未上市  

　　近年全球烽火四起，地緣風險急劇升溫，全球政府積極加碼預算在國防軍工領域。元大投信10日舉行「地緣政治動盪，解密投資新契機」投資論壇，分析軍工領域長線投資機會，同步以元大航太防衛科技（00965）為例，具備雙引擎、擅防守、好韌性三大戰略特色，發掘國防非凡潛力。

　　元大投信董事長劉宗聖表示，全球軍工國防需求提高，未來各國要持續提高自衛能力，包括提高半導體尤其是AI發展，成為社會文明發展的重要趨勢，未來雖然不能沒有輝達，但也不能只有輝達，未來軍工領域投資機會很大。

　　元大航太防衛科技（00965）ETF研究團隊分析，「先有國防才有國安」，而國防背後帶動資金流動，相關供應鏈長期投資潛力驚人，以美國國防股為例，橫跨多次循環展現強勁成長，而國防支出長期穩定提高，龍頭供應鏈營運穩健兼具成長性，除歐美外，近期包括日韓同步提高軍備支出，訂單供不應求下，皆為國防產業打下穩健基本面。

　　國防產業不同於AI投資循環，除了剛性需求爆發力，在市場回檔時也發揮風散風險優勢，近期除了受惠全球軍費成長，國防股已從防禦轉向成長股，近年利空下也展現風險分散優勢。

　　全球股市7月陷入震盪，據理柏資訊統計，第三季以來科技ETF表現，00965以正報酬7.8％，展現抗震韌性。整體來看，全球國防需求持續擴大，為供應鏈帶來穩健成長動能，適合與AI科技股搭配投資。以美國科技股及台股為例，納入全球國防產業於投資策略後，整體波動度明顯下降，報酬風險比則提升。

　　總體經濟學家吳嘉隆提到，現代戰爭中無人機很重要，美軍近年積極發展無人武器系統，美國要找合作對象，應會集中在台灣、以色列及日本，未來美軍國防航太與無人機產業，台灣將成為美國最可信任的盟友，打造出無人機產業鏈，也許可成為晶片與AI以外的第三座護國神山。

  <摘錄工商>

元大金控推動將元大投信百分之百持股案，提升經營綜效，不僅依法完成企業併購程序，更主動提高審議標準。元大金控總經理黃維誠昨（7）日表示，依《企業併購法》相關規定，本案原可經董事會決議後即依法辦理，但元大金基於落實公司治理、重視股東權益及提升資訊透明度等考量，仍主動將交易案提報今年6月股東常會討論，讓全體股東共同參與決策，展現高於法令要求的治理標準。

元大金與元大投信董事會今年3月同步通過股份轉換案，由元大金以發行新股方式取得元大投信其餘25.29%股權，換股比例為每1股元大投信股票換發5.2583股元大金股票。交易完成後，元大投信將成為元大金100%持股子公司，進一步整合集團資源並提升經營與決策效率。

考量重大併購案涉及股東權益，元大金主動提高審議門檻，將本案提報2026年6月12日股東常會討論，最終獲得93.51%股東支持；元大投信亦於同日召開股東常會，本案獲94.93%股東投下贊成票。股份轉換案在雙方股東會均獲逾九成高度支持，顯示本案具有廣泛的股東共識。

黃維誠表示，元大金近年持續推動集團整合，希望透過銀行、證券、投信及保險等事業資源的深度串聯，打造更完整的金融服務生態圈。

元大投信成為100%持股子公司後，將有助於提升集團決策效率、深化跨事業合作，並進一步強化客戶黏著度與金融服務深度。

他進一步表示，此次股份轉換亦希望讓元大投信股東透過持有元大金股票，參與並共享金控整體成長成果。未來集團將持續推動資源整合與綜效發揮，深化元大投資理財生態圈，朝亞洲具競爭力的綜合金融平台目標邁進。

黃維誠強調，元大金向來重視風險管理與公司治理，本次股份轉換案全程依循經濟部主管的《企業併購法》及相關法令規範辦理。在合法合規的基礎上，元大金進一步提升資訊揭露與股東參與程度，並充分尊重元大投信少數股東表達意見及依法行使權利，在推動集團整合與提升經營效率的同時，兼顧程序正當性與股東權益保障。   <摘錄經濟>

元大金控股價持續改寫歷史新高，昨（7）日盤中一度衝上71.9元，不僅首度站上「7」字頭，更與中信金盤中72.2元高點僅有些微差距，引發市場高度關注。隨著股價逼近金控龍頭級水準，也讓不少長期持有元大金股票的小股東大感振奮，市場普遍看好元大金未來成長動能。

元大金昨日以68.9元作收，上漲1.4元，漲幅2%。今年以來，台股大盤上漲57%，元大金上漲77%，表現超越大盤，並推升元大金市值達9,305億元，再創新高。

法人分析，元大金近年股價屢創新高，反映市場對其經營策略及獲利能力的高度肯定。其中，今年3月董事會通過以股份轉換方式併購元大投信，將其納為100%持股子公司，不僅獲雙方股東會逾九成贊成票支持，也進一步強化資產管理版圖，提升集團整體競爭力。

元大金多年來深耕資本市場，已建立完整金融生態系，旗下擁有元大證券、元大銀行兩大通路，以及元大人壽、元大投信兩大產品研發平台，形成涵蓋證券、銀行、保險及資產管理的多元布局。透過產品整合與交叉銷售，不僅提升客戶黏著度，也持續擴大獲客能力，建立良性成長循環。

獲利表現更成為推升股價的重要支撐。元大金今年前五月累計稅後純益達290.6億元，年增率高達200.1%，每股稅後純益（EPS）達2.18元，繳出亮眼成績單。受惠於台股成交量持續活絡，旗下元大證券經紀業務手續費收入大幅成長，帶動集團整體獲利同步攀升。   <摘錄經濟>

　全球股市邁入「高成長、高波動」新常態，為精準捕捉AI成長紅利並兼顧現金流收益，透過股票、債券與ETF的多元配置，可追求長期資本增值與收益，近期頗受市場投資人青睞，多重資產配置策略可望持續受惠。

　　元大投信近期推出「元大優質收益成長多重資產基金」，將於7月 8日起至7月14日募集。鎖定以往投資人在高成長、現金流收益進行抉擇，須面對複雜風險包括單純股票基金波動可能顯著，傳統收益又多聚焦於非投資等級債，而新一代收益成長策略透過股票部位積極追求成長，並透過高品質資產與掩護性買權，強化收益韌性。

　　元大優質收益成長多重資產基金採取「資產成長+收益策略」雙軸並進，不僅鎖定科技創新、AI應用及相關產業趨勢，更結合美國公債部位與「常態性掩護性買權策略」，在參與資產潛在成長的同時，透過收取權利金來提升整體的收益來源，配合市況動態調整。同時為因應投資人多元的資產配置需求，設計了新台幣、美元及日圓三種計價級別，並採月配息設計，預計於11月首次進行配息。

　　在績效表現上，元大投信投資團隊旗下包括元大全球優質龍頭企業平衡基金、元大日本優質龍頭企業基金，短、中、長期表現均位於同類型前茅，持續突顯主動操作的靈活彈性優勢，與追求超額報酬的優異表現。

　　富邦歐亞絲路多重資產型基金經理人張庭豪表示，美國經濟仍展現穩健成長動能，就業市場維持溫和擴張，日本企業獲利與市場信心同步改善，中國大陸則受惠財政及貨幣政策持續寬鬆，經濟數據有望逐步落底回升；歐洲雖面臨成長放緩與通膨壓力並存的挑戰，但整體全球景氣仍具支撐力道。展望後市，隨AI應用由訓練階段逐步邁向推論及代理型AI發展，帶動資料中心、雲端運算與相關供應鏈需求持續擴張，加上全球主要經濟體政策環境逐步明朗，多重資產配置策略可望持續受惠。

　　台新收益領航多重資產基金經理人謝夢蘭指出，在AI浪潮帶動下，全球盈利預期也繼續的上修，科技供應鏈的需求強度並未因地緣動盪而轉弱。股市雖然以市值/GDP的角度來看估值偏高，但從本益比角度審視，當前並不極端，甚至在AI趨勢下，受惠AI供應鏈的經濟體如台、韓、美、日出現本益比結構性上調的狀況，凸顯基本面依舊是掌握這波股價上漲的主旋律。

　　展望下半年，由於財報季利多催化效果已逐漸消退，焦點轉回經濟與政策基本面，聯準會會議是本月市場的最大試煉。新的聯準會主席華許帶來的三大追蹤風險：不降息宣示、RMPs暫停、前瞻指引淡化，將是市場重新進行預期調整的主軸，但在基本面持續上修、川普政策底線邏輯未變的前提下，預估震盪後股市持續看漲。
  <摘錄工商>

如今是投資最美好的時代，也是最波動的時代，元大投信對於後市行情抱持審慎樂觀看法，建議逢拉回布局高成長族群，因應震盪，投資人也可以透過股票、債券與ETF多元配置的多重資產基金，追求長期資本增值與收益，精準捕捉AI成長紅利並兼顧現金流收益。

元大投信指出，以往投資人在高成長、現金流收益進行抉擇，須面對複雜風險包括單純股票基金波動可能顯著，傳統收益又多聚焦於非投資等級債，而新一代收益成長策略透過股票部位積極追求成長，並透過高品質資產與掩護性買權，強化收益韌性。

元大優質收益成長多重資產基金將於7月8日起至7月14日募集，該基金採取「資產成長+收益策略」雙軸並進，鎖定科技創新、AI應用及相關產業趨勢，更結合美國公債部位與「常態性掩護性買權策略」，參與資產潛在成長，並透過收取權利金提升整體收益來源，配合市況動態調整。同時因應多元資產配置需求，設計了新台幣、美元及日圓三種計價級別，並採月配息設計，預計於11月首次進行配息。

元大優質收益成長多重資產基金期初配置，國家分布以美國七成、台灣及韓國各約一成。   <摘錄經濟>

台股驚驚漲，累計至昨（29）日，上半年來累計漲幅已達55.3%，但近期盤勢動輒出現千點震盪，甚至逾千點跌勢。元大投信董事長劉宗聖指出，對台股後市抱持審慎樂觀態度，建議投資人持續定期定額參與投資，逢高可適時部分落袋為安，若逢指數拉回時則可分批進場。

台灣經濟表現強勁，半導體與AI出口強勁，推升台股今年來從30,000點一度漲到48,218點盤中歷史高點，劉宗聖昨日出席元大優質收益成長多重資產基金IPO記者會時指出，大盤累積一波強勢上漲後，自然會出現高檔震盪，但好的還是會更好，投資要回歸基本面、後續成長性，從價值投資。而在多頭持續上攻的同時，也需要超前部署與時俱進，包含國內結合國外，股票加上債券、傳統及另類、主動結合被動、軟硬皆備等策略來因應。

針對台股後市，元大投顧指出，台股及美股獲利不斷上修，因全球雲端服務供應商（CSP）業者不停上修資本支出。台股AI廠商大部分以硬體如晶圓代工、封測、PCB、散熱等為主，受惠程度高，因此，最新上修台股今年獲利成長率預估值至49.0%、預估2027年獲利成長率27.2%，分別高於先前預估的37.1%、23.6%。

美股方面，元大投顧預估S&P 500成長21.6%、14.8%，前次預估值為13%、15.4%，在台股及美股獲利表現佳下，有利台股股市創新高。

針對今年下半年行情觀察重點，元大投顧指出，利多包含四大CSP業者上修資本支出、台積電展望佳、邊緣AI愈趨重要、AI相關廠商業績佳、台股和美股上調獲利等。至於可留意產業，則點名AI應用層及其他產業，包含OBM、ODM、工業電腦、IC通路，其餘則有晶圓代工、光通訊、機器人、低軌衛星等。   <摘錄經濟>

　台股加權指數6月23日最高點到6月26日最低點甚至跌逾3,700點， 29日收漲428點是止跌訊號嗎？元大投信董事長劉宗聖29日強調，目前投資AI的八字箴言是「由硬而軟、由近而遠」，並且要掌握三大面向的「廣收益、找優質、重成長」，才能持盈保泰，走過這段高震盪的時期。

　　台股近期震盪加劇，單日漲跌逾千點已成常態，劉宗聖指出，股市經過這一波強勢的上漲，指數有非常大幅的增長，自然會出現高檔震盪，不排除會有拉回修正的可能，所以在這段時間與其去期待有更多的上漲空間，可能更必須多元配置、抗震防波動。

　　劉宗聖強調，目前在投資題材上面包含AI應該是「由硬而軟」、投資布局應該「由近而遠」，從台灣擴及到全球，因此建議投資者應「軟硬兼備多重配置跟全球布局」才能持盈保泰，也能避免高檔震盪時股市忽漲忽跌。

　　近期外資期貨空單位在高水位，市場認為台股止跌訊號尚未出現。劉宗聖表示，對於未來的指數，一向是審慎觀察，除高檔震盪外，觀察到外資在多空的布局上也許會有一些在高檔時進行避險的一個動作，但也觀察到很多的情況是當指數拉回時，定期定額、長線空手的投資者也都紛紛進來市場逢低買進。

　　劉宗聖認為，在高檔多空震盪的過程裡面，籌碼有需要清洗的過程，所以投資者此時要「稍安勿躁」，空手、長線包含定期定額的投資者建議可持續逢低買入。如果指數頻創新高時，也建議要有風險意識，逢高可以局部的停利出場，讓日後拉回的時候還有餘力可以進行逢低布局。

　　現在要避開高價股嗎？劉宗聖說：「好還會更好。」不見得高價股就不能布局，可用「零股加定期定額」方式逢低布局優質高價股；反觀股價低的不見得就會補漲，還是要回歸基本面、財務、後續成長性，從價值來投資。   <摘錄經濟>

受惠股市多頭行情，壽險業迎來保單銷售業績大爆發的一年，銷售破百億元的「百億神單」張數快速增加。

　　相較於前幾年，今年上半年投資型保單一枝獨秀的情況更為顯著， 2026年上半年熱銷的「百億神單」，大多數都是投資型保單，其中又以類全委帳戶搭配專家代操的投資型商品，最受保戶青睞。

　　以國泰人壽為例，強調連結專家代操月撥回類全委帳戶，提供客戶穩定現金流，打造「類月退俸」現金流，受追求穩健財務規劃的保戶喜愛。

　　今年以黑馬姿態衝出的元大人壽，則是元大投信聯手推出系列投資型保險商品，由元大投信專業代操的投資帳戶，連結標的瞄準台灣、美國與日本等市場，透過多元配置，讓無暇研究市場的客戶也能安心投資。

　　凱基人壽主打精選數百檔橫跨各類主題、市場的投資標的，涵蓋基金及ETF、全權委託管理帳戶等，讓民眾依自己的風險屬性連結適合的投資標的，並彈性調整投資配置比例，保障與投資雙管齊下。

　　今年壽險投資型保單賣翻天，屢創新高的台股是最大推手。以前兩年的情況看，2024年由八家壽險業者推出的11張「百億神單」，合計賣出逾2,300億元，其中七張為投資型保單，三張為利變型保單，另一為分紅保單；2025年全年則由十家壽險誕生17張百億神單，其中十張是投資型保單，三張利變型保單，另外四張為分紅保單。

　　投資型保單確實一直都是市場的銷售主力，但今年前五月，六家壽險的八張「百億神單」，竟有七張都是投資型保單，僅一張是利變型保單，凸顯「全民瘋股市」趨勢下，不只現貨市場、ETF成交量爆增，壽險業熱銷保單也反映相同的趨勢。   <摘錄工商>

隨時序進入第2季尾聲，展望第3季，規模前五大的ETF發行商除了同步高度看好台股表現外，也同樣看好海外股市表現空間，並點名受惠AI的美國、日本以及韓國股市為下半年布局優選市場，可分批布局、逢回加碼。

綜合元大、國泰、群益、富邦以及統一投信業者看法，2026全球最佳成長來源莫過於AI，第3季向來是科技產業旺季，AI伺服器、資料中心及邊緣AI等相關需求持續強勁，可望為科技股帶來實質獲利支撐，下半年正是輝達新機種Vera Rubin的放量出貨時期，市場有機會重回基本面主導格局，海外股可以留意的ETF包含主動元大AI新經濟、元大日經225、國泰臺韓科技、主動群益美國增長、富邦NASDAQ、主動統一全球創新等等。

統一投信表示，美國就業數據優於預期，雖然可能壓縮聯準會降息空間，但整體經濟展現韌性，企業獲利也持續成長，為股市提供重要支撐。

在配置上，考量近年股市類股輪動快速，主動式ETF操作靈活，若加上優秀的投研團隊，有機會帶給投資人加乘效果。

在產業與貨幣政策利多下，日股最具代表性的日經225指數近日衝破7萬點大關，法人進一步指出，受惠日本銀行符合預期升息至1%，並且明確釋出利率穩定訊號，配合AI供應鏈迎超級周期，日股後市可期。基於日本在經濟基本面、企業獲利成長雙引擎驅動下，日股長線多頭格局確立，建議第3季可布局日股ETF參與日本行情。   <摘錄經濟>

AI成長力道強勁、美伊戰爭進入收尾階段，全球股市頻頻創新高，展望第3季，規模前五大的ETF發行商認為，股市可望迎來傳統旺季行情，布局宜採取股優於債的投資策略。股市加碼市值型ETF，債市則先布局短天期債券商品。

綜合元大、國泰、群益、富邦以及統一投信業者看法，台股市場獲得全數一致認同，建議配置四成至六成的資金；海外股則建議配置三至四成的資金；而對於債券市場看法則較為分歧，保守型投資人建議以布局不超過三成的資金，積極型投資人在這季度可以零配置。

在台股的投資標的上，可以留意元大台灣50、主動國泰動能高息、群益台灣半導體收益、主動富邦台灣龍耀、統一台股增長、主動統一升級50等。

統一投信表示，AI供應鏈需求帶動出口表現，台灣經濟成長動能持續優於預期。作為全球AI供應鏈核心，台廠從晶圓代工、先進封裝，到PCB、CCL、ABF載板、散熱及電源等關鍵零組件，皆居領先優勢。隨著AI伺服器、高效能運算及雲端基礎建設需求持續擴大，預期台股科技產業今年獲利可望有四成以上成長，帶動台股後市行情。

法人指出，AI多頭指標輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳日前指出，Vera Rubin量產將讓台灣供應鏈下半年「非常忙碌」，更預期全球AI基礎設施支出2030年將達到3至4兆。台灣主要權值股涵蓋完整AI硬體供應鏈，並高度受惠全球產業架構，基於企業獲利的高成長支持基本面，第3季持續建議穩定加碼布局市值型ETF。

債券市場部分，FOMC會議維持利率於3.5%至3.75%區間不變，已連續七次按兵不動。展望第3季的債市投資策略，國泰、群益、富邦投信都建議優先布局短天期債券ETF，可留意國泰收益非投等債、群益ESG投等債0-5、主動富邦複合收益等。

國泰投信指出，投資組合不宜過度拉長存續期間，配置重點可由資本利得轉向票息收益。群益投信ETF及指數投資部經理人謝明志認為，少量的短天期投等債ETF作為搭配，保有領息而承擔較小的利率風險。

富邦投信指出，債券配置建議聚焦中短天期美債及高評級投資等級債，降低利率波動對投資組合的影響。   <摘錄經濟>

金管會副主委陳彥良表示，台灣ETF市場蓬勃發展，投信公司發行及管理各式各樣產品，提供市場多元化的投資標的；另有遍及老、中、青各世代的投資人，以單筆或定期定額的方式投入ETF市場，共享成長果實。

經濟日報將於周四舉辦《2026投資大趨勢論壇--解碼ETF主流趨勢》，陳彥良將蒞臨致詞。本論壇由元大投信、群益投信、富邦投信、中國信託投信、凱基投信、統一投信協辦。

陳彥良引用《詩經》小雅斯干篇「如竹苞矣，如松茂矣」形容台灣的ETF市場。「如竹苞矣」，意思是如竹子根莖繁衍廣布，代表根基穩固；「如松茂矣」則是如松樹的枝葉茂密，比喻蓬勃發展。

金管會表示，我國指數股票型基金（俗稱的被動式ETF）自2003年開放至今已23年，已成最夯的投資工具，資產規模或受益人數屢創新高。

過去兩年內的ETF政策變革包括三大主軸，一、推動商品多元化，打造完整ETF生態系；二、推動ETF市場國際化，提升市場競爭力；三、強化監理機制，保障投資人權益。

在推動商品多元化部分，金管會在2024年12月25日開放主動式ETF及被動式多資產ETF，2025年5月5日首檔主動野村臺灣優選在證交所掛牌上市，開啟我國主動式ETF的新時代。截至今年4月底，主動式ETF規模6,183億元。2025年8月15日首檔凱基美國Top股債平衡ETF在證券櫃檯買賣中心掛牌上櫃交易，截至2026年4月底被動式多資產ETF規模3,370億元。

在開放複委託投資海外虛擬資產ETF部分，金管會也放寬專業投資人透過複委託管道，投資於國外交易所掛牌的比特幣等虛擬資產ETF。

在推動ETF市場國際化，金管會在2024年12月承認日本為境外ETF基金註冊地與基金管理機構所在地，台日跨境ETF相互掛牌開啟新篇章。2025年9月野村投信攜手日本野村資產管理，成為首家台日跨境ETF雙向掛牌的投信。另，國泰投信則與日本大和資產管理公司合作，將旗下的ETF掛牌至東京證券交易所，亦為我國投信的第一家台日雙向掛牌機制的案例。   <摘錄經濟>

富邦投信投資長張美媛表示，台股屢創新高，投資人在每次行情修正波動時，除期待掌握大盤行情，也更積極尋求超越指數的投資機會。在AI應用落地、降息循環啟動，以及科技創新持續推進下，產業輪動速度加快，更凸顯主動選股的重要性。

經濟日報6月18日將舉辦「2026投資大趨勢論壇-解碼ETF主流趨勢」，並由元大投信、群益投信、富邦投信、中國信託投信、凱基投信、統一投信協辦。富邦投信投資長張美媛將以「主動式ETF龍耀台灣新篇章」為題發表專題演講。

台股每年領漲族群幾乎都不相同，近期更是輪動加快，若只單靠被動追蹤指數，未必能精準掌握下一波主流趨勢。因此，具備靈活調整優勢的主動式ETF，成為市場熱點。研究機構預估，2030年全球主動式ETF規模可望突破4.2兆美元，為ETF市場成長速度最快領域之一。主動式ETF結合ETF交易便利性與透明度，同時導入經理人主動選股與動態調整機制，讓投資人不再只是跟著市場走，而是有機會追求超越大盤的超額報酬。

此趨勢在台灣也明顯升溫，投資人對主動式ETF接受度提升。尤其目前ETF占境內基金規模超過65%，投資人早已相當熟悉ETF交易模式，主動式ETF像是被動ETF的升級版產品，因此市場滲透速度遠優於預期。

張美媛分析，當台股從過去齊漲齊跌轉向產業分化與題材輪動，主動式ETF優勢將更加明顯。尤其AI、半導體、高效能運算、電力基建與新科技應用等趨勢持續發酵，具備靈活調整與前瞻布局能力的主動式ETF，將是下一階段台股投資的重要核心工具。

張美媛指出，富邦投信長期深耕台股研究，近期推出「主動富邦台灣龍耀ETF（00405A）」，希望透過主動式管理機制，助投資人更有效掌握台股成長機會。   <摘錄經濟>

輝達執行長黃仁勳「AI五層蛋糕」（Five-Layer Cake）生態系成AI投資新指引，其中的「基礎設施」備受注目。中信美國數據及電力ETF（009819）經理人陳雯卿表示，AI新基礎建設兩大主軸是「數據中心」與「電力」，掌握這兩大主軸就能參與AI新基建下一個十年的成長紅利。

經濟日報將於6月18日主辦《2026投資大趨勢論壇 解碼ETF主流趨勢》，並由元大投信、群益投信、富邦投信、中國信託投信、凱基投信、統一投信協辦。陳雯卿將以《解構AI電力新基建》為題，發表專題演講。

美國科技巨頭接力發布亮眼財報，核心業務韌性再次證明「現金流才是AI軍備競賽的彈藥庫」。陳雯卿表示，Google搜尋業務營收年增近二成，過去四季創造1,743億美元現金流；Meta首季廣告單價年增12%，近四季創造1,240億美元現金流，這些真金白銀成為企業敢把資本支出一路上調的底氣，也把AI從概念推進到可變現、可擴張的商業模式。

市場將2026年視為「AI代理元年」，AI代理能在一個指令下完成規劃、決策到行動一條龍，自然也更「吃算力」。而AI代理相對生成式AI聊天機器人會消耗數倍詞元（Token），SemiAnalysis觀察到運算需求爆發，正將算力租賃推入驚人漲價周期，例如H100 GPU一年期租賃價格，從去年10月到今年3月上漲近四成，代表供需結構出現明顯質變。

陳雯卿指出，當企業端大舉簽訂AI算力合約，雲端業者就必須提早把容量、機櫃、網路、散熱與電力備妥；從「訂單在手」到「機房落地」，投資鏈條會一路延伸到高速互連與客製晶片、雲端資料庫、數據中心營運商，再到發電設備、電網升級與各類電力供應。

因此，AI新基建最具確定性的兩條主軸就是「數據中心」與「電力」，前者將算力變成可交付的服務，後者則將每次模型訓練、每個代理任務用電需求變成長期、可見度更高的基礎收入。   <摘錄經濟>

　　工商時報「2026 ETF大未來投資高峰論壇」27日登場，元大投信董事長劉宗聖表示，台灣整體基金產業規模已突破22兆元，台股逐步形成「主動基金好、被動ETF好、主動式ETF也好」正向循環，整體投資環境地貌與天際線更多元。

　　劉宗聖指出，台灣整體基金產業包含境內基金、境外基金及全委等，至2026年第一季底整體基金產業規模創歷史新高、達22.3兆元，年增8.5％。其中期信基金受惠黃金、白銀、原油等大波動，推升規模創高；全委則因壽險資金委託投信代操，成為成長主要動能。

　　劉宗聖表示，台灣ETF市場整體ETF地貌與天際線更加多元。過去幾年投資人偏好高股息、追求配息「最後一哩路」，現在則因年輕人新開戶加入市場，逐漸移往「第一哩路」，從小資零股、定期定額開始布局，投資行為也從配置導向轉向交易導向。他指出，2019年境內基金規模超越境外基金後，至今持續由境內基金主導市場成長，主要增長動能即來自ETF，背後包括產品創新多元、投資人偏好與結構轉變。

　　劉宗聖表示，台灣ETF市場規模目前位居亞洲第三，但投資人參與度與滲透率則是亞洲第一。目前台灣ETF受益人數已近1,900萬人，占台灣人口約82％，占台股總開戶數更達134％，可見台灣人參與ETF市場程度。他也說，台灣ETF市場與日本、中國由國家隊或央行持有不同，台灣一般投資人參與度極高。

　　此外，ETF定期定額扣款戶數與金額持續創高，截至今年3月，扣款戶數達286萬戶、扣款金額241億元。台股ETF定期定額扣款金額占整體ETF比重達82％，市值型ETF扣款金額也已超越高股息型，今年3月更達其3倍。劉宗聖強調，下個世代已開始進入市場，投資理財也將「生生不息」。目前台股ETF零股交易占整體ETF比重已超過80％。

　　他建議透過「零股交易＋定期定額＋ETF」，分散資金、標的與時間風險，以多次、多檔方式進行資產配置與動態調整，並結合AI智能化與RIA顧問化服務，從產品導向逐步走向客製化投資組合，透過AI 協助風險調控。   <摘錄工商>

　　素有「放大版0050」之稱的元大臺灣50正2 ETF（00631L）近期調整「全期貨」建倉策略，已從12日起陸續拉高台積電現股部位，目前權重達39.77％，是持有台積電占比最高的槓桿ETF。元大投信表示，調整增持權值股主因為降低台積電在台灣50指數與加權股價指數占比差異，以持續貼近臺灣50指數單日正向2倍報酬目標。

　　00631L追蹤臺灣50指數，若以26日統計數據來看，由於台積電在臺灣50指數占比高達63.17％，占加權股價指數比重41.5％，兩者差異超過20個百分點，為臺灣50成分股中造成與加權股價指數報酬差異影響最大的個股。

　　為降低兩者差異，元大投信指出，00631L藉由調整持股策略，逐步增持台積電現股，目前持有權重約39.77％、台指期占160.81％，計算對台積電曝險約為110％，已接近兩倍曝險。

　　元大投信進一步說明，若為追蹤加權股價指數單日正向兩倍報酬，只要透過台指期進行，不用增持個股調整曝險，避免偏離。而00631 L追蹤臺灣50指數單日正向兩倍報酬，未來持續以台指期為槓桿核心，搭配權值股現貨調整曝險，追求與加權股價指數正向2倍有所差異的報酬表現，且暫無進行其他調整策略規劃。同時，持有部分現貨部位也能降低轉倉及正、逆價差等交易成本。

　　法人提出，若看好台灣加權指數或權值股表現，布局正2 ETF同樣能夠達到2倍槓桿效果，且不會面臨追繳保證金、融資斷頭等風險。但槓桿型ETF追蹤指數「單日」正向兩倍報酬，複利效果特性則會使長期表現與原型指數的正向兩倍累積報酬有所差異，較適合可持續留意行情變化的投資人。

　　00631L今年以來規模增加1,179億元，搭配完成分割，受益人數跳增至20.11萬人。   <摘錄工商>

元大金控永續成效再獲國際專業評比肯定，入選今年道瓊最佳類別指數（DJBIC）成分股，元大金控蟬聯7年「世界指數」與「新興市場指數」雙榜，穩居全球金融業永續標竿地位，持續引領台灣企業邁向永續淨零目標。

元大金控長年深耕淨零轉型，五大子公司於各自業種均衡發展，此次包含風險管理、政策影響力、氣候策略、人權、普惠金融等議題，得分獲得全球綜合金融組前1%成績，表現亮眼。元大金控連續6年蟬聯國際碳揭露專案（CDP）「氣候變遷評比」最高等級A級，連續8年位居「領導等級」（Leadership level），成為國內金融業最佳典範。持續發揮永續金融影響力，元大金控旗下元大證券、元大銀行、元大投信等3家子公司協同合作，完成高碳排產業議合，於第三屆永續金融評鑑排名皆躋身前25%佳績，實質推動產業低碳淨零轉型。

作為永續金融先行者聯盟成員之一，元大金控致力於強化金融業永續人才培育體系與實務量能，攜手證券暨期貨發展基金會共同擔任金管會淨零推動工作平台「培力與證照工作群」召集人；截至今年首季，元大金控集團已逾4,100位員工取得永續金融基礎能力證照，更促動全台取得該證照人數突破5萬人，於永續金融人才培育與實務推動上展現卓越引領成效。   <摘錄經濟>

　元大人壽以小博大，「元元致富」投資型保單熱銷，引來保險業界矚目，認為勝出關鍵，除了掌握股市多頭強勁時的天時地利，更在於「強強聯手」的人和。元大人壽結合集團資源，透過元大證券、元大銀行，與主要保經代通路合作推廣，讓此一保單的跨通路整合行銷與銷售綜效，得到充分發揮。

　　該檔投資型保單於2025年7月28日開賣，去年全年新契約保費逾11 0億元，今年前四月銷售再破百億元，連續兩年成為熱銷「神單」。

　　值得注意的是，元大人壽今年商品銷售動能相當強勁、超車多家大型壽險業。據統計，今年4月新契約保費高達114億元，月成長173％，壽險業排名第四，前四月新契約保費236億元，年增346％，壽險業排名第八。

　　元大人壽說，「元元致富」系列投資型保險熱銷，主因台灣邁入超高齡社會，民眾對退休準備、資產配置及保障需求持續提升，近年市場更重視兼具保障與資產增值的商品規劃。觀察到不同客群於人生階段、風險屬性及財務規劃上的需求，於是在2025年推出「元元致富」系列投資型保險，提供年金險與壽險等多元商品選擇。

　　4月以來，隨著國內外股市回穩、投資氛圍改善，帶動民眾對投資型保險商品的投保意願，為滿足不同情境需求的保戶，結合集團資源，並搭配市場趨勢推出美元幣別及投資配置選項，滿足不同族群的資產規劃需求，進一步帶動整體銷售表現。

　　此一系列投資型保險商品具備多項優勢，包括投資標的多元，提供市場熱門標的讓客戶有多元選擇，可彈性調整配置、選擇由元大投信專業團隊代操的投資帳戶；專業代操投資帳戶，由元大人壽及元大投信強強聯手推出，符合市場投資趨勢，並以長期資產累積為主要目標的2檔投資帳戶。

　　另外，可靈活轉換標的、繳費具彈性且長期持有享回饋，自第10個保單週年日起，每年有機會可享加值給付金回饋，且保障打底，壽險商品具備基本的身故保障，亦有實現資產傳承的功能。   <摘錄工商>

　股市多頭派對，多數投信4月基金規模創高，帶動全體投信基金規模月增14％至13.86兆元，同步改寫歷史新高，規模前段班的投信也出現洗牌，投信投顧公會統計至4月底，前五大的統一、元大、富邦投信近一個月、今年來、近半年規模增幅高於或等於全市場，新進榜的第五大是統一投信，各期間規模都呈現高速成長。

　　總計今年來全市場基金規模增幅22％，統一投信規模增幅達80％，穩坐前五大投信增幅第一，近半年全市場規模增幅27％，元大、富邦投信以34％、28％增幅，分居第二、第三名。投信法人分析，近期風險性資產震盪主要來自美債殖利率向上突破5％，及中東戰事為通膨帶來壓力，使近期股市震盪。但全球雲端服務巨頭財報亮眼，資本支出上修，AI產業高速成長，使台廠供應鏈受惠。台灣出口及經濟數據強勁，為台股基本面提供支撐，長線走勢有望持續走高。若短線股市出現拉回，可視為長線逢低布局的進場點。

　　投信投顧公會最新統計，4月底投信各類型基金規模整體創新高來到13.86兆元，其中以台股ETF增加6,803.6億元居冠，其他依序為台股基金增加4,666.87億元、主動式台股ETF增加2,985.53億元、海外股票基金增加942.63億元、海外股票ETF增加590.31億元。近期人氣最旺的主動式台股ETF成為推升投信基金規模的主力，統一、富邦投信陸續推出主動式台股ETF，成為推升規模的功臣。   <摘錄工商>

台股奔4萬點新高，加速台灣ETF市場蓬勃發展，總規模已突破9兆元，近來主動式ETF更為ETF市場增添火種。談到ETF市場的下一步，「台灣ETF教父」元大投信董事長劉宗聖指出，台灣ETF市場有三大機會、三大挑戰，整體市場展望審慎樂觀。

經濟日報將於6月18日主辦《2026投資大趨勢論壇 解碼ETF主流趨勢》。本論壇由元大投信、群益投信、富邦投信、中國信託投信、凱基投信、統一投信協辦。劉宗聖當天將以《台灣ETF市場的機會與挑戰》為題，發表專題演講。

劉宗聖認為，台灣ETF市場三大機會之一來自法規開放、監管即時有效率、產品創新、操作風格多元，並在主動ETF與被動ETF結合下，形成新機會。

機會二是投資人典範移轉，結構明顯年輕化。30歲以下族群開戶數、參與度提升，且善用零股進場讓資金分散化、利用定期定額讓投資時間分散化，形成紀律不停扣的長期投資。

機會三是ETF也有「三層蛋糕」，在主管機關推動亞洲資產管理中心政策加持下，台股逐步形成「主動基金好、被動ETF好、主動式ETF也好」的三層蛋糕正向循環，帶動主被動基金共榮發展。

劉宗聖認為，台灣當前ETF市場機會與挑戰並存，挑戰之一是現階段仍是產品發行導向，不斷推行新IPO，然IPO績效軌跡尚未經過時間考驗，且既有產品的有機增長是個挑戰。第二，客戶導向。隨產品發行愈多，投資人可能有重複購買或過度投資問題，業者應更關心客戶的投資組合，提升附加價值及差異化。

第三，風險管理。在台股創新高行情下，漲多就是最大風險，而短期內資金大量集中進入，發行商須做好折溢價、流動性、造市、操作績效等風險管理。

ETF發展過程，發生過兩次板塊移動，第一次是美債ETF與台股ETF間再平衡，第二波是高股息跟市值ETF；是否有第三波發生在主動跟被動ETF仍要觀察。   <摘錄經濟>

台灣資本市場正迎來歷史性的結構轉型，臺灣證券交易所昨（18）日舉辦「AI領航×璞玉發光 開創臺股雙動能新時代」論壇，緊接著將於5月20至22日舉辦臺灣璞玉指數主題式業績發表會，另臺北國際電腦展6月展期中也將邀請台灣AI產業代表，向國內外展現台灣硬實力及產業多元發展的面貌，期待引導台股從AI領航，轉向有未來潛力的璞玉企業共創的雙引擎模式。

證交所董事長林修銘開場致詞時強調，台灣已站在全球半導體及科技產業的核心位置，除了AI和半導體，還有一群長期深耕本業、獲利穩健的中堅企業，值得被看見。「這些還沒有被市場看見的璞玉，將成為支持臺股持續穩健前行的重要基石。」為此，臺灣指數公司於今年1月編製臺灣璞玉指數，透過嚴謹的篩選機制，挑選出在本業默默深耕且獲利配息穩定的璞玉企業，期待提供市場多面向，及具抗跌防禦力的投資聰明選擇。

論壇開始由《財訊雙週刊》社長謝金河以「從璞玉中堅到AI半導體的產業共振」為題進行專題演講。他表示，當前AI股除了股價表現亮麗外，對台灣更大的貢獻是落實供應鏈本土化，近來有些跨足半導體供應鏈的公司，正是傳統產業升級轉型的成功典範。此時證交所推出臺灣璞玉指數，讓更多潛力優質企業被市場看見。「未來台灣半導體如果是十倍速的成長，勢必也會有更多中小企業能接續發光發熱。」

接續由謝金河、元大投信董事長劉宗聖以及寬量國際創辦人暨執行長李鴻基，以「傳產與AI如何重塑台股新格局」為題，針對市場資金流向與投資戰略進行深度對談剖析。

劉宗聖指出，臺灣璞玉指數推出提供了一個絕佳的配置工具，讓資金能流向具備具有潛力且尚未被市場發現的績優潛力股，未來投資人配置，就不是大小零和、而是大小競合、甚至多元整合。「如果強調小而美，璞玉指數的發展比較像羅素2000，股本小，但有民生、有AI、有新創、一檔指數就能完備了台灣經濟全景圖。」

李鴻基觀察，台股投資人由外資、機構和散戶呈現四三三黃金比例，是全世界對小型股流動性最公平的地方，應該要善用這個優勢。台灣當下股市估值和參與者都相當積極，很難選到便宜的標的，往未來五年布局，璞玉公司和創業者是最需要栽培的新物種，台灣資本市場應該給予更多鼓勵」。   <摘錄經濟>