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| [源傑科技] | 甲骨文奪9兆元大單 台鏈補！鴻海、神達等喜迎伺服器建置潮 |
華爾街日報報導，OpenAI將於未來五年內向甲骨文（Oracle）採購3,000億美元（逾新台幣9兆元）算力，雙方已簽約。業界預期，甲骨文為履約，將擴大AI伺服器建置，主力伺服器供應商鴻海（2317）、神達等同步迎來大單。 OpenAI這筆高達3,000億美元的訂單，是該公司目前年營收約100億美元的30倍，業界研判，這恐是AI史上最大的算力交易案。甲骨文10日收盤股價暴漲35.95%，創1992年以來最大漲幅，市值衝上約9,330億美元，超過摩根大通，成為全球市值第12大公司。 業界研判，隨著甲骨文大單到手，後續勢必加快AI伺服器建置，並委由鴻海、神達等協力廠協助生產。 甲骨文與OpenAI都是美國川普政府AI大基建「星際之門（Stargate）」計畫合作夥伴，鴻海也可望參與星際之門計畫，三家公司彼此都已是夥伴，鴻海目前是甲骨文最大伺服器供應商，隨著甲骨文大單報到，鴻海受惠大。神達也是甲骨文伺服器重要供應商，旗下神雲去年第4季起開始承接甲骨文伺服器專案，同步沾光。 華爾街日報引述消息來源報導，OpenAI和甲骨文的合約將自2027年起生效，對雙方而言都是一場高風險的豪賭。OpenAI今年6月才披露年營收約100億美元，還不到每年平均支出600億美元的五分之一。 甲骨文則把未來營收的一大部分，押在單一客戶身上，且很可能必須舉債購買AI晶片，以支撐資料中心的運算需求。 甲骨文早在6月的文件中就暗示這筆交易，當時披露已簽下雲端服務協議，從2027年起每年將帶來超過300億美元的營收。 甲骨文周二表示，這類合約帶動該公司「剩餘履約義務」（RPO，尚待執行的訂單金額）8月底止的會計年度第1季攀升至4,550億美元，約是去年同期的四倍有餘。彭博估算，這數字大約是Google的四倍，可見甲骨文的雲端業務成長率可望超越Google。<摘錄聯合新聞網> | |
| [源傑科技] | 甲骨文大單 聯鈞...隱藏版大贏家 |
經濟日報 記者陳昱翔／台北報導 甲骨文（Oracle）獲OpenAI為期五年的3,000億美元大單，為滿足客戶需求並順利履約，也將大買光通訊元件，以因應AI伺服器傳輸速度愈來愈快，台廠中，聯鈞（3450）直接供貨甲骨文光通訊模組，後續訂單規模可望暴增，成為此次甲骨文獲得大單的隱藏版大贏家；環宇間接入列甲骨文光通訊元件供應鏈，同步沾光。 甲骨文的AI算力中心已大量採用高速規格光通訊模組，今年起開始積極導入800G光通訊方案，聯鈞2024年起成為甲骨文AOC（主動光纖）模組主力供應商，負責提供800G相關產品，預估今、明年有望放量出貨。 聯鈞今年前八月營收58.17億元，年增35.5%，業績表現亮眼。業界認為，甲骨文獲Open AI大單，勢必會增強對供應鏈的拉貨力道，聯鈞雨露均霑，訂單能見度將進一步擴大。 近期火熱的矽光子題材也與聯鈞有關。聯鈞的封裝測試代工生產及製程設計服務中，具備雷射元件開發與矽光子技術。其中，矽光子產品估計去年下半年已小量生產，並與主要客戶完成認證，全面搶攻AI市場商機。 此外，美企Applied Optoelectronics也是甲骨文供應商之一，環宇為AAOI主要PD晶片供應商，間接打入甲骨文供應鏈，預料隨著甲骨文持續擴增資本支出，環宇也將取得更多訂單。 法人預期，AI伺服器及機器訓練需大量資料傳輸，傳輸速度愈來愈快，訊號耗損和熱量將是挑戰，矽光子與光通訊將扮演重要角色，而聯鈞、環宇在技術與產能方面均已到位，可望掌握這波商機。<摘錄經濟> | |
| [源傑科技] | 甲骨文綁定OpenAI賺翻！阿里雲、騰訊雲、華為雲三強爭霸 |
甲骨文綁定OpenAI賺翻！阿里雲、騰訊雲、華為雲三強爭霸 「中國版甲骨文」花落誰家？ 全球資本市場周三 (10 日) 見證了一場財富傳奇的誕生與短暫閃耀，美國老牌軟體巨頭甲骨文(ORCL-US) 當日開盤後直線飆升，盤中一度漲逾 40%，帶動其最大個人股東、創辦人 Larry Ellison 的身家在一夜之間暴漲 885 億美元，創有史以來單日財富增長的新紀錄，並短暫超越馬斯克成為全球首富。 Ellison 身家在周三美股盤中一度飆升至 3930 億美元，短暫超越特斯拉執行長馬斯克的 3850 億美元，但隨後甲骨文股價出現輕微回落，最終收高近 36% 至每股 328.33 美元，市值達 9222.24 億美元，較前一日暴增 2438 億美元，創 1992 年來最大單日漲幅。 截至周三收盤，Ellison 最新身家定格在 3830 億美元，與馬斯克約 3,840 億美元的財富相比僅差 10 億美元。 甲骨文股價暴漲，主要源自於公司揭露的重磅利好消息，在周二發布的 2026 財年首季 (8 月為止) 財報中，營收年增約 12% 至 149 億美元，略遜於市場預期，但公司透露在第一財季與三家不同客戶簽署四份價值數十億美元的合約，使得待確認訂單 (RPO) 合約積壓成長 359%，達 4550 億美元。 甲骨文還預估，未來數月將簽下數家價值數十億美元的客戶，RPO 極可能突破 5000 億美元大關，執行長 Safra Catz 也因此給出樂觀財測數字，預估 2026 財年雲端基礎設施營收將年增 77% 至 180 億美元，之後四年也將分別增至 320 億美元、730 億美元、1,140 億美元及 1440 億美元。 甲骨文 RPO 的大幅成長，OpenAI 功不可沒。甲骨文與 OpenAI 簽訂的 5 年合約金額高達 3000 億美元，佔甲骨文新增 3170 億美元 RPO 的 94.6%。這筆訂單的背後，是今年初美國總統川普宣布成立的「星際之門」合資企業計畫。 在財報記者會上，Ellison 闡述甲骨文的技術優勢，稱其千兆瓦級資料中心在訓練 AI 模型方面「比世界上任何其他公司都更快、更具成本效益。他並認為，AI 推理市場規模將遠遠超越訓練市場，而甲骨文憑藉在企業資料庫領域的領導地位，能讓企業客戶安全地結合私有與公有數據，並利用大模型進行推理。 甲骨文股價的暴漲，本質上是企業級 AI 算力需求爆發下的估值重構。資深 AI 專家郭濤分析，甲骨文深度綁定 OpenAI 等大型模型廠商，提供關鍵雲端服務與算力支持，也與亞馬遜、微軟等共建混合雲生態，市場對甲骨文的認知已從傳統「數據庫供應商」轉變為「AI 時代底層算力基建商」，推動其估值體系變革。 然而，甲骨文中國區卻傳出裁員消息，周二上午公佈新一輪裁員名單，涉及多個部門多種崗位，補償方案為 N+6。甲骨文官方回應暫不清楚變動細節。2019 年，甲骨文曾裁撤中國區研發中心，首批約 900 餘人被裁減。 自 2025 年以來，亞馬遜 AWS、微軟 Azure 等雲端服務供應商也紛紛調整團隊結構，削減非策略業務線人員，增加生成式 AI、資料安全等領域投入。 目前，甲骨文仍在脈脈、boss 直聘等平台招募生成式 AI 銷售工程師、公有雲解決方案架構師等技術職缺。 甲骨文股價暴漲，也讓「中國版甲骨文」何時誕生引發關注，阿里雲、騰訊雲、華為雲等中國雲端服務商進步神速，算力需求成長迅猛。 郭濤認為，甲骨文建構的複雜軟體工程體系等核心壁壘難以複製，中國企業目前主攻應用層創新，但在智能、算力等方面未來可期，假以時日有望觸及數據庫內核優化等深水區，抓住類似成長機會。<摘錄鉅亨網> | |
| [源傑科技] | 下半年行情點火？光通訊大廠釋樂觀訊號 今股價強噴3%價量齊揚 |
[FTNN新聞網]記者張舒婷／綜合報導 光通訊廠聯鈞（3450）今（15）日在買盤推升下，股價開平走高，終場收在205.5元，上漲7.5元、漲幅3.79%，成交量達7194張，超越昨日成交量4,998張，呈現明顯的價量齊揚走勢。 聯鈞近期營運持穩，6月營收達6.05億元，雖月減5.53%，但年增11.86%；累計上半年營收達46.06億元，年增幅達54.06%，顯示因客戶需求增加，主要業務持續成長。 市場法人分析，聯鈞今年成長主軸來自AOC（主動式光纖模組）與雷射封裝兩大業務。AOC部分，受惠於美系客戶「去中化」趨勢，加上聯鈞積極擴充產能，出貨量有望顯著提升，由旗下轉投資子公司源傑科技主要供應AOC產品給北美大型雲平台業者，目前以400G產品為主，800G AOC預計將於下半年開始出貨，進一步挹注業績。 此外，雷射封裝方面，因應800GbE（Gigabit Ethernet）應用需求翻倍成長，聯鈞的COS（光元件晶片封裝）業務持續受惠於EML（電吸收調變雷射器）封裝需求的擴大。法人預估，隨著高階光通訊市場需求升溫，聯鈞全年營收可望呈現逐季增長態勢。<摘錄FTNN新聞網> | |
| [源傑科技] | 《價值型投資 最新產業研究報告》 |
《價值型投資 最新產業研究報告》聯鈞（3450-TW）高速光通訊需求爆發，矽光子與CPO雙引擎推動長線成長 隨著 AI 模型運算量急速膨脹，資料中心對高速傳輸元件的需求從未這麼強烈，而聯鈞 (3450-TW) 正是這波趨勢下的核心受益者。公司過去以雷射二極體封測技術聞名，近年積極轉型，已在 AI 供應鏈中取得穩固地位。從 2023 年資料中心相關營收占比不到兩成，到 2025 年上半年正式突破五成，營運結構已全面升級。 在產品線布局上，聯鈞 (3450-TW) 同時卡位多項 AI 關鍵元件：除了具備高速光纖模組設計與製程能力，旗下子公司源傑科技也切入 AOC（主動式光纖模組）市場，成功打入美系雲端客戶，800G 產品預計下半年起放量出貨，帶動毛利結構進一步上修。 最具指標性的，是聯鈞 (3450-TW) 在「矽光子」與「CPO（共封裝光學）」兩大未來關鍵技術的提前布局。矽光子是將光通訊元件整合到矽晶片上的新一代傳輸技術，不只傳輸速度快，還能降低體積與耗能，被視為 AI 時代的資料傳輸主幹。而 CPO 則是進一步把光學模組直接和處理器封裝在一起，避免傳輸過程中的耗損與干擾，能大幅提升 AI 伺服器效率。 聯鈞 (3450-TW) 目前 CPO 製程已經就緒，主要以 800G 以上高階產品為主，具備量產能力且正在與客戶確認規格，一旦市場啟動即可快速導入。而透過持股 57% 的源傑科技，聯鈞 (3450-TW) 已掌握矽光子晶片、封測、模組等上下游關鍵技術，形成少數能提供「光通訊整合解決方案」的台灣企業。 產能端，公司雷射封裝月產能預計 2025 年擴至 350 萬顆，年增近兩倍，對應 AOC 與 CPO 客戶需求毫無瓶頸。從實際營運數據來看，聯鈞 (3450-TW)2025 年上半年營收達 46.06 億元，年增超過五成；首季 EPS 達 2.34 元、毛利率達 36.2%，反映轉型成果已全面展現在獲利面。 整體來看，聯鈞 (3450-TW) 正從傳統封測代工廠，進化為掌握 AI 資料中心核心技術的光通訊整合平台。在全球加速部署 1.6T 高速傳輸、矽光子平台逐步成熟、政策利多全面加碼的浪潮下，聯鈞 (3450-TW) 的角色正逐步由「隱形代工」轉向「策略性主導」，未來幾年具備極強的營收與本益比成長空間。想第一時間知道哪些股票可以逢低進場， 請先加入慶龍老師官方 LINE，輸入 @ai8085 或點擊文章下方連結， 盤中 & 盤後會有二通免費 CALL 訊，帶你掌握現在看見未來。<摘錄鉅亨網> | |
| [源傑科技] | 17檔營運穩健 連五季獲利季季高 |
全球經濟籠罩在高通膨、美國對等關稅、經濟可能衰退的疑慮中， 截至今年第一季的獲利還能呈現連五季「季季增」的上市櫃公司實屬 營運強勁穩健，如有華航、致茂等17檔。上市櫃公司今年第一季財報 於15日發布完畢，投資人仔細檢視過去財報，更能掌握未來的投資方 向。 台新投顧副總黃文清表示，在川普對等關稅戰的干擾、高通膨的衝 擊下，第一季上市櫃公司的獲利呈連續五季成長，相當不容易，顯示 營運穩健成長、在手訂單強勁、財務結構良好、未來營運具有成長潛 力等。其中第一季獲利呈連五季成長的個股，獲利高低排序，有華航 、致茂、貿聯-KY、藥華藥、旺矽、振樺電、可寧衛、聯鈞、增你強 、辛耘、昇陽半導體、創惟、宏致、乙盛-KY、信紘科、新漢、大塚 等。 第一檔獲利連五季成長的是華航，該公司今年第一季績效繳出亮麗 成績單，單季營收、獲利及EPS同步寫下歷年同期新高及單季次高的 紀錄，單季稅後純益41.86億元，年增35％，EPS為0.69元。 致茂受惠自動化檢測設備、半導體／光子學（Photonics）測試解 決方案快速成長，今年第一季稅後純益21.6億元，季增40％，年增1 .21倍，為歷史次高，EPS達5.03元，致茂今年上半年獲利有機會賺贏 去年全年。 光通訊聯鈞第一季EPS達2.34元，創下33季以來新高，反映出公司 在光通訊與功率半導體封裝測試領域的業務持續成長。法人認為，A I趨勢帶動光通訊產品在資料中心的應用需求呈現爆發性成長，聯鈞 在雷射二極體封裝測試方面具備優勢，產能具規模並持續擴產，子公 司源傑科技光收發模組、AOC產品已於2023年成功切入美系雲端平台 客戶供應鏈，除已打入產品需求持續成長外，亦積極導入新產品。 <摘錄工商> | |
| [源傑科技] | 聯鈞(3450)子公司源傑科技800G AOC提前量產 |
聯鈞(3450)子公司源傑科技800G AOC提前量產，營收能否再創高峰？ 全球領先的雷射二極體封測大廠 聯鈞(3450-TW)是全球前三大的雷射二極體封裝測試代工廠，主要從事光通信產品封裝生產，客戶涵蓋全球主要通信設備廠。 旗下有三大事業體，分別為聯鈞母公司、子公司源傑科技以及子公司捷敏-KY。源傑科技則定位為矽光子系統單晶片（System on Chip）設計公司，專注開發具競爭力的光連接模組與專利佈局。 EML與VCSEL需求強勁，雷射二極體封測業務前景看好 聯鈞在雷射二極體封測領域深耕已久，其中EML（電吸收調變雷射器）和VCSEL（垂直共振腔面射型雷射器）為未來關鍵產品，且市場需求強勁。 光纖元件大廠Lumentum (LITE-US) 和Coherent (COHR-US) 皆表示EML需求強勁，Lumentum更指出「目前EML持續短缺，需要供應商全面擴廠才能因應」，聯鈞(3450-TW)可望從中受益。 為此，聯鈞正積極擴廠，預計2025全年將逐季擴產至350萬顆，年增近200%，可望明顯貢獻營收獲利。 源傑科技AOC業務爆發，有望成為聯鈞主要成長動能 隨著雲端基礎設施、數位化、5G等應用快速發展，主動光纜（AOC）市場需求也隨之水漲船高。 2023年第四季，源傑科技已成功打入美國雲端企業的供應鏈，其自有品牌400G AOC開始出貨，2024年第四季月產能約為40-45K，並預計2025全年將逐季提升至80-85K。 未來，源傑科技將推出800G AOC產品，不僅傳輸速度更快，產品單價和毛利率也更高，預計在2025下半年開始放量出貨。 法人預估，源傑科技營收將從2024年的20億新台幣增加至2025年的84億新台幣，年增率高達320%，可望成為聯鈞(3450)的主要成長動能。 矽光雷射成資料中心新寵，聯鈞積極擴產搶佔先機 隨著AI高速運算需求爆發，矽光雷射（SiPho）成為資料中心光收發模組的新寵，預計將是未來成長動能最強勁的領域。 聯鈞(3450-TW)除了擴充EML、VCSEL產能，也有望透過源傑科技切入矽光雷射領域，搭上AI資料中心高速成長的列車。 若800G AOC能如預期於2025年第二季提前放量出貨，將有望為聯鈞帶來顯著的營收挹注，再創營運高峰，投資人可密切關注其後續發展。<摘錄優分析> | |
| [源傑科技] | 個股：聯鈞(3450)2月獲利大增，EPS 0.74元 |
個股：聯鈞(3450)2月獲利大增，EPS 0.74元，新產能助攻，全年有望拚賺一股本 光通訊廠聯鈞(3450)應主管機關要求，公布2月稅前淨利2.1億元，年成長678%，稅後淨利1.08億元，較去年同期大增35倍，每股盈餘0.74元。 子公司源傑科技切入AOC transceiver，打入北美四大CSP(雲端服務供應商)供應鏈，聯鈞2024年營運從谷底回升，營收、獲利均逐季往上。2025年新產能助攻下法人看好800G AOC上半年開始小量出貨美系雲端業者，AOC 100G訂單也往上，全年有挑戰一個股本實力。 聯鈞2月合併營收9.58億元，較上月成長16.7%，去年同期相比更大增148.8%，創下歷史新高，累計今年前2月合併營收為17.80億元，較去年同期增加120.3%。 2月稅前淨利2.1億元，年成長678%，稅後淨利1.08億元，較去年同期大增35倍，每股盈餘0.74元。<摘錄東森財經新聞> | |
| [源傑科技] | CPO & 矽光子｜法人為什麼上調 聯鈞 ( 3450 ) |
CPO & 矽光子｜法人為什麼上調 聯鈞 ( 3450 ) 今年的預估 EPS ? 驚人的股價漲幅 聯鈞 ( 3450-TW ) 是全球前三大的雷射二極體封測代工廠，3大事業體分別為 母公司聯鈞、子公司源傑科技 和 子公司捷敏-KY。因受惠於矽光子和 CPO 的產業發展趨勢，相關產品需求持續提升，近 2 年股價大幅上漲，漲幅將近 10倍，而且每次回檔修正後不久，股價就會開始上攻並創下歷史新高，企業究竟是擁有怎樣的成長動能 ? 未來還會持續成長嗎 ? 母公司聯鈞 我們可以從下圖得知，用於資料中心的光收發模組又可依雷射類型分類，其中成長速度最快的 3 個類別分別為 EML ( 電吸收調變雷射器 )、VESEL ( 垂直共振腔面射型雷射 ) 和 SiPho ( 矽光雷射 )，皆用於 AI 高速資料中心，2023-28 年 3 類別市場規模合計數將從 11 億美元成長至 70 億美元，年化成長率高達 44%。其中又以 SiPho 成長性最高，年化成長率高達 76%。 聯鈞在雷射二極體封裝測試已經耕耘許久，未來的關鍵產品為 EML 和 VCSEL，近期，光纖元件大廠 Lumentum ( LITE-US ) 和 Coherent ( COHR-US ) 皆在財報會議上表示 EML 需求旺盛，目前持續短缺，需要供應商全面擴廠才能因應，聯鈞因此受惠。 2024 年底，聯鈞的雷射封裝月產能約為 120 萬顆，已呈現滿載狀態，目前正因應客戶需求積極擴廠，預計 2025 全年將會逐季擴產至 350萬顆，年增將近 200%，預計將會明顯貢獻營收，也因為這部分產品的毛利率相對高，也能帶動毛利率持續提升。 子公司源傑科技 源傑科技將自己定位為 矽光子系統單晶片 ( System on Chip ) 之設計公司，致力於以微機電半導體技術的矽光學平台技術及被動對準的自動化精密構裝技術為核心，並整合光學系統設計展現絕佳的技術整合能力，逐發展具競爭力的光連結模組與完備的專利佈局。 母公司聯鈞持有 56% 源傑科技股權，這表示需要編制合併財務報表，完全認列源傑科技營收的同時，必須從淨利中扣除非控制權益的獲利，這表示稅後淨利和歸屬母公司的稅後淨利可能會有明顯差異，投資人需要關注的數據為 每股盈餘的分子 : 歸屬母公司的稅後淨利。 根據 GII 產業調查報告，全球主動光纜 ( AOC ) 市場規模將會從 2024 年的 41.1 億美元成長至 2029 年的 77.5 億美元，年化成長率約為 13.5%，主要是雲端基礎服務、數位化、5G、資料中心和其他應用的大規模實施而推動。AOC 對於資料中心的互聯至關重要，可實現交換器和伺服器之間的無縫通訊。 2023Q4 源傑科技自有品牌 光收發模組 ( Optical Transceiver Module ) & 主動光纜 ( AOC ) 已經成功打進美國雲端企業的供應鏈，目前主要產品為 400G AOC，2024Q4 月產能約為 40-45K，2025 全年將會將會逐季提升至 80-85 K，未來主要產品是 800G AOC，2025H1 確定會開始小貨出量，2025H2 則是預估會開始放量出貨並有望提前達成。 因為 800G AOC 的產品單價和毛利率皆明顯高於 400G AOC，因此隨著 800G AOC 開始放量出貨，不僅能明顯母公司貢獻營收，而且也能帶動毛利率上升，根據法人預估，源傑科技營收將從 2024 年的 20 億台幣增加至 2025 年的 84 億台幣，年增率高達 320%，成長動能相當強勁。 值得注意的是，聯鈞子公司捷敏-KY，2024 年預估營收為 46億，占總營收比重約為 61%，2025 年預估營收為 48億，僅年增約 5%，可能會有投資人擔心母公司聯鈞成長性可能會因此收到影響，但經過簡單的數學計算，我們可以發現，假設源傑科技 2025 年營收能夠高達 84 億台幣，占總營收比重將會來到 55-60 %，這表示隨著時間的經過，捷敏-KY 對母公司的影響力有可能會大幅降低，真正的成長關鍵將會是源傑科技的表現。 重要結論 聯鈞不僅本業雷射二極體封測有明顯的成長動能，也透過子公司源傑科技積極布局 AOC 市場，未來更有望繼續成功研發矽光子相關解決方案，更重要的是，如果 800G AOC 有望提前於 2025Q2 開始放量出貨，將有利於 2025 全年的營運表現，這也是為什麼有法人開始上調聯鈞 2025 年的 EPS，投資人可密切關注源傑科技 800G AOC 的出貨情況，這將會是影響股價表現的關鍵之一。<摘錄優分析> | |
| [源傑科技] | 飆股幕後》AOC美系客戶去中化 聯鈞9個月飆4.39倍 |
記者王憶紅／特稿 光通訊廠聯鈞（3450）是過去半年多來的大飆股，昨日盤中股價一度衝高到330.5元，創下歷史新高價，終場以上漲2.5元的314.5元作收，累計一週來漲幅10.93%，而從去年4月下旬低點的58.3元計算，漲幅則高達4.39倍。 觀察法人動向，過去一週，外資合計買超4503張、投信買超3310張，若從去年4月起漲點計算，外資買超約2.5萬張、投信買超約2萬張，兩大法人推升聯鈞股價走高。 2大客戶加持 去年營收增4成 聯鈞在兩大客戶的400G產品出貨貢獻下，去年12月營收8.25億元、創歷史次高，累計去年營收75.68億元、年增40.16%，創8年新高、歷史次高。聯鈞去年11月每股稅後盈餘（EPS）0.63元，而前三季EPS僅1.82元。 法人看好聯鈞2025年成長力道。法人指出，聯鈞今年主要成長動能來自於AOC（主動式光纖模組）產品與雷射封裝業務；其中，AOC受惠美系客戶去中化，且在擴充產能下，出貨量將明顯增加，而雷射封裝業務也因AI相關應用驅動需求提升，預估全年營收、獲利可期。 聯鈞的AOC產品，主要由轉投資之子公司源傑科技出貨給北美大型雲平台業者。聯鈞目前AOC產品以400G為主，在客戶拉貨動能強勁下，積極擴充產能，預期AOC產品今年第二季單月出貨可達8萬條以上，較去年同期1萬條明顯增加；而800G AOC則可望在下半年開始出貨，挹注業績表現。 在雷射封裝業務方面，受惠美系光通訊領導廠商積極發展AI，驅動VCSEL（垂直共振腔面射型雷射）與EML（電吸收調變雷射器）相關的封裝及測試需求，月出貨量可望從去年單月70~80萬顆，進一步提高到100萬顆以上。法人也指出，聯鈞正在開發共同封裝光學元件CPO解決方案，看好未來成長力道。<摘錄自由財經> | |
| [源傑科技] | 2024矽光子股光速飆漲！光聖年漲8.3倍最飆 |
2024矽光子股光速飆漲！光聖年漲8.3倍最飆 聯亞、聯鈞、上詮也漲3-4倍 在 AI 浪潮帶動下，為了降低大量資料傳輸帶來能耗，矽光子族群備受市場關注，其中光聖 (6442-TW) 成本年度最飆股，2023 年收盤價 70.3 元，今 (30) 日以 654 元作收，漲幅約 8.3 倍，創下台股最高漲幅紀錄；另外光通訊族群聯鈞 (3450-TW)、聯亞 (3081-TW)、上詮 (3363-TW) 今年也都有 3-4 倍的漲幅，為本年度強勢族群。 光聖主要業務為光纖主動與被動元件、高頻連接器模組製造，近年積極從有線電視市場轉型，將產品應用於低軌衛星、5G 與車用市場等高成長領域，近年受惠美系數據中心對光被動元件需求強勁，產能滿載，營收貢獻占 7 成，展望明年，訂單能見度已來到明年第一季，毛利率有望維持高檔 40 %。 聯鈞受惠 AI 浪潮，子公司源傑科技切入 AOC transceiver(主動式光纖模組)，打入美系四大 CSP 客戶，400G AOC 產品也應客戶需求擴產，新產品 800G AOC 將於明年上半年小量出貨，於下半年放量，有望成未來主力。 聯亞日前於法說會指出，800G 產品自第二季開始出貨後，獲美系資料中心客戶青睞，過去三到五年公司在矽光產品對主要客戶的營業額都有超過倍數以上的成長，期待明年能維持類似的成長動能。 上詮則擁有光纖陣列和光纖陣列封裝技術兩項關鍵技術，以及光纖陣列元件 FAU（Fiber Array Unit）精準對位與封裝技術，為少數能提供完整解決方案的廠商之一，而到 2025 年，CPO 光纖陣列相關產品將有小量出貨，加上既有產品線受惠全球資料中心建置需求成長，可望帶來營收成長動能。<摘錄鉅亨網> | |
| [源傑科技] | 台積電領軍、新飆股族群成形 台股矽光子概念股飆漲是現在進行式 |
矽光子是一種革命性的積體「光」路（我們現在用的IC都是積體電路）技術，將光路微縮成小型IC晶片。在顯微鏡下觀察矽光子晶片時，可以看到複雜的光波導線路網路，這些特殊的導光通道能夠引導光傳輸。相較於傳統電子傳輸，光傳輸具有更快速、更大容量的優勢，目前已成為網際網路基礎建設的重要組成部分，在感測和影像處理領域也展現出優越性能。 台積電在矽光子領域年底傳出重大進展，近期成功整合共同封裝光學（CPO）與半導體先進封裝技術，為2025下半年邁入1.6T光傳輸世代做準備。產業消息指出，台積電與博通合作開發的CPO關鍵技術──微環形光調節器（MRM）已在3奈米製程上成功試產。這項突破意味著CPO技術未來可望與高速運算（HPC）或ASIC等AI運算晶片進行整合，實現全面性的高速光傳輸。 台廠矽光子產業鏈崛起，光聖股價創歷史新高 在人工智慧發展的推動下，矽光子產業因其降低資料傳輸能耗的優勢，受到市場高度關注。其中，光聖表現特別亮眼，該公司股價從2023年底的70.3元攀升至654元，漲幅達8.3倍，創下台股最高漲幅紀錄。同時，光通訊產業其他主要企業如聯鈞、聯亞和上詮股價也都有3到4倍的成長。 光聖專注於光纖元件與高頻連接器模組製造，近年積極轉型，將產品應用延伸至低軌衛星、5G與車用市場等高成長領域。公司目前受益於美系數據中心對光被動元件的強勁需求，產能利用率達到滿載，相關營收占比達7成，預計2024年第一季訂單能見度良好，毛利率有望維持在40%的高水準。 聯鈞透過子公司源傑科技成功打入美系四大CSP客戶供應鏈，其400G AOC產品因應客戶需求持續擴產。新一代800G AOC產品預計於2024年上半年開始小量出貨，下半年將進入量產階段。 聯亞矽光產品營業額倍數成長 聯亞的800G產品自第二季開始出貨後，獲得美系資料中心客戶的青睞。過去3到5年，公司在矽光產品領域對主要客戶的營業額都有倍數以上的成長。 上詮憑藉光纖陣列和光纖陣列封裝技術的優勢，以及光纖陣列元件FAU的精準對位與封裝技術，成為業內少數能提供完整解決方案的廠商。預計到2025年，其CPO光纖陣列相關產品將開始小量出貨，加上現有產品線受惠於全球資料中心建置需求成長，營收成長可期。<摘錄風傳媒> 責任編輯：許詠翔 | |
| [源傑科技] | 聯鈞AOC產品成「光」速引擎 傳將擴產因應市場需求 |
隨著人工智慧 (AI) 和高效能運算 (HPC) 應用蓬勃發展，帶動資料中心對高速傳輸的龐大需求，光通訊廠聯鈞旗下的主動式光纜 (AOC) 產品，將成為公司未來成長的關鍵動力，市場傳出聯鈞將要擴產 AOC 的消息，公司方不予評論。 AOC 產品在資料中心的高速傳輸應用中扮演關鍵角色。相較於傳統銅纜，AOC 具有更輕、更細、傳輸距離更長的優勢，且不易受電磁干擾影響，特別適合在高密度、高速傳輸的環境中使用，隨著資料中心對頻寬需求的不斷提升，AOC 的市場需求也隨之增長。 聯鈞透過子公司源傑科技積極布局 AOC 市場，已獲得美系大型雲端平台業者的青睞，近期財報顯示，源傑科技的營收和獲利均呈現顯著成長，反映出 AOC 業務的蓬勃發展。 市場傳出，聯鈞為因應市場需求，計劃大幅提升 AOC 產品的月產能，同時也將增加封裝及測試服務的月出貨量，以滿足客戶需求，聯鈞對此不做評論。 隨著大型數據中心開始採用 400G 技術，光通訊廠商將迎來新一波升級商機，法人看好聯鈞 AOC 產品規格將在不久的將來從 400G 升級至 800G，預計在未來一至兩年內將成為聯鈞的主要成長引擎，在產品出貨量的顯著提升，可望未來營運成長。<摘錄鉅亨網> | |
| [源傑科技] | 光通訊商機大 聯鈞傳擴產 |
光通訊廠商聯鈞（3450）為支應美系資料中心與其他客戶等400G AOC相關需求，市場傳出，該公司將擴充產能，2025年月產能預計擴充至一倍以上，惟聯鈞對此一消息不評論。 聯鈞為生產光通訊產品、光資訊產品、功率半導體產品元件製造商，過往在光通訊產業地位穩健，為製程中TO-CAN封測重要廠商。隨著AI、HPC應用，帶動超大頻寬及高速傳輸需求，也為光通訊廠商帶來新的商機。 聯鈞透過轉投資子公司源傑科技，提供光通訊解決方案，供應給企業用QSFP／OSFP收發器、AOC（主動光纜線）、OBO（板載光學器件）或消費類應用，獲得美系客戶訂單挹助。 法人分析，自2024年第二季起，聯鈞營運及毛利率皆有所起色，單季每股稅後純益（EPS）0.47元，主要是受到美系客戶建置AI資料中心，產品往高階邁進，使聯鈞營運獲利轉佳。 法人指出，隨著美系資料中心客戶拉貨動能轉強，聯鈞400G AOC產能擴充積極，預計月產能將從現有的20∼30K，到2025年擴充一倍以上，其中，以400G AOC的月產能增幅最為顯著。國內外大型數據中心已開始嘗試400G技術，預期光通訊廠商也將迎來規格升級的商機。<摘錄工商> | |
| [源傑科技] | 矽光子技術成顯學 31家聯盟準會員搶進 |
台積電 (2330-TW)(TSM-US) 今年在北美技術論壇宣示矽光子技術量產進度，引發市場追捧相關概念股，並預計在今年國際半導體展 SEMICON 攜手日月光投控 (3711-TW) 號召共 31 家產業夥伴加入聯盟，為矽光子技術制定標準，要組下世代技術的完整生態系。 SEMI 指出，隨著 AI 浪潮發展，產業界對晶片資料傳輸及運算速度的要求也大幅提高，而矽光子具備高頻寬、低功耗、廣泛的傳輸距離和節省成本等特點，為克服能源效率及 AI 運算能力的有效解方。目前各家業者皆已積極搶進，從製程、矽智財、檢測再到設備等，都有台廠影子。 根據官網顯示，目前除台積電、日月光投控與工研院外，還有前鼎、光程研創、友達、合聖、波若威、志聖、源傑科技、聯鈞、富采投控、光紅建聖、上詮、弘塑、鴻海、立碁電子、千才、華星光、聯發科、汎銓、旺矽、茂德、辛耘、矽格、台灣新思、世界先進、穩懋、穎崴、惠特、眾達 - KY、廣達。 SEMI 更預計在今年 SEMICON Taiwan 2024 期間舉辦「矽光子國際論壇」，包括經濟部長郭智輝、日月光執行長暨 SEMI 全球董事會副主席吳田玉、日月光副總經理洪志斌、台積電副總經理徐國晉等都將現身，並釋出業界對技術的最新看法。<摘錄鉅亨網> | |
| [源傑科技] | Sora加持 台光通信族群吃香 |
OpenAI發表全新的生成式AI模型Sora，提供最多1分鐘文字轉影像 功能，將使需求從資料中心服務外溢至影音平台，驅動高速光收發模 組需求大幅提升，市場法人點名，台廠華星光（4979）、聯鈞（345 0）、聯亞（3081）、光聖（6442）等受惠。 法人分析，陸股光通信以及光收發模組近日股價漲勢凌厲，包括中 際旭創、天孚通信、新易盛、源傑科技、太辰光、華工科技等股價， 在金龍年首個交易日搶得好采頭。台灣光通訊相關個股中，亦出現華 星光股價跟漲現象。 產業界人士分析，Sora為基於文字到圖像生成 模型DALL-E3，以及 能將簡短的使用者提示轉換為較長的詳細需求描述GPT技術發展而成 ，而除了最終達到透過文字生成影片的效果外，也支援圖片生成影片 ，以及在既有的影片上額外生成影片。 在影像解析度上，Sora目前支援介於最高 1920x1080或垂直1080x 1920解析度的影片，若使用者以單一幀（frame）為單位的話，則可 輸出最大2048x2048解析度的圖形，因此，也可以將既有的圖片或影 片進行縮放後自動生成其他細節，資料流量顯著提高，需求將擴散到 影音平台。 使用者藉由Sora生成影片時，資料中心除了內部伺服器及GPU間的 運算流量，將較ChatGPT顯著提升外，產出檔案後，使用者須進行下 載，對外流量將大幅增加。 相較於直接採用Sora產生的影片，影音創作者將會偏向多次嘗試各 種不同指令，來產出略有差異的影片，從其中挑選出需要的片段後， 對於其進行拼接與剪輯，最終產出的影片將大量 被上傳至影音平台 ，並驅動非AI服務相關傳統資料中心網路頻寬需求。 Sora已被視為視頻創作領域的超級應用，將帶來巨大的網絡設備升 級需求。LightCounting近日發布報告稱，AI競賽對光收發模組供應 商將有正向影響。 該機構以輝達為例指出，輝達原先是內部製造大部分光收發模組， 但之後，將大部分需求分配給科希倫（Coherent）和中際旭創，Lig htCounting預期，在AI帶動下，高速光收發模組市場規模有望再上一 層樓。 <摘錄工商> | |
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