蘋果最後有没有發展，其實我也不知道。蘋果其實它一直都很强的，它有那麼多的用户，AI最後落地在哪，不還是要在手機上嗎？
蘋果將來再翻1倍2倍3倍都是有可能的，但是我不知道，不是說它就一定不行，但是它不便宜，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/30 下午 04:26:17                                                                                   第 1146 篇回應

專訪-2025.11月，段永平：
你一定要看公司，你一定要
1、「看懂生意」，
2、看懂「未來的現金流」，
老巴的安全邊際不是指便宜，
3、安全邊際指的是你對公司「有多懂」，
大部分公司都不容易看懂，不懂不等於不賺錢，
4、買股票就是買公司這句話，能有1％的人真懂這句話就很了不起，做到就更難，
你不滿意，你趕緊跑了，它就已經不在「你孔那裡」了，不然邏輯上不成立，
雷注、巴菲特：一張卡片額度，一生中可打20個孔，
5、段永平：犯錯誤的概率大家其實都差不多，只是有的人不會一錯到底，
我30年下來，差别就在於少犯的那些錯誤，
6、我也懂不了太多的生意，我覺得我對蘋果、騰訊、茅台這3家公司是比較懂的，
企業文化好最主要的就是最終它會走回正道，有一個北斗星在指引著它，它到底該幹什麼，文化好的公司，不是不會犯錯，而是最終能走回正道，
7、不為清單：人們關心的是我們做過什麼，
其實我們之所以成為我們，很大的原因是因為「我們不做」那些事情，
如果你的决策是基於很「長遠的」，你的未來到底想怎麼樣，那决策可能犯錯誤的概率就會低一些，
8、段永平：
大三的時候無意中看到德鲁克的一句話，叫「做對的事情和把事情做對」，對我觸動很大，
把是非的東西拿出來，你發現凡事只要花5秒鐘，想一下這個是非一輩子會省好多事，
我們公司如果說坐下來要討論一個業務有没有錢賺的時候，會有一句話叫
「這是不是件對的事情」，如果感覺是不對的事情，我們很容易就停止，
我可以給你舉個簡單的例子，
我們不做代工，這個不是什麼原则，因為做代工也可以賺錢，但是我就覺得我們不擅長做代工，
有一次「郭台銘」跟我聊天，他就問我這個問題，我說我們有個不為清單，
他說舉個例子，
我說我們不做代工，郭台銘問：「什麼意思」，我說「我要做代工，打不過你對不對」？
郭台銘：那倒是，
段永平說：但是我們做品牌做得很好，企業也不比他們做得小，
不是說代工不行，只是代工對我們來講是不合適的，所以我們就停止，
任何人來找我們做代工的生意，我們就很簡單，就不做，
方三文：有用户問、擁有共同價值觀的人，主要是培養出來的，還是選擇出來的？
段永平：選擇出來的，
9、段永平：
諾基亞太注重市場占有率了，太注重生意，不太注重用户，所以才會有那麼大的miss，而且它後來又miss了一次，
其實安卓出來的時候，谷歌是去找過他們的，希望諾基亞轉安卓，
他們不幹，他們要守住自己那個東西，終於把自己給守死了，所以這個没辦法，
10、松下電器很官僚，包括我見到社長，
松下社長跟我講：
當我在做一個决策的時候，我就想著「松下幸之助」站在我背後，會怎麼想，
我心想完蛋了，因為松下幸之助早就不在了，
喬布斯跟蒂姆·庫克講：你當CEO就是你做决策，你不要想我喬布斯會做什麼，這就對了，
我也是這樣跟大家講，他們是CEO他們做决策，一定不要想「阿段」會怎麼做，
你要那麼想，我們早就完了，不會等到今天，
所以我覺得，松下電器的文化確實是出了問題，
因為你的眼睛是要「看到用户」的，他們的眼睛是看倒後镜的，等時間足够長，
一定是會出毛病的，
11、巴菲特是一個特别典型的例子，他就是喜歡做這件事情，他就一直在做，你為什麼
非要因為年齡就退休呢？
12、方三文：有哪个孔（雷注：個股）是你覺得打了孔，其實不是很滿意的？
段永平：
不會有這樣的現象，因為股票你不滿意，你趕緊就跑了，它就已經不在你孔那裡了，
不然邏輯上不成立，
你不喜歡你還拿著，股票你不喜歡，你可以用脚投票的，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/30 下午 01:58:59                                                                                   第 1145 篇回應

雷注：
AI收割不了我雷洛7.4，因為「我不動」也不交易，
今年4.10日美股我買了蘋果每股187.7美元-當下已上漲48％，
∼就拿著，你要砸下來-我也不理你，
雷洛7.4：
今年4.10日∼我知道巴菲特在大賣蘋果∼巴菲特要砸下來-我也不理它，蘋果流動性大，
反之∼博弘也一樣，博弘冷門股-短期有一點賣壓影響，明年就OK了，
A級、段永平思維：
就是真正的公司的買家只有一個人，就是「公司本身」，它是「靠它的盈利」，最後會把自己買回來，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/30 上午 11:32:36                                                                                   第 1144 篇回應

雷洛7.4：
ａ、段永平思維：2025.11月，
1、努力地找「未來現金流」好的公司，現金流可持續性高，雷注：博弘-OK，
1-1、决定投資不是由「本益比」來决定的，是由你「未來的現金流」來决定，
2、選股持股∼傾向於我能「看懂」它「未來能賺到錢」，能匹配我的「機會成本」，
雷注：博弘-雷洛OK-能看懂博弘（含子公司）-博弘3-5年未來賺錢有持續性-我的機會成本OK-股息支付部分生活費用，
2-1、段永平看懂的實例、方三文問：
你說你又買回來「拚多多」，你覺得更懂了一點，你覺得懂了是什麼部分？
段永平：
拚多多賺的錢擺在那裡，「你看財報」你都能看見，如果它能够維持這個生意，
它是很便宜的，問題是我不知道它是不是真的能够維持，有什麼樣的東西會影響到它，
但是我對拚多多整個文化、整個團隊，我是信任的，但是大環境我不知道，
3、蘋果生態競爭很强，投蘋果最高的時候資金配置達到90％，
雷注：博弘估未來台港東協規模生態競爭第一，個人資金配置70％，
4、中國茅台股價從2600元掉到1200元，掉了50％其實是没多少，
一個股票你要是扛不住掉50％，你就不應該買，我是覺得是OK的，
雷注：博弘我是買高了一點∼其實也沒掉多少，就算漲不回來，
我拿博弘股息也都會拿回來，只不過時間長一點∼借用-段永平茅台說法，
我如不買博弘，持股沅聖、鈺寶∼虧得更多，段永平茅台的機會成本概念，
5、段永平-價值投資：
投資是要賣的，我覺得很多人對價值投資有很大的誤解，長期持有的意思就不可以賣，
長期持有是一個意向，就是我買的那個刹那我是打算長期持有的，但是你永遠要算你的「機會成本」的，如果你發現一個更好的公司，你覺得「更踏實」，
比方說你5年前看懂了英偉達，假設你看到了今天這樣的局面，你手裡只有茅台，
如果能够換的話，你没有道理不換英偉達，但你也看不懂，你就不要扯這個事，
那就没關系，投資本來你就是看10年-20年，當然如果宏觀環境一直都不太好，
那你投别的也很慘，這個其實並没有區别，還是取决於你這個錢放在哪裡，
6、投資是AI取代不了的，炒股票的人會很危險，因為你炒不過「梁文鋒」了，雷注：梁文鋒是AI深度求索執行長，
6-1、段永平：所以炒股票全是韭菜（雷注：指美股-蘋果、中國股市-茅台），
想通過看圖看線去炒股賺錢的人，就是鐵鐵的韭菜，但是AI收割不了我段永平，
因為我不動也不交易，我買了茅台就拿著，你要砸下來我就買，
雷注：
AI收割不了我雷洛7.4，因為我不動也不交易，今年我買了蘋果187.7美元-漲48％，
雅詩蘭黛54.35美元-漲78％∼就拿著，你要砸下來-我也不理你，
7、這句話很少人有懂，就是真正的公司的買家只有一個人，就是「公司本身」，
它是「靠它的盈利」，最後會把自己買回來，但是它的變，衍生的狀態有很多種，
所以只要公司最後賺錢，賺到淹到脖子的時候，它不得不買回來，
8、短線現在就更難了，又有了「量化基金」這種東西，
以前就有，但是以前没有那麼厲害，現在它更厲害，因为AI越來越厲害，
所以炒股票確實是你一買它就掉，你一賣它就漲，人家就是冲著你來的，
你買了你覺得好的公司你拿著，你跟你自己的其他「機會成本」比就好，
所以我老是說茅台，我覺得茅台可能是比較「容易懂」的東西，
雷洛7.4：
美股小戶、散戶-都是「動能投資」，觀察-做了10年的人也都賺不到錢，感覺是虧錢，
聽說-短線賺到100萬以上美金的人很多，但是-一段時間後，又多虧光了，
A、芒格思維：
1、戒-現金增資，要找不需要「更多資本」就能增長的公司，雷注：博弘屬輕資產-OK，
2、波克夏最愛現金奶牛公司，雷注：博弘配息5元-OK，大陽配息4.3元-OK，
4、擴展性強容易「標準化拷貝」的公司，雷注：博弘缺點是雲端服務「同質化」，
故需擴展性強的標準化拷貝形成「規模經濟」生態優勢，台灣-香港-越南-東協-OK，
ｃ、雷洛7.4思維：
1、有好的「再投資」標的，2025.9.1日博弘併購Renova Cloud HK -再投資優質-OK，
2、博弘雲端服務生態競爭優勢-OK，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/29 上午 09:20:32                                                                                   第 1143 篇回應

前文更正：
何書慧協理∼博弘管理中心處長暨「永續長」，
雷洛估30.9張（估個人理財賣出），10.31日46.9張-16張/11.27日出，
集保分級：覆核，
41-50張減少1人減少47張，
31-40張增加1人增加33張，2者差14張=與富邦-三峽賣出16張相符，
12張被5-10張的小戶買走，
個人觀察博弘的小戶幾次∼買低賣高-也能賺錢，感覺還不錯，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/28 下午 02:46:59                                                                                   第 1142 篇回應

雷洛7.4：
2025年段永平雪球訪談完整版（最完整整理）2025.10.16日，
大家可以看一下∼不看就虧大了，
段永平主要是學習巴菲特，巴菲特∼我是看不懂，段永平實戰案例-我的程度能頓悟-實戰運用，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/28 下午 01:34:58                                                                                   第 1141 篇回應

個人心法∼勝率92.3％，
崩盤-谷底∼「極度」樂觀，
雷洛7.4：
個人「樂觀」買力智110張*17.6元∼耗資193萬元，以個人資金∼事後看買太少，
如極度樂觀∼就好了-發財了，
如力智17.6元買個10張∼那就虧大了，
17.6/0.758減資比例=23.22元*7.58張（減資後張數），
就算你賣到488894元-23220元成本=每張賺465674元*7.58張=只賺353萬元，
雷注：
為什麼「大贏家」少﹖主要在天賦格局，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/28 下午 01:19:10                                                                                   第 1140 篇回應

雷洛7.4：
個人心法∼勝率92.3％，
崩盤-谷底∼極度樂觀，底部買高30％∼10年後看-也是低點，
泡沫-高點∼極度悲觀，
舉例：力智-股價半山腰走-也是大賺（488894元-286684元-賣出），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/28 上午 10:42:23                                                                                   第 1139 篇回應

前文更正：
美股雅詩蘭黛365美元/54.35美元=高低點差了6.72倍-跌去-85.11％，
雷洛7.4：
泡沫與崩盤-應變：
容錯空間思維：
長期投資高點要賣出50％∼70％，
崩盤時雅詩蘭黛跌幅-85.11/3=-28.33％∼損失30％沒有影響，高點賣出70％持股，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/28 上午 10:32:49                                                                                   第 1138 篇回應

雷洛7.4：
泡沫與崩盤∼交替激盪：人感性-與理智-激盪，
ａ、但是∼股價太高，正常∼又太過了，
台股-力智971元/23.22元個人成本=上漲41.81倍，
美股雅詩蘭黛365美元/54.35美元個人買進=上漲6.72倍，
ｂ、股價谷底太偏低∼心理學上的「集體焦慮」現象，
台股23.22元/971=2.39％，當下力智199元漲8.57倍∼價值投資OK，
美股54.35美元/365=14.89％，當下雅詩蘭黛93.7美元漲72.4％∼價值投資OK，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/28 上午 10:06:14                                                                                   第 1137 篇回應

伊雲谷6689：
本益比42.15倍相對好一些，前3季EPS=1.15元，股價64.5元∼本益比42.15倍，
博弘前3季EPS=3.18元，
比伊雲谷好一倍，但博弘本益比僅伊雲谷的51％，有些異常，
個人估今年∼可能是博弘持股人，心理學上的「集體焦慮」﹖
人正常上-不會永遠焦慮，個人估計明年正常∼又太過了，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/28 上午 09:53:03                                                                                   第 1136 篇回應

雷洛7.4：
個人估博弘今年∼可能是心理學上的「集體焦慮」，
人正常上-不會永遠焦慮，個人估計博弘明年正常∼又太過了，
舉例：
雅詩蘭黛：正常∼又太過了，
ｃ、2021.10.18日個人去美國，當時注意到雅詩蘭黛2021.12.23日股價最高365美元，
我覺的雅詩蘭黛有訂價權∼他每年可以固定漲價-銷量不變，
但是∼股價太高，正常∼又太過了，
ａ、2025.4.3日個人去美國，注意到雅詩蘭黛持股人有
心理學上的「集體焦慮」現象，
個人4.14日買入57.63美元∼4.18日買到54.35美元，用到崩盤買進模式∼穩贏，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/28 上午 09:37:52                                                                                   第 1135 篇回應

雷洛7.4：
ｂ、昕奇雲端7747：
籌碼相對好一些，前3季EPS=3.01元，股價127.5元∼本益比31.79倍，
ａ、博弘前3季EPS=3.18元-比昕奇好一些，但股價92.5元∼差了30元，有些異常，
個人估今年∼可能是心理學上的「集體焦慮」﹖
人正常上-不會永遠焦慮，個人估計明年正常∼又太過了，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/28 上午 09:25:13                                                                                   第 1134 篇回應

雷洛7.4：
謝國忠：缺錢時只能「賣股票」，
這個叫Hyman Minsky效益現象，所以中國很多股票都被「壓得很低」，
雷注：
個人當下估何書慧持股17.9張，員工認股成本低，
賣完低價籌碼供應-就消失了∼個人看法，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/28 上午 09:17:43                                                                                   第 1133 篇回應

雷注：估未來員工認股權賣壓不大，
博弘內部人持股：
井琪董事長2張，
曾詩淵董事5張，
何冠生總經理92.5張，
宋青雲副總經理78.5張，
阮呂正璽副總經理10張，
張嘉庭副總經理32.5張，
何書慧協理∼雷洛估為17.9張（估個人裡才會賣出），10.31日46.9張，
謝靜怡副理1張，
雷洛7.4：
博弘員工認股權∼相對其他公司-屬少∼稀釋股本少，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/28 上午 08:00:45                                                                                   第 1132 篇回應

雷洛7.4：
選股持股3要素：
一、商業模式：博弘，
1、好的商業模式「現金流」健康，不依賴長期貸款，
ａ、要找不需要更多資本就能增長的公司∼芒格之道135頁，雷注：感覺博弘OK，
ｂ、波克夏最愛現金奶牛公司∼芒格之道215頁，雷注：博弘113年配息5元，
2、好的商業模式往往擴展性強，很容易「標準化拷貝」，博弘∼博弘香港∼博弘越南、博弘東協地區…..，
3、成長型公司∼需要有好的「再投資」標的，
博弘上櫃現金增資屬籌碼利空-短期，
現增的資金轉再投資Renova Cloud -中期利多，
二、企業文化：個人感覺博弘OK，
三、數學計算模式：1.選股時計算，2.持股時計算，3.換股時數學計算，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/27 下午 09:48:35                                                                                   第 1131 篇回應

雷注：
何書慧協理∼博弘管理中心處長暨永續長，
個人估11.27日何書慧∼持股17.9張，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/27 下午 05:37:38                                                                                   第 1130 篇回應

雷洛7.4：
力智後來用∼芒格-延滯滿足，
延滯到110年9-10月賣到489元-287元，賺到1.1勝KO，
前面48張力智僅小賺204萬，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/27 下午 05:25:03                                                                                   第 1129 篇回應

謝國忠：
缺錢時只能「賣股票」，這個叫Hyman Minsky效益現象，所以中國很多股票都被壓得很低，
雷洛7.4：
個人107年買房子養老，缺錢∼賣出力智42張每張均價約60元，成本23.22元，加上絡達被併購款入帳，
109年疫情缺錢∼賣出6張力智每張106元∼支付109年的生活費用，
如無疫情∼可以從「非台股銀行」提款，109庚子年疫情感覺虧大了，106元賣力智，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/27 下午 04:36:35                                                                                   第 1128 篇回應

雷洛7.4：
何書慧協理∼博弘管理中心處長暨永續長，估為其個人理財規劃賣出，
10月底持股46.9張，已賣出50張-富邦三峽賣出，
查∼11.1日-11.26日富邦三峽賣出-13張，
觀∼11.27日富邦三峽賣出-16張，
如以上-29張估為何書慧賣出∼其持股估為17.9張（46.9張-13張-16張），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/27 下午 04:23:38                                                                                   第 1127 篇回應

前文更正：
亞東證券11.18日買入6張+216張=222張，
股東會後買入+111張，亞東證券4.18日股東會持股111張，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/27 下午 04:06:20                                                                                   第 1126 篇回應

一、10月內部人變動：博弘，
何書慧協理持股46.9張賣出28張∼富邦三峽-賣出，
雷注：
估10月底何書慧∼已賣出博宏-50張，
7月∼估賣出22張∼富邦三峽-賣出，
二、股東會時持股：114.4.18日，
何書慧協理持股96.9張，
亞東證券持股111張，
個人估∼亞東證券2025.10.17日持股216張，股東會後買入+105張，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/27 下午 12:38:31                                                                                   第 1125 篇回應

段永平：
1、剛開始投資投的就是「美股」，錢多「人傻」快來∼指的是美股，
A股我没那麼懂，目前基本上都是茅台，
2、我不懂什麼牛市�R市熊市，
我剛剛開始做投資的時候，就發現此地「錢多人傻」快來，20多年過去，依然如此哈，
雷洛7.4：
A股是指中國股市，
段永平美股主要持股是蘋果，持股比例最多時蘋果達到80％，
美股好股多-全球第一的「優質股」多，美股「價值投資」長期看「穩贏」，
要挑「崩盤」的時候買，10年等一崩，美股今年4月10日-18日可以買進，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/27 上午 11:59:22                                                                                   第 1124 篇回應

雷洛3頓：
頓悟A、價值投資∼99％戰勝「十年運的盛衰起伏」，逆不可控制的個人低潮，
芒格之道∼這麼笨的人（極度耐心+芒格朋友），可以這麼有錢，
頓悟B、價值投資簡單說∼就是看未來的現金流，個人看EPS∼個股看10元以上，
雷洛7.4：
1、把價值投資列入選股後∼「選股」變的很難，要考慮個股的「全球競爭對手」，
2、短線-零和只考慮「接手」，有人比你「蠢一點」即可，舉例：
92-97年初未上市+興櫃+上市∼個人換手30支個股以上-2勝KO，選股很容易-但很累，
3、價值投資-只考慮未來的現金流，可以耐心等待-個股的化學綜效-發力時間，
炒股心法：
零和-比「誰不蠢」，
價值-比耐心，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/27 上午 10:35:44                                                                                   第 1123 篇回應

雷洛7.4：
炒股生財「熵減」成2種方式：
一、價值投資10年以上，
1、98.12月買絡達40元-持股15年，
2、105.11月買力智17.6元，
3、110.1月買大陽68元，
3-1、113.10月買博弘∼頓悟ｃ，
雷洛7.4：
博弘成本買高的頓悟ｃ，個股要相對低價或崩盤後買入，個股好-也不必急著買入，
二、零和遊戲∼你以外都是敵人（競爭對手）∼邏輯上看99％-利己為第一要務，
台股選股看錯∼都是零和遊戲，1、鈺寶-停益，2、沅聖-停損，
選錯個股有2個頓悟，ａ、生態競爭狗魚模式-競爭對手重要，ｂ、銀子彈模式-亦同，
雷洛3頓：
頓悟A、「價值投資」可以戰勝「十年運的循環規律」∼逆不可控制，
頓悟B、價值投資簡單說∼就是看未來的現金流，個人看EPS∼個股看10元以上，
頓悟ｃ、個股要「低價」或崩盤後買入，個股好-也不必急著買入，買股-耐心很重要，
價值投資-耐心很重要，有錢人財之多少∼跟耐心成正比（看芒格之道-頓悟的），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/27 上午 09:54:47                                                                                   第 1122 篇回應

段永平：
好的商業模式很簡單，就是「淨利潤」和「淨現金流」一直槓槓的（雷注：非常好、很棒），
而且競爭敵手哪怕很長時間也很難搶，
雷洛7.4：
炒股生財熵減成2種方式：
1、價值投資10年∼可利己+利人，
2、零和遊戲∼你以外都是敵人（競爭對手）∼邏輯上看99％是利己+損人，
頓悟B，價值投資簡單說∼就是看未來的現金流，個人看EPS∼個股看10元以上，
價值投資案例：
1、力智1105.11月買入17.6元減資後成本23.22元，
當下114.11月股價199.5元∼也漲了8.6倍（不含股息），
2、絡達98.12月買入40元，106.6月被併購110元，110.6.28日絡達異議勝訴161-166元，
161元漲了4倍（不含配股100股+現金增資15元、52元+配息），
頓悟A∼「價值投資」可以戰勝「十年運的循環規律」∼逆不可控制，
舉例1：
雷洛110年走疫情「辛丑壞運」但賺大財，價值投資有一點像是「種因得果」關係，
106年初個人當義工（利己+利眾人）種下絡達合夥異議善因∼110年壞運中得善果，
110.6.28日絡達異議三審勝訴，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/26 下午 12:00:30                                                                                   第 1121 篇回應

一、炒股零和遊戲：
為什麼很多人會在「泡沫頂點」買股票﹖
為什麼很多人會在「個股底部」賣股票﹖絡達106年初50元，力智109年50元，
雷洛7.4：
主要是零和博弈，
零和遊戲中一方的收益必然是另一方的損失，且所有參與者的總得失相加永遠為零，
用八字命理來解釋∼就是好運跟壞運-跟五行個人的喜好有關，
好運的人在個股相對高點-賣出股票=壞運的人買在最高點套牢-又不停損，
二、炒股A級頓悟：
這星期將73年/1984-114年/2025∼41年的炒股、買房循環-彙整心得，
循環規律是有序的-不可控制，就像是你的出生-天賦的，
A頓∼「價值投資」可以戰勝「一生的循環規律」∼逆不可控制=走壞運能賺大財，
價值投資有一點像是「因果關係」-種因得果關係∼雷洛7.0在110辛丑年頓悟，
106年初種善因/絡達合夥異議∼110年得好果/絡達異議三審勝訴，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/26 上午 11:03:09                                                                                   第 1120 篇回應

A、只要把時間拉到足夠，你預期的事情，一定會發生，
ａ、內隱（併購-種因）∼今年114年內隱，併購之利藏於內涵，尚需時間發之於外，
舉例：
1、以絡達106.2月被聯發科併購見報時為-外顯，
2、見報前6個月-10個月為-內隱，利空藏於內隱，
聯發科併購子公司絡達-對聯發科有利，併購絡達念頭起-蘋果開始生產藍芽耳機-為動因/估105.6月-內隱，聯發科子公司絡達藍芽手機具備優勢，
3、六個月內做好併購絡達-行政書面手續，會計師併購價格每股110元的公正報告書，律師意見等，
4、外顯-106年2月公開觀測站之公告，
雷洛6.5：
只要把時間拉到足夠，你「擔心」的事情，一定會發生，
105年股東會-雷洛6.5擔心絡達上市問題（智微固態硬碟被併購後-引起的預感），
股東會後問答時間∼問過絡達上市問題，答覆是上市，
結果是-106年絡達下興櫃-撤公開發行，
ｂ、外顯（得果）∼時間足夠=那一年股價上漲 ﹖來看Renova Cloud EPS的貢獻度，
我預期是115丙午年，
內（午）外（丙）具足-發力於外，
發力=魯拉帕路薩效應-芒格，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/26 上午 08:00:56                                                                                   第 1119 篇回應

Renova Cloud力爭2025年成為越南領先的AWS雲端服務供應商，2025.11.25日高科技，
Renova Cloud的專業實力已獲得AWS官方認可，該公司已連續多年榮獲AWS越南年度合作夥伴獎，Renova Cloud 已為
金融科技、電子商務、零售、物流、醫療健康和教育等領域的眾多企業提供解決方案，
Renova Cloud之所以成為理想之選，在於其專注於兩大核心領域：
雲端遷移與現代化，
Renova Cloud的專家團隊已成功協助
許多大型企業（從汽車製造商到金融機構）完成複雜的雲端轉型，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/22 下午 03:59:23                                                                                   第 1118 篇回應

AWS年度合作夥伴獎項，
1、2024年博弘「台灣、香港、越南」榮獲2024年AWS SI Partner of the Year，
ａ、博弘∼ 2024年度「AWS SI Partner of the Year」的殊榮，
ｂ、博弘-香港∼ 2024年度「AWS SI Partner of the Year」的殊榮，
ｃ、博弘-越南∼Renova Cloud 2024年第2次被評為越南年度AWS 合作夥伴，
2、2023年博弘「台、港、越」榮獲2023年AWS SI Partner of the Year，
ａ、博弘∼ 2023年度「AWS SI Partner of the Year」的殊榮，
ｂ、博弘-香港∼ 2023年度「AWS SI Partner of the Year」的殊榮，
ｃ 、博弘-越南∼Renova Cloud 2023年評為越南年度AWS 合作夥伴，
雷注：
2023年的AWS越南年度合作夥伴獎由Renova Cloud Company Limited蟬聯，
Renova Cloud藉其「快速的業務成長」，和加速雲端遷移的能力而獲此殊榮，
Renova Cloud在2023年幫助VinGroup集團（越南前10大集團）實現商業成功，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/22 下午 01:50:32                                                                                   第 1117 篇回應

博弘網站：新增客戶，
HAPPY GO：
宏庭網站：新增客戶，
1、家樂福：
從基礎建設到AI應用的跨越，核心服務上雲與電商平台效能優化，連線速度提速
70％，Gen AI驅動實現行銷內容自動化，
2、全國電子，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/21 下午 12:17:23                                                                                   第 1116 篇回應

博弘網站：
HAPPY GO：
零售業迎來AI轉型，如何強化與會員的互動，用數據聽見市場聲音？HAPPY GO 鼎鼎聯合行銷利用 AWS AI 與數據中台服務，連結高價值客戶，創造零售藍海新商機！
HAPPYGO 鼎鼎聯合行銷數據長黃士峰：
博弘雲端以其專業的技術及服務，多年來攜手HAPPY GO，應用最新的雲端技術及AI科技，將我們龐大的數據及豐富的行銷經驗，轉化成讓消費者有感的美好購物體驗，也為我們的合作夥伴創造出更多高效的商業價值。
用將近五年的時間，鼎鼎聯合行銷攜手博弘雲端與 AWS團隊開啟全面的智能零售新時代！
1、AI市場調查應用 提升80% 的整理效率，
2、AI 個性化推薦 提升 50% 的廣告點擊轉換率，
3、利用 LLM+RAG 簡化 80% 繁瑣的業務人工作業流程，
雷注：
HAPPY GO(快樂購)是台灣首創的「跨產業、跨通路、跨品牌、跨境」全方位紅利點數平台，由
「遠東集團」旗下鼎鼎聯合行銷股份有限公司於2005年推出，
以「One Loyalty」 以客戶為核心，前瞻思維打造會員經營新模式為理念，以HAPPY GO聯合集點卡，跨通路串聯百貨、超市、金融、電信、交通、電商等多元產業，讓消費者在日常消費中輕鬆累積點數、折抵現金、兌換好禮、享受專屬優惠，至今已累積超過1,100萬名卡友，為每位消費者創造聰明、精采、快樂的消費體驗，成為購物必備神卡。
HAPPY GO擁有超過16,000家特約商，也可以在日本等其他國家與地區使用。

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/21 上午 11:55:26                                                                                   第 1115 篇回應

一、時間概率複利思維：
只要把時間拉到足夠，
1、你「擔心」的事情，
2、你希望的事情，
3、「預期」的事情，
一定會發生，
三、時間概率複利思維：勝率計算，
只要把時間拉到足夠，
雷注：
1、你「擔心」的事情，雷注：博弘上櫃2000張賣壓，
2、你「希望」的事情，雷注：2000張現增-再投資-併購子公司，
3、「預期」的事情∼雷注：博弘併購預期的「綜效」，
一定會發生，

　

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 會員：銘記10150656 發表時間:2025/11/21 上午 06:44:57                                                                                   第 1114 篇回應

雷大∼個人估會有Renova Cloud HK Limited-2025年的獲利或損失，

請問獲利或損失，哪個機率比較大，會影響EPS很多嗎

會不會來個大驚奇

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/20 下午 06:34:22                                                                                   第 1113 篇回應

續∼銘記大：前文，
…2025第四季營收預估1224.08百萬，EPS1.1元（保守估）。
本人預估今年EPS約4.3元左右，股價就以本益比20倍為參考。
目前股價94元，股價再跌就一成空間，
雷洛7.3：
個人上海辦事剛回來，
個人主觀∼估博弘股價往下空間1成，往上空間1倍∼中期來看，
跌低∼就是最大的利多，
博弘合併財報今年底∼個人估會有Renova Cloud HK Limited-2025年的獲利或損失，

　

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 會員：銘記10150656 發表時間:2025/11/20 下午 05:12:37                                                                                   第 1112 篇回應

2025第一季營收1049.39百萬，EPS1.44元

2025第二季營收1037.08百萬，EPS0.79元

2025第三季營收1121.08百萬，EPS0.95元

2025第四季營收預估1224.08百萬，EPS1.1元（保守估）。

本人預估今年EPS約4.3元左右，股價就以本益比20倍為參考。

目前股價94元，股價再跌就一成空間

以上為本人預估，還是以公司財報為準。

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/18 上午 09:46:08                                                                                   第 1111 篇回應

芒格9.9：
吉卜林說：我知道，我說了，你也不會聽，
雷洛7.3：
人運是必然的∼有其零和，我知道，我說了，你也不會聽∼人以群分，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/18 上午 09:26:10                                                                                   第 1110 篇回應

雷洛7.3：
Hyman Minsky時刻∼缺錢時只能賣股票，很多個股跌到不合理的價格，事後看是機會，
2025.4.10日蘋果跌至187.7美元，2025.4.18日雅斯蘭黛美股54.35美元，
問：
為什麼陸股會跌這麼多？
謝國忠：
原來炒股票的人跟「影子銀行」還有炒房地產的，往往是一夥人，
政府振興經濟的重點變了，
土地、房地產需要很長時間價格才會回來，那邊現在有流通的問題，難以出售不動產來獲利，套在影子銀行的錢也欠缺流通性，
缺錢時只能賣股票，這個叫Hyman Minsky效益現象，所以中國很多股票都被壓得很低，就是因為有這個流通的問題引起來的，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/18 上午 09:14:42                                                                                   第 1109 篇回應

雷洛7.3：個人今日「出國辦事」，
再投資：成長股的優勢，
博弘∼將資金併購投資東協的越南等地區，再投資-長多行情，
1.併購優質企業∼資金最佳用途，2.研發、擴展業務次佳，3.庫藏股、配息屬第3佳，
問：
陸股的壓力會持續5年嗎？
謝國忠：
有可能啊，我們需要有「新的財富」出來，
你去看那些公司，很多都是「轉型」或者創業，
像比亞迪∼它必須把錢「投到研發」上面，所以就沒有辦法說是我賺錢了分給大家，
大家有了錢就去買股票、吃喝玩樂，
現在中國又變成是奮鬥的時候了，
有錢就投回去，所以變成支持金融流通的錢就不會那麼多，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/16 下午 12:46:20                                                                                   第 1108 篇回應

雷洛7.3：
A、排列組合模式：
個人30年實戰（1995-2025）∼估每6年或7年收1次網，
C、路徑依賴模式：
雷洛6-7年收網原因：
因為超過5年「時間複利」與轉型最低時間，前3年估「轉型中」或「套牢中」狀態，
各家說法：
雷洛6.3實戰：
2015.6.15日崩盤前1天個人賣出，得利於經濟學家謝國忠的一句話，ＯＯ股市估1年內崩盤，個人類比2008年崩盤量與2015.6月的量後，睡不好覺-提前賣出-逃過一劫，
1、謝國忠：
中國經濟轉型「需要時間」心不能急，
如果再用「炒股票、炒房地產」的心態去看中國的經濟與股市，勢必什麼都做不好，也賺不了錢，
投資中國要換腦袋，要有至少抱5年的長線思維，
而且要能判斷誰「有技術」、誰「有規模」、誰「長遠能生存」下來，
2、成長股之父菲利浦.費雪：
買進一檔股票至少會持有3年，要是過了3年，股票的表現一直沒有比市場好，才會出脫持股，
3、巴菲特：
評斷投資績效，我認為最好是看5年的數字，不然至少也要看3年的數字，
如果有3年以上的投資績效不如大盤，那我們全都應該替資金另尋出路，
畢竟如果表現不如大盤，為什麼還要白費力氣，雷注：機會成本思維，
4、芒格：
當你持有某檔股票5年後，你可能會慢慢融入其中，或對它地理解會更深刻，
但是，當你意識到你有優勢的時候，你就應該下重註，你一定要在最好的投資上下重註，
雷洛6.7實戰：
2019年頓悟∼芒格-延滯滿足，多賺了不少錢，
2024頓悟∼芒格-狗魚模式/400頁-綜合企業併購模式/250頁，停損沅聖、停益鈺寶，
ａ、沅聖的對手是亞馬遜併購的RING∼RING市占率太高（狗魚生態），
ｂ、鈺寶音訊的競爭對手是Skyworks技術蠻強的，
ｃ、2015年絡達PA的美系競爭對手是Skyworks，絡達PA也贏不了Skyworks，後絡達PA退出市場競爭，
ａ-1、當下用狗魚生態模式∼評估大陽與博弘的市場競爭對手，感覺還好，
ａ-2、以前選股只考慮-有沒有接手（擊鼓傳花），不考慮選股個股的國外競爭對手，
芒格-狗魚模式使用後∼當下-選股很難，美股-反而容易，
5、段永平：
認為投資應著眼於長期，並將投資回報的評估時間調整為5年以上，
以避免短期市場波動的干擾，
其核心理念是「買股票就是買公司」，因此應尋找能持續創造價值的公司並長期持有，
而不是短線進出，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/16 上午 11:39:05                                                                                   第 1107 篇回應

資料來源-博弘網站，IDC指出：
全球AI與生成式AI（GenAI）支出預計於2029年達1.26兆美元，
其中GenAI成長力道最強，支出占比將從2025年的30％大幅提升至2029年的50％，
博弘∼產品及解決方案處處長高妮瑋：觀點，
1、代理商從「產品導向」轉向「解決方案導向」的市場思維，
市場競爭的焦點正從「產品功能」轉向「解決問題的能力」。
博弘∼不再只是銷售產品，而是與客戶共同定義問題、設計解方，
代理商角色正從 Product Base（產品導向） 轉型為 Solution Base（解決方案導向），強調以客戶需求為核心，整合AI技術、商模與應用場景，協助企業在AI浪潮中創造實際價值。
面臨的挑戰：
國外多以SaaS商模為主，但台灣客戶偏好客製化服務，因此商模落地需重新定義與調整，
這也是Nextlink作為代理商的「價值所在」，
在標準化與客製需求間找到最佳平衡，實現國際技術落地實踐，
雷洛7.3：
博弘今年EPS不如預期∼除
1、台幣升值因素（個人看台幣升值-子公司宏庭營收獲利還是很好），
2、博弘研發費用、東協業務擴展支出前期投入增大-效果小，個人主觀看法，
另雲端服務「客製化」人工成本前期大，成果或例如延滯可能也會有影響∼個人看法，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/15 下午 08:01:37                                                                                   第 1106 篇回應

續前文：
雷洛7.3：思維模式，
芒格：到魚多的地方釣魚，
雷洛4.3：到魚多的地方網魚，
個人估每7年收1次網，20年/7年=約收3次網∼
2001年（非台股∼Ｏ股政策開放利多漲3倍），2008年Q1（非台股漲5.6倍）、2015.6.15日（非台股賣出漲2.5倍）∼2015.6.16日開始崩盤，
2001-2008=等7年，
2008-2015=等7年，
2015-2021年=等6年4月，2021.6.28日絡達異議勝訴，2021.10月力智賣出1勝KO，
2021年+等7年=2028年（118年估等3年）∼看看大陽、博弘∼成果如何﹖

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/15 下午 02:37:14                                                                                   第 1105 篇回應

謝國忠∼2024.1.25日，
問：
中國高喊科技自主，哪些領域有前景？
謝國忠：
我覺得「汽車」最重要，因為它是最大的市場，中國不光是要車造得多、出口多，
而且要是最好的車，不能完全靠價格便宜，
「比亞迪」的股價可能會下滑，因為它要競爭，它就會砍價，就像特斯拉一樣的，
但你知道「比亞迪」∼最後會贏的，是吧，
你要投資「最重要的判斷」是這件事情，
最終你要判斷是「這個人會贏」還是會輸，
雷洛7.3：
判斷博弘雲端：
5年內在越南會不贏﹖判斷會贏，就續持股4年（個人已持股1年），
5年內博弘在新加坡、馬來西亞∼會不贏﹖個人當下∼較難判斷，
段永平：思維模式，
1、作對的事，
雷注：作對的個股∼是「方向」對，
舉例：105.11月賣智微17.6元換股買進力智17.6元，買力智∼方向對，賣出智微機會成本上∼屬方向對，力智5年可上漲41.81倍（971元/23.22元減資後成本），
2、把事情做對，
雷注：把事情做對∼是「方法」對，資金配置對，
舉例：105.11月買力智僅買110張耗資193萬元，屬於「把事情做錯」，方法∼錯了，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/15 上午 09:17:21                                                                                   第 1104 篇回應

雷洛7.3：
1、東北亞之龍-日本∼1950-1970年經濟高度發展，
雷軍（小米創始人）∼飛豬理論（風口論）：
雷軍：
「創業」就是要做一頭站在風口上的�R，風口站對了，�R也可以飛起來，
東北亞日本之龍（1950-1970）∼亞洲4小龍台灣（1960-1990）∼中國之龍（1992-2022）∼東協之龍（2024-2043年）∼，
2、亞洲四小龍-新加坡、香港、台灣、韓國，在1960年-1990年經濟高速增長，
3、中國之龍∼高速發展1992-2022年，
雷洛4.3∼雷洛6.3：1995乙亥（腦子當下決斷勝率高）看好魚多，
1995年（春耕夏耘）-2015年∼柿子挑軟的捏（零和遊戲），
2015.6.15日「秋收」清盤休息∼2勝KO，
2020.1.23日疫情-封鎖日-2023.1.8日疫情解封日，
雷洛7.3：思維模式，
芒格：到魚多的地方釣魚，魚年年有收成，
雷洛4.3：到魚多的地方網魚，個人估每7年收1次網，20年*7年=約收3次網∼2001，2008年Q1、2015.6.15日賣出∼6.16日開始崩盤，
3-1、東南亞之龍：
個人看好2024∼2043年20年東南半島國家經濟會高速增長，
東協之龍高度成長∼畫龍點睛-越南為睛，
香港金融中心估再起∼畫龍點睛-中國為睛，中國與東協的交集點，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/14 上午 10:12:23                                                                                   第 1103 篇回應

路透：川普集團考慮在胡志明市蓋高樓 川普次子將到訪2025.5.19日，
越南政府上週才批准「川普集團」（The Trump Organization）與越南夥伴「京北都市發展」（KinhBac City Development，KBC）在越南北部斥資15億美元的開發案，將建造高爾夫球場、飯店與房產。
川普集團副總裁艾瑞克（Eric Trump）2025年5月21日出席越南興安省『川普國際渡假村暨高爾夫球場』動工典禮（圖/翻攝自法新社），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/14 上午 09:27:41                                                                                   第 1102 篇回應

富時羅素（FTSE Russell）公告，將越南股市自邊境市場類別升級至
次級新興市場（Secondary Emerging Market）。
升級後，越南已與中國、印度、印尼等大型市場分屬同一市場類別。
2026年9月越股納入指數生效，盼迎接國際資金湧入，
本次升級的實際生效日定於 2026 年 9 月 21 日，
生效後，越南在次級新興市場指數的權重將分階段調升；
據國際券商預測，受本次升級事件驅動，
外資流入越南股市的規模預計達到 60 至 80 億美元，這包含主動與被動資金，
雷注：
越南股市2025年迄今已累計上漲超過33%，
至2025年9月30日越南在富時邊境市場指數中的權重達32.23%，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/13 下午 12:30:20                                                                                   第 1101 篇回應

雷洛7.3：
1、東北亞之龍-日本∼1950-1970年經濟高度發展，
2、亞洲四小龍-新加坡、香港、台灣和韓國這4個經濟體，
在1960年代末至1990年代期間經歷了經濟高速增長，
從農業和輕工業為主的發展中國家轉變為已開發經濟體，
3、中國之龍∼高速發展1992-2022年，現已轉弱，雷注：個人2勝KO∼2015年休息，
3-1、東南亞之龍：
離卦-2024-2043年20年∼個人估為「東南亞」的東南半島，經濟會高速增長，
越南為其代表，越南對美關稅20％，與美國ＯＯ關係不錯，
畫龍點睛∼越南為睛，
香港金融中心-個人估會再起，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/13 下午 12:14:29                                                                                   第 1100 篇回應

等待了近十年，富時羅素(FTSE Russel)2025年10/7日美股盤後宣佈將
越南股市從「邊境市場(frontier market)」升級為
「新興市場(emerging market)」，此升級尚需通過2026年3月的中期審查，
若一旦通過，此決議將在2026年9月21日生效，
雷注：
想要搭上越南成長紅利∼可買越南基金，
博弘∼估也是「越南概念股」，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/13 上午 11:42:27                                                                                   第 1099 篇回應

博弘總經理何冠生透露：
透過這次收購，將進一步強化博弘在「越南和東協地區」的競爭力與服務能量。
博弘上半年營收20.86億元，年增6.6％，「受匯率影響」，
…..下半年透過併購案「加速東南亞成長曲線」，
雷洛7.3：
實戰認知1：
1、博弘2025年EPS衰退，但1-10月營收成長+8.54％，
主要是受到、「10年難見」的「台幣升值」影響，台美關稅談判觸因，
併購可以加速成長，自行擴展需3-5年∼成長時間太慢，
2、2025年4.18日美股雅斯蘭黛跌至每股54.35元，
觸因∼是「百年難見」的疫情影響，
疫情-100年才1次，
台幣升值-10年才1次，
疫情、台幣大幅度升值∼也不可能年年來，
美股雅斯蘭黛當下92.01美元上漲69.29％，
3、美股蘋果當下273.47美元上漲45.7％∼個人4.10日買進每股187.7美元，
雷注：
投資或炒股，主要看「邏輯認知」∼這個可能是「天生的」，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/13 上午 11:20:33                                                                                   第 1098 篇回應

博弘-招人網站資料：
重視人才培育，共同開創無限可能 我們深信每位夥伴都是公司寶貴的資產，
彼此的關係像家人一樣互助、互信、共同成長，追求「敏捷、團隊合作，
以及「公開透明」的企業理念，
並於2021年榮獲由亞洲知名人力資源雜誌（HR Asia）頒發的「亞洲最佳企業雇主獎 （Best Companies to Work for in Asia）」，
我們聆聽每位成員的聲音，並以「提升夥伴專業技能與健康」為管理目標，
完整雲端生態系：
擁有多元解決方案，提供客戶除了在雲端產品銷售及代管服務外，
也跨足「物聯網」及「數據應用」等相關專業的解決方案，
雷注：
博弘的「企業文化」與「商業模式」∼相對Renova Cloud香港、越南∼員工福利上相對較優，
遠傳電信優勢：物聯網（IoT）是指將各種設備連上網路進行數據交換，
遠傳電信優勢：
智慧聯網（AIoT）則是將人工智慧（AI）技術融入物聯網，使設備不僅能收集和傳輸數據，還能進行智慧分析、預測和決策，
IoT 是「連線」，AIoT 則是「連線」加上「智慧」，實現更自動化和個人化的服務，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/13 上午 10:57:59                                                                                   第 1097 篇回應

雷洛7.3：離（2024年-2043年-20年），
1、東北亞-日本∼最先成長，
2、亞洲四小龍是指新加坡、香港、台灣和韓國這四個經濟體，在1960年代末至1990年代期間經歷了經濟高速增長，從農業和輕工業為主的發展中國家轉變為已開發經濟體，
3、中國高速發展1992-2022年，現已轉弱，雷注：個人2勝KO∼2015年休息，
3-1、2024-2043年計20年∼個人估為「東南亞」的東南半島，經濟高速增長，
越南為其代表，越南對美關稅20％，與美國關係不錯，
主要是2025年大幅度的經濟改革，資料中心、雲端服務都100％-開放外資企業，
雷注：
博弘併購的時機很不錯∼成長可期，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/13 上午 10:24:58                                                                                   第 1096 篇回應

雷洛7.3認知思維：
A、遠傳電信總經理暨博弘董事長井琪表示：
博弘2019年成為遠傳的子公司，
1、一方面為遠傳「大數據、人工智慧、物聯網」挹注「雲端能量」，
雷注：遠傳綜效1-入-雲端能量，博弘綜效-出，
2、同時攝取「遠傳數位轉型」，雷注：綜效1-博弘-入-遠傳數位轉型優質能量，
3、深耕「智慧資通訊」的經驗，拓展事業新篇章，雷注：綜效2-博弘-入，
4、博弘這幾年在香港…等地區耕耘有成，
A-1、博弘為「亞太第一」跨國雲端整合專家，也是台灣 AWS 代管服務合作夥伴的領航者，
2019年博弘正式加入「遠東集團」成為其子公司，
1、並與「遠傳電信」互為企業策略合作夥伴，
未來將結合「遠傳策略合作夥伴的資源」，雷注：綜效3-博弘-入-遠東集團-遠傳電信優質資源，
2、協助客戶部署「物聯網」，
3、及「智慧聯網（AIoT）」等相關應用，成為企業最佳顧問及合作夥伴，雷注：遠傳電信優質資源，
A-2、井琪強調：
A-1、此次策略性收購Vietnam Renova Cloud∼2025.9.1日，
1、不僅是博弘重要里程碑，雷注：綜效4-博弘-入-第2條成長曲線，
2、亦是「遠傳深化東協市場」的重要布局，遠傳綜效2-入，
3、未來遠傳、博弘、及Vietnam Renova Cloud：
雷注：Renova Cloud綜效1+1+1＞3∼Renova Cloud∼植入博弘的企業文化與優勢技術，個人觀察博弘的員工福利比Renova Cloud員工福利∼好很多，
井琪：
將攜手打造跨國「一站式雲端服務平台」，
攜手拓展東南亞市場並聚焦製造、金融與零售等重點產業客戶，
A-3、博弘總經理何冠生透露：
對此次收購案的「評估已有數年」，
雷注：博弘評估收購Renova Cloud已有數年為「隱而未定」，
2025.9.1日併購為時機成熟-才併購優質企業∼2025為「隱而藏支」-力猶未發，個人估併購效果2026-2027年力發而可見，可貢獻博弘第2條成長曲線（顯而可見），
博弘總經理何冠生透露：
透過這次收購，將進一步強化博弘在「越南和東協地區」的競爭力與服務能量。
博弘上半年營收20.86億元，年增6.6％，「受匯率影響」，
稅後純益4,925萬元，年減35％，每股稅後純益（EPS）2.23元，年減41.2％，
下半年透過併購案「加速東南亞成長曲線」，
雷注：
個人估此次併購Renova Cloud香港∼具「化龍點睛」之效，東協之龍高度成長20年/離，睛為越南∼牽一髮而動全身，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/11 上午 09:02:57                                                                                   第 1095 篇回應

雷洛7.3：
博弘2025年Q4合併財報估會有子公司∼
Renova Cloud HK Limited與Vietnam Renova Cloud 損益「正負」貢獻，
雷注：
營收會增加越南子公司營收大幅度增長，損益未知﹖
ａ、觀察：伊雲谷
2023.9.27日取得「雲馥數位」約31%的股權（投資2.72億元），從而累計持股比例達到約40.91％，
2023.1月併購雲動力100％股權（1.57億元），
ｂ、2023年伊雲谷合併財報：顯示
ｂ-1、雲馥-台灣∼持股占比40.91％、投資帳面金額344007千元、
被投資公司本期損益虧損-37312千元，
雲馥∼旭馥-香港∼被投資公司本期損益虧損-8104千元，
雲馥∼北京雲馥∼被投資公司本期損益虧損-9805千元，
ｂ-2、雲動力-台灣∼被投資公司本期損益+2568千元，
雲動力∼雲動力-香港∼被投資公司本期損益+225千元，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/11 上午 08:11:23                                                                                   第 1094 篇回應

2025 年技術長高峰會-VIETGLOBAL創辦人11月11日星期二，
VietGlobal Founders Summit∼
是科技和「創業生態系統」中最受期待的盛會之一，其特色包括：
1、1500多名與會者，
2、600多家新創公司
3、頂尖創辦人、全球演講者和技術創新者，
這是一個絕佳的機會，可以學習、交流，並探索科技、創業和全球擴張領域的新可能性。
ａ、Renova Cloud 很榮幸地宣布，雷注：博弘2025.9.3日併購之越南子公司，
我們將作為贊助商參加2025 年 11 月 11 日在胡志明市春和坊長定街 123 號 SIHUB舉行的VietGlobal Founders Summit 2025 ，
這場盛會將匯集來自越南及其他地區的創業家、科技領袖、投資人和產業專家，
作為值得信賴的雲端運算和數位轉型合作夥伴，
Renova Cloud 非常榮幸能為這個「創新社群」貢獻力量，並參與塑造科技未來的意義深遠的對話，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/10 下午 09:07:09                                                                                   第 1093 篇回應

10月營收398,243千元，較去年同期營收335,267千元成長+18.78％， 1-10月累積成長+8.54％，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/10 上午 11:57:18                                                                                   第 1092 篇回應

越南雲端服務「頂尖」公司：
一、TechX網站：www.techxcorp.com，
1、越南首家AWS高級合作夥伴（雷注：核心級夥伴）∼越南製造，AWS提供支援為世界而生，
2、TechX-越南於2021 年、2022年、2025年被評為越南年度AWS 合作夥伴，TechX 連續第3年榮獲該獎項，雷注：TechX-越南的客戶銀行蠻多的，

二、Renova Cloud：網站renovacloud.com/en/，
1、Renova Cloud於2023年、2024年被評為越南年度AWS合作夥伴，連續第2年榮獲該獎項，
2、博弘雲端董事會決議投資Renova Cloud HK Limited 100％股權，併購金額約725萬美元，
雷洛認知思維：
市場占有率大∼但要強（相對大而強-獲利高來證明），
每個區域∼競爭位置要在競爭優勢的第一或第二位，集中市場技術或規模優勢，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/10 上午 11:22:24                                                                                   第 1091 篇回應

雷洛7.3：
113年∼「認知思維模式」主要看EPS貢獻度，觀察
ａ、東協市場大小，ｂ、子公司競爭能力，ｃ、自行投入或併購，
以伊雲谷-越南已投資4年，
博弘用併購直接解決ｂ與ｃ的競爭與時效要快的關鍵，但要支付投資成本，
與越南優質企業-願不願意讓博弘併購（被併購的誘因），
1、台灣市場：
宏庭+65457千元∼最優，
雷注：博弘股本小僅22100.5張∼宏庭-台灣貢獻EPS=2.96元，
2、香港市場：
ａ、博弘-香港獲利+48190千元∼最優，
ｂ、伊雲谷-香港+34228千元∼次優，
ｃ、昕奇-香港+14433千元，
3、越南市場：
伊雲谷-ECV-越南獲利+11902千元，股本大68000張貢獻伊雲谷EPS=0.18元，
越南有雲端市場-如以博弘股本來看，如獲利12000千元可貢獻博弘的EPS=0.54元，
4、新加坡市場：
伊雲谷-ECLOUDVALLEY-新加坡獲利+68584千元，貢獻伊雲谷EPS=1.01元∼最優，
5、馬來西亞市場：
伊雲谷-馬來西亞+15513千元，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/10 上午 10:38:56                                                                                   第 1090 篇回應

雷洛7.3：
下星期出國，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/10 上午 10:34:27                                                                                   第 1089 篇回應

雷洛7.3：
1、博弘用併購的商業模式∼進入快速成長的越南雲端市場，
越南類似20年前的中國開放市場，但越南本次開放程度更大，
越南經濟上跟美國靠攏，軍事上跟中國合作，
2、博弘併購標的蠻優質的，
ａ-1、Renova Cloud於2023年、2024年被評為越南年度AWS合作夥伴，連續第2年榮獲該獎項，
3、個人預測∼2025年∼2026年，博弘的越南子公司會產生很大的財報綜效（個人實戰認知經驗），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/10 上午 10:25:11                                                                                   第 1088 篇回應

一、伊雲谷-越南：
伊雲谷於110.7.28日取得ECV TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 100％之股權，
ECV technology company limited（伊雲谷越南）∼
113年獲利+11902千元，114年前2季虧損-3237千元，
投資明細：
110年美金150千元虧損台幣-3030千元，111年美金600千元台幣-10741千元，
112年美金1100千元台幣-11018元，113年美金1100千元獲利台幣+11902千元，
114.2Q累計投資美金1100千元（110萬美元）∼虧損台幣-3237千元，
河內ECV技術股份有限公司，地址：河內市青春郡黃道水街1號鑽石花大廈5樓，
二、博弘-越南：
公告博弘雲端董事會決議投資Renova Cloud HK Limited股權：
交易總金額:以不超過美金美金7,250,000元(約新台幣221,777,500元) 平均每股交易金額為約新台幣2,217,775
第一階段：滿足約定條件後，預計114年第四季交易，取得持股70%，
第二階段：滿足約定條件後，預計115年交易，取得持股15%，
第三階段:滿足約定條件後，預計116年交易，取得持股15%，
雷注：
越南經濟改革2025年7月開始加速大變革，
博弘併購越南知名雲端技術公司Renova Cloud HK Limited 100％股權，
雷洛評述：
1、用併購的商業模式∼進入快速成長的越南雲端市場，
2、博弘併購標的蠻優質的，
ａ-1、Renova Cloud於2023年、2024年被評為越南年度AWS合作夥伴，連續第2年榮獲該獎項，
ａ-2、TechX-越南於2021 年、2022年、2025年被評為越南年度AWS 合作夥伴，TechX 連續第3年榮獲該獎項，
雷注：TechX-越南的客戶銀行蠻多的，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/9 下午 04:26:48                                                                                   第 1087 篇回應

雷注：
113年：博弘財報，
宏庭-香港+9355千元，博弘-香港+48190千元，
博弘-馬來西亞/虧損-3331千元，博弘-新加坡/虧損-485千元，
1、博弘「東協」的台廠競爭對手：
僅伊雲谷1家：博弘與伊雲谷∼在東協國家，互為競爭對手，
ａ、無投資雲端當下∼精誠資訊（6214）、宏碁資訊（6811）、邁達特（6112）、雲力橘子、緯謙科技、安碁資訊（6690）等∼查113年財報，東協均無投資雲端服務，
ｂ、博弘東協投資∼台灣廠商雲端服務競爭對手：
僅伊雲谷1家：資料113年財報，
ｂ-1、伊雲谷-香港+34228千元，伊雲谷-ECLOUDVALLEY-新加坡+68584千元，
伊雲谷-馬來西亞+15513千元，伊雲谷-ECV-越南+11902千元，
伊雲谷-聯佳-香港（存儲商品買賣）+31796千元，
ｃ、昕奇雲端：
昕奇-香港+14433千元，昕奇-日本+790千元，
昕奇-碩泰-台灣（網路相關軟體）+20019千元，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/8 下午 12:35:09                                                                                   第 1086 篇回應

雲端服務競爭對手：
A、AWS Premier Tier Services Partner（AWS核心級）有3家：
ａ-1、博弘雲端為遠傳電信（4904）子公司，
ａ-2、伊雲谷（6689），
ａ-3、中華電信（2412），
ｂ、AWS進階級廠商：集團，
1、精誠資訊（6214）為資訊服務公司估（AWS進階級），
2、宏碁資訊（6811）為資訊服務公司估（AWS進階級），
3、刻刻在雲（AWS進階級）Going Cloud 是KKCompany Technologies子公司，
4、邁達特（AWS進階級）∼是佳世達（2352）科技集團子公司，
5、昕奇雲端（AWS進階級）∼上奇（6123）集團的子公司，
6、雲力橘子（前身是果核數位）是 gamania 橘子集團成員，為遊戲橘子 (6180) 和三商電腦 (2427)合資子公司，
7、雲高科技是鴻海（2317）子公司，致於雲端系統、雲端服務及專業機房服務，提供365天*24小時運維服務，99.95% SLA，
8、緯謙科技為緯創（3231）集團旗下子公司，2021年取得中華電信策略投資入股合作，提供以Cloud、AI、Data為核心的一站式服務，協助企業佈署雲端資源，
9、安碁資訊6690為宏碁（2353）子公司，協助企業從資訊IT到OT資安管理到雲端應用與日常的資料與系統備援，提供全方位的資安服務，併購宏碁雲架構(acer eDC)擴大業務的服務範圍，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/7 上午 08:46:59                                                                                   第 1085 篇回應

遠傳法說：企業資通訊業務「四箭齊發」∼跨國布局加速雲端拓展，
……
遠傳子公司博弘雲端於 9 月與香港雲端服務技術公司 Renova Cloud 簽署 100% 股權收購協議，
並透過 Renova Cloud 入主其越南公司 Viet Nam Renova Cloud Company Limited，
預計第4季起分階段完成對 Renova Cloud 全資收購，目標加速拓展東南亞市場的腳步，
雷注：
博弘併購Renova Cloud香港，個人認知∼「畫龍點睛」之作，
雷洛評述：
思維維度層次：
1.訊息即時反應，2.認知層次，3.執行力，4.本事，5.天授格局大中小，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/6 下午 07:24:08                                                                                   第 1084 篇回應

AWS Cloud Day Vietnam 2025 - Renova Cloud

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/6 下午 07:02:35                                                                                   第 1083 篇回應

雷洛7.3：
昨天去上海書城∼看了1小時，
有一句話∼「你這麼聰明，為什麼並不富有﹖」∼發人深省，
個人估∼雷洛7.3：
1.先天格局∼不夠高，本錢從0開始∼本事中等智力偏上一點，中等第10級，
2.走老運∼活到99歲∼就有錢了，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/6 下午 06:30:45                                                                                   第 1082 篇回應

剛回台北，
雷洛7.3：
博弘台灣+香港∼營收成長7.39％，獲利降至3.18元，搞不好是台股雲端競爭常態，
未來博弘的成長亮點∼看越南子公司的成長性，
Renova Cloud HK Limited的客戶∼估含香港、越南、緬甸、柬埔寨，
評述：
炒股看洞察力與認知預測，估明後年獲利成長可期∼我是看EPS與「發力」，不看其他，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/6 下午 06:11:26                                                                                   第 1081 篇回應

博弘雲端獲 AWS GameOn 競賽 APAC首獎，技術商業價值深受肯定2025.11.4，
博弘雲端台灣暨東南亞事業中心團隊∼拿下AWS GameOn 競賽亞太區首獎的殊榮，
雷注：
博弘∼技術競爭性強，

　

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 會員：銘記10150656 發表時間:2025/11/6 下午 01:54:57                                                                                   第 1080 篇回應

博弘雲端受匯率影響財報表現
心得：每股盈餘0.95元，這個數字真的有誠意嗎？

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博弘雲端（6997）近日公布2025年第三季財報。受到新台幣升值的影響，第三季的毛利率維持在9.5%，較去年同期下降3.3個百分點。稅後純益達0.21億元，較上一季提升20.2%，但同比仍減少26.1%，每股盈餘為0.95元。累計前三季稅後純益為0.7億元，同比減少32.6%，每股盈餘為3.18元。博弘的財務長張嘉庭表示，公司的營運受到匯率波動和總體環境不確定性影響。雖然如此，博弘在代理服務領域的營收依然增長，主要由於客戶雲端服務使用量的增加。在專業服務方面，專案收入受到客戶延後開案的進度影響，且去年同期的大型專案多數已驗收，使得營收年增有所下滑。維運和技術支持等持續性收入則持續增長，使整體專業服務收入保持平穩。展望第四季，博弘預期雲端和AI應用的需求擴大將繼續帶動業務增長。全球貿易逆風因素可能減少，而四大超大規模雲端運算基礎設施業者也加大對AI基礎建設的投資，預期公司第四季能保持營收動能。博弘計畫在雲端代理服務部分持續有機成長，同時更深入客戶的雲端營運需求，提升專業服務的深度，以提高客戶黏著度並創造較高的服務價值。

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/5 下午 12:06:59                                                                                   第 1079 篇回應

雷洛7.3:
11月-12月的亮點就是越南-併購案，
115年的重點-是2個成長點，
1.越南緬甸，與2.馬來西亞，新加坡，這個區域，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/4 下午 10:26:22                                                                                   第 1078 篇回應

我查了一下，
昕奇雲端，
Q1的eps=1.25元，
Q2=0.93元，
Q3=0.83元，
前3季eps=3.01元，
博弘的競爭對手，伊雲谷可以11日公布財報時觀察一下，
昕奇雲端營收市佔太小，無法比較

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/4 下午 10:00:08                                                                                   第 1077 篇回應

人在上海，手機輸入不方便，
Q1的Eps=1.44元，
Q2=0.79元，
Q3=0.95元，
前3季獲利3.18元，當下競爭激烈大概就是這樣，
主要看越南併購形成雙引擎效應，
台灣快速發展期，可能時期已過，成展難，
越南估可能處在初期，未來2-3年成展快，
越南的系統整合公司少，資訊集團少，競爭不會像台灣百家爭鳴，
看-東協的市場會不會，比台灣大，

　

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 會員：銘記10150656 發表時間:2025/11/4 下午 07:09:37                                                                                   第 1076 篇回應

1月1日累計至9月30日止基本每股盈餘(損失) (元):3.18
1月1日累計至6月30日止基本每股盈餘(損失) (元):2.23
第三季每股盈餘(損失) (元):0.95
怎麼不增反減

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/3 上午 10:43:33                                                                                   第 1075 篇回應

前文更正：
川普關稅∼雙方商定的關稅為20％，
越南土地是台灣的9倍，共產國家土地是國家的，人民只有地上使用權∼土地便宜，
越南政府修改《電信法》，允許外資100%持有雲端服務和資料中心業務，以吸引更多外資投入。
Google、阿里巴巴等科技巨頭正考慮在越南設立「資料中心」，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/3 上午 10:29:23                                                                                   第 1074 篇回應

遠東新「越南廠」一條龍供應鏈成型∼2025.10.3日，
遠東新指出：
越南與歐盟、日本有簽FTA協定，出口免稅，已成為集團布局的關鍵據點，
在越南關稅優勢下，未來可望成為遠東新集團海外最大生產基地。
越南設立首座寶特瓶回收再造廠，打造從聚酯回收再造、抽絲、織布染整至成衣的一條龍生產線，
遠東集團主要透過旗下的「遠東新世紀」在越南進行大型投資，
目標是建立垂直整合的紡纖生產基地，包括從紗線、布料、染整到成衣的一貫化廠房，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/1 下午 02:39:39                                                                                   第 1073 篇回應

一、博弘∼企業願景與里程碑：
博弘雲端以成為亞太地區最先進及「最具規模」的「跨國」雲端服務商為目標，
1、跨里程碑時點：
1-1、博弘雲端在「越南」深入在地化的併購：
2025.9.1日博弘完成Renova Cloud HK Limited股權70％併購，116年完成100％收購，
目的在擴大雲端服務越南版圖，提升專業能量與東協自由貿易區域佈局，
包括Renova Cloud HK之越南子公司Vietnam Renova Cloud Company Limited在內的營運體系亦被整合，這是博弘雲端全球化策略的關鍵一步，
2、博弘在越南深入的「在地化佈局」成功率大：
Vietnam Renova Cloud成立於2017年，是越南領先的雲端服務公司，
越南子公司Vietnam Renova Cloud成立於2017年，是越南技術領先知名的雲端服務公司，AWS 高階諮詢合作夥伴，也是雲端遷移諮詢、DevOps、資料分析和人工智慧服務的產業領導者，Renova 總部位於胡志明市，業務遍及越南、緬甸和柬埔寨，
Renova連續兩年（2023年和2024年）榮獲AWS越南年度合作夥伴獎，
隨著2025年與AWS簽署Gen AI戰略合作協議，Renova正加速推動其在AWS平台上引領人工智慧革命的使命，
雷洛7.3：
芒格思維：併購投資首選∼好生意、容錯率高，
例如海爾越南-三洋電機、博弘越南-Vietnam Renova Cloud，
二、海爾越南成功模式：
AQUA為越南家喻戶曉的家電品牌，
1、在越南深入在地化的品牌，中國海爾則是代表企業：
2012年中國海爾集團完成對三洋電機在東南亞家電業務的併購，包括越南在內的營運體系亦被整合，這是海爾全球化策略的關鍵一步，
2、在越南∼海爾以品牌名AQUA建立了完善的營運網絡：
包括3個家電工廠、全國6000家零售門市、120個售後服務站點等等，
產品定價區間也涉及了從入門到高端的整個市場，
渠道則將傳統零售、電商平台、區域滲透相結合，實現了市場覆蓋的最大化，
這種深入的在地化佈局，讓AQUA成為越南家喻戶曉的家電品牌，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/1 上午 10:35:33                                                                                   第 1072 篇回應

雷洛7.3：實戰上，
5年-10年投資∼買點-都OK，谷底買-谷底漲30％買∼個人感覺差異不大，
舉例：力智已上漲100％∼個人用時價追到，
力智105.10月買8元減資10.55元∼漲92倍（971/10.55），
雷洛105.11月「追高」買入均價17.6元減資23.22元∼漲42倍（971/23.22）
個人110.10月最高賣均價489元漲21倍，次高價賣287元漲12倍，
A、賣點：
雷洛致富「發力點」=芒格稱魯拉帕路薩「正面」效應，
致富發力點∼時間5年-12年，
1、絡達98年-110.6月=持股12年，致富發力點2次，104.6.15日、110.6.28日，
2、力智105.11月-110.10月（出國3個月被迫賣出）=持股5年，最高點在111.1月971元，
3、非台股：賣3次都OK，
ａ、賺150％持股6年半∼98年-104.6.15日，
ｂ、持股12年賺460％∼85年-97年，ｃ、持股5年賺100％∼85年-90年，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/1 上午 09:42:14                                                                                   第 1071 篇回應

雷注：
併購Renova Cloud HK Limited股權∼感覺OK，
博弘雲端∼FIN-越南財務主管FIN_越南財務主管：
ａ、工作內容：
此為「派駐越南」之職缺，需有越南當地相關經驗：
1. 管理該子公司之會計及稅務作業 2. 負責管理審核財務與會計處理、成本計算及分析
3. 每月及每季度回覆集團財務報告所需資訊，4. 協助公司進行財務數據分析，提供決策支持 5. 覆核公司各項稅務計算、申報及相關問題處理 6. 編製公司年度預算
7. 與當地會計師事務所及相關機構合作，完成稅務及審計工作，
ｂ、上班地點：
越南以河內為主，胡志民市亦有辦公室，須配合出差，
ｃ、其他條件：
1.長期外派越南，以河內為主，胡志民市亦有辦公室，須配合出差，
2.管理職務，當地帶領約四人
3.工作經歷：5年以上，具備四大事務所會計經驗尤佳 4.學歷要求：大學以上 5.科系要求：會計學相關
6.語文條件：英文 聽、說、讀、寫精通，通越南文加分，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/1 上午 08:27:08                                                                                   第 1070 篇回應

雷洛7.3：
ａ、越南是東協成長最快的國家∼經濟成長，柬埔寨成長排第3，
ｂ、想賺越南錢？先過本土化這關∼
博弘併購Renova Cloud HK Limited股權，擴展越南市場∼
類似「中國海爾」併購本土化模式，
2012年中國海爾集團完成對「三洋電機」在東南亞家電業務的併購，
包括越南在內的營運體系亦被整合，當下越南AQUA成為越南家喻戶曉的家電品牌。
川普關稅∼據越南談判團隊稱，雙方商定的關稅為11%∼雷注：成本優勢大，
一、訊息∼網路上整理，
2025年上半年「越南」的GDP成長率，創下了15年以來上半年最高成長紀錄，
2025年前6個月在越南實現的外國直接投資資金估計達到117.2億美元，年增8.1%，
自1985年越南正式宣布革新發展策略，…推行私有化改革和開放市場以來，
40年間平均每年的GDP增長力度達到了6.37%。
1、越南是中美貿易摩擦最大的受惠國：
2021年越南從中國的進口額為1099億美元，佔越南進口總額約33%，同比增長30.4%；
2021年越南對美國出口額達962.9億美元，同比增長24.9%，
川普關稅∼據越南談判團隊稱，雙方商定的關稅為11%，
2、越南規模最大的一次變革：
今年6月越南全國由63個省市變為34個省市，690多個區級行政單位+7,000個鄉坊成為歷史，長期影響波及25萬公職人員。
越南擁有年輕的金字塔型人口結構：其人口平均年齡為32.5 歲（中國為38.8 歲），
25 歲以下人口佔比達35%，這種人口結構是越南經濟長期成長的重要推手，
3、想賺越南錢？先過本土化這關：
越南採取的手段就是，讓一切外來企業，在越南進行本土化發展，才能獲得好發展。
保護本地市場，是越南經商的先行條件，
而在越南深入在地化的品牌，中國海爾則是代表企業。
2012年中國海爾集團完成對三洋電機在東南亞家電業務的併購，包括越南在內的營運體系亦被整合，這是海爾全球化策略的關鍵一步，
在越南∼海爾以品牌名AQUA建立了完善的營運網絡，包括3個家電工廠、全國6000家零售門市、120個售後服務站點等等；產品定價區間也涉及了從入門到高端的整個市場；渠道則將傳統零售、電商平台、區域滲透相結合，實現了市場覆蓋的最大化，
這種深入的在地化佈局，讓AQUA成為越南家喻戶曉的家電品牌。
3-1、越南工商聯合會統計，越南中小企業約佔全國企業總數的96%。
中小企業佔比過高但規模小、越南的製造業始終在產業鏈的底端，難以實現整體升級，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/31 下午 04:27:58                                                                                   第 1069 篇回應

宏庭科技∼千人案例實證，展現大規模部署與解決複雜問題的技術實力：
2025 年 8 月 14 日宏庭科技於「Gen AI at Work Taipei 2025」大會中，
分享多個成功案例，具體呈現其在協助大型企業數位轉型上的卓越成就，
一、跨國量販通路集團（3000+位使用者）：
宏庭科技協助此集團完成超過 3000 個 Google Workspace 帳號與網域遷移。
面對大型組織的複雜需求，宏庭科技展現卓越的跨國協調與問題解決能力，成功克服跨國間的方案差異及 DomainTransfer 在資料移轉間的限制，確保所有使用者與資源的無縫遷移。此案不僅實現了後台管理自主化，更將遷移對營運的衝擊降至最低。
二、人文生活通路集團（2000+位使用者）：
此品牌從重度依賴 Microsoft Exchange 環境，成功轉型至 Google Workspace。
宏庭科技精準處理 AD 同步與 Exchange 共存等複雜技術，並針對垃圾郵件伺服器阻擋問題提供解決方案，大幅提升跨部門協作效率、強化資安防護並有效控管 IT 資源配置。
三、上市 3C 家電零售通路企業（1800+位使用者）：雷注：全國電子，
宏庭科技協助此通路商將郵件系統從傳統 Postfix 升級至 Google Workspace。憑藉專業遷移能力，確保 Postfix 資料串接與信件轉送的穩定性，並透過完善的教育訓練，協助使用者快速適應新環境，成功建立完整管控系統，防範資料外洩，並實現數位化協作。

　

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