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相關公司：博弘雲端科技 標題：似曾相識春燕來，博弘雲端眾徘徊！

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 會員：雷洛10000677

發表時間:2024/10/28 上午 09:30:52

遠傳小金雞博弘（6997）預計113年底掛牌，
博弘雲端科技∼雲端服務99.99％∼113年上半年EPS=3.79元，
股本20,011張，內部人持股86.97％，股本小、成長、籌碼俱優，
112年EPS=4.6元，配息4.06元（配息率88.26％），

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/16 下午 12:46:20                                                                                   第 1108 篇回應

雷洛7.3：
A、排列組合模式：
個人30年實戰（1995-2025）∼估每6年或7年收1次網，
C、路徑依賴模式：
雷洛6-7年收網原因：
因為超過5年「時間複利」與轉型最低時間，前3年估「轉型中」或「套牢中」狀態，
各家說法：
雷洛6.3實戰：
2015.6.15日崩盤前1天個人賣出，得利於經濟學家謝國忠的一句話，ＯＯ股市估1年內崩盤，個人類比2008年崩盤量與2015.6月的量後，睡不好覺-提前賣出-逃過一劫，
1、謝國忠：
中國經濟轉型「需要時間」心不能急，
如果再用「炒股票、炒房地產」的心態去看中國的經濟與股市，勢必什麼都做不好，也賺不了錢，
投資中國要換腦袋，要有至少抱5年的長線思維，
而且要能判斷誰「有技術」、誰「有規模」、誰「長遠能生存」下來，
2、成長股之父菲利浦.費雪：
買進一檔股票至少會持有3年，要是過了3年，股票的表現一直沒有比市場好，才會出脫持股，
3、巴菲特：
評斷投資績效，我認為最好是看5年的數字，不然至少也要看3年的數字，
如果有3年以上的投資績效不如大盤，那我們全都應該替資金另尋出路，
畢竟如果表現不如大盤，為什麼還要白費力氣，雷注：機會成本思維，
4、芒格：
當你持有某檔股票5年後，你可能會慢慢融入其中，或對它地理解會更深刻，
但是，當你意識到你有優勢的時候，你就應該下重註，你一定要在最好的投資上下重註，
雷洛6.7實戰：
2019年頓悟∼芒格-延滯滿足，多賺了不少錢，
2024頓悟∼芒格-狗魚模式/400頁-綜合企業併購模式/250頁，停損沅聖、停益鈺寶，
ａ、沅聖的對手是亞馬遜併購的RING∼RING市占率太高（狗魚生態），
ｂ、鈺寶音訊的競爭對手是Skyworks技術蠻強的，
ｃ、2015年絡達PA的美系競爭對手是Skyworks，絡達PA也贏不了Skyworks，後絡達PA退出市場競爭，
ａ-1、當下用狗魚生態模式∼評估大陽與博弘的市場競爭對手，感覺還好，
ａ-2、以前選股只考慮-有沒有接手（擊鼓傳花），不考慮選股個股的國外競爭對手，
芒格-狗魚模式使用後∼當下-選股很難，美股-反而容易，
5、段永平：
認為投資應著眼於長期，並將投資回報的評估時間調整為5年以上，
以避免短期市場波動的干擾，
其核心理念是「買股票就是買公司」，因此應尋找能持續創造價值的公司並長期持有，
而不是短線進出，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/16 上午 11:39:05                                                                                   第 1107 篇回應

資料來源-博弘網站，IDC指出：
全球AI與生成式AI（GenAI）支出預計於2029年達1.26兆美元，
其中GenAI成長力道最強，支出占比將從2025年的30％大幅提升至2029年的50％，
博弘∼產品及解決方案處處長高妮瑋：觀點，
1、代理商從「產品導向」轉向「解決方案導向」的市場思維，
市場競爭的焦點正從「產品功能」轉向「解決問題的能力」。
博弘∼不再只是銷售產品，而是與客戶共同定義問題、設計解方，
代理商角色正從 Product Base（產品導向） 轉型為 Solution Base（解決方案導向），強調以客戶需求為核心，整合AI技術、商模與應用場景，協助企業在AI浪潮中創造實際價值。
面臨的挑戰：
國外多以SaaS商模為主，但台灣客戶偏好客製化服務，因此商模落地需重新定義與調整，
這也是Nextlink作為代理商的「價值所在」，
在標準化與客製需求間找到最佳平衡，實現國際技術落地實踐，
雷洛7.3：
博弘今年EPS不如預期∼除
1、台幣升值因素（個人看台幣升值-子公司宏庭營收獲利還是很好），
2、博弘研發費用、東協業務擴展支出前期投入增大-效果小，個人主觀看法，
另雲端服務「客製化」人工成本前期大，成果或例如延滯可能也會有影響∼個人看法，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/15 下午 08:01:37                                                                                   第 1106 篇回應

續前文：
雷洛7.3：思維模式，
芒格：到魚多的地方釣魚，
雷洛4.3：到魚多的地方網魚，
個人估每7年收1次網，20年/7年=約收3次網∼
2001年（非台股∼Ｏ股政策開放利多漲3倍），2008年Q1（非台股漲5.6倍）、2015.6.15日（非台股賣出漲2.5倍）∼2015.6.16日開始崩盤，
2001-2008=等7年，
2008-2015=等7年，
2015-2021年=等6年4月，2021.6.28日絡達異議勝訴，2021.10月力智賣出1勝KO，
2021年+等7年=2028年（118年估等3年）∼看看大陽、博弘∼成果如何﹖

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/15 下午 02:37:14                                                                                   第 1105 篇回應

謝國忠∼2024.1.25日，
問：
中國高喊科技自主，哪些領域有前景？
謝國忠：
我覺得「汽車」最重要，因為它是最大的市場，中國不光是要車造得多、出口多，
而且要是最好的車，不能完全靠價格便宜，
「比亞迪」的股價可能會下滑，因為它要競爭，它就會砍價，就像特斯拉一樣的，
但你知道「比亞迪」∼最後會贏的，是吧，
你要投資「最重要的判斷」是這件事情，
最終你要判斷是「這個人會贏」還是會輸，
雷洛7.3：
判斷博弘雲端：
5年內在越南會不贏﹖判斷會贏，就續持股4年（個人已持股1年），
5年內博弘在新加坡、馬來西亞∼會不贏﹖個人當下∼較難判斷，
段永平：思維模式，
1、作對的事，
雷注：作對的個股∼是「方向」對，
舉例：105.11月賣智微17.6元換股買進力智17.6元，買力智∼方向對，賣出智微機會成本上∼屬方向對，力智5年可上漲41.81倍（971元/23.22元減資後成本），
2、把事情做對，
雷注：把事情做對∼是「方法」對，資金配置對，
舉例：105.11月買力智僅買110張耗資193萬元，屬於「把事情做錯」，方法∼錯了，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/15 上午 09:17:21                                                                                   第 1104 篇回應

雷洛7.3：
1、東北亞之龍-日本∼1950-1970年經濟高度發展，
雷軍（小米創始人）∼飛豬理論（風口論）：
雷軍：
「創業」就是要做一頭站在風口上的�R，風口站對了，�R也可以飛起來，
東北亞日本之龍（1950-1970）∼亞洲4小龍台灣（1960-1990）∼中國之龍（1992-2022）∼東協之龍（2024-2043年）∼，
2、亞洲四小龍-新加坡、香港、台灣、韓國，在1960年-1990年經濟高速增長，
3、中國之龍∼高速發展1992-2022年，
雷洛4.3∼雷洛6.3：1995乙亥（腦子當下決斷勝率高）看好魚多，
1995年（春耕夏耘）-2015年∼柿子挑軟的捏（零和遊戲），
2015.6.15日「秋收」清盤休息∼2勝KO，
2020.1.23日疫情-封鎖日-2023.1.8日疫情解封日，
雷洛7.3：思維模式，
芒格：到魚多的地方釣魚，魚年年有收成，
雷洛4.3：到魚多的地方網魚，個人估每7年收1次網，20年*7年=約收3次網∼2001，2008年Q1、2015.6.15日賣出∼6.16日開始崩盤，
3-1、東南亞之龍：
個人看好2024∼2043年20年東南半島國家經濟會高速增長，
東協之龍高度成長∼畫龍點睛-越南為睛，
香港金融中心估再起∼畫龍點睛-中國為睛，中國與東協的交集點，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/14 上午 10:12:23                                                                                   第 1103 篇回應

路透：川普集團考慮在胡志明市蓋高樓 川普次子將到訪2025.5.19日，
越南政府上週才批准「川普集團」（The Trump Organization）與越南夥伴「京北都市發展」（KinhBac City Development，KBC）在越南北部斥資15億美元的開發案，將建造高爾夫球場、飯店與房產。
川普集團副總裁艾瑞克（Eric Trump）2025年5月21日出席越南興安省『川普國際渡假村暨高爾夫球場』動工典禮（圖/翻攝自法新社），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/14 上午 09:27:41                                                                                   第 1102 篇回應

富時羅素（FTSE Russell）公告，將越南股市自邊境市場類別升級至
次級新興市場（Secondary Emerging Market）。
升級後，越南已與中國、印度、印尼等大型市場分屬同一市場類別。
2026年9月越股納入指數生效，盼迎接國際資金湧入，
本次升級的實際生效日定於 2026 年 9 月 21 日，
生效後，越南在次級新興市場指數的權重將分階段調升；
據國際券商預測，受本次升級事件驅動，
外資流入越南股市的規模預計達到 60 至 80 億美元，這包含主動與被動資金，
雷注：
越南股市2025年迄今已累計上漲超過33%，
至2025年9月30日越南在富時邊境市場指數中的權重達32.23%，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/13 下午 12:30:20                                                                                   第 1101 篇回應

雷洛7.3：
1、東北亞之龍-日本∼1950-1970年經濟高度發展，
2、亞洲四小龍-新加坡、香港、台灣和韓國這4個經濟體，
在1960年代末至1990年代期間經歷了經濟高速增長，
從農業和輕工業為主的發展中國家轉變為已開發經濟體，
3、中國之龍∼高速發展1992-2022年，現已轉弱，雷注：個人2勝KO∼2015年休息，
3-1、東南亞之龍：
離卦-2024-2043年20年∼個人估為「東南亞」的東南半島，經濟會高速增長，
越南為其代表，越南對美關稅20％，與美國ＯＯ關係不錯，
畫龍點睛∼越南為睛，
香港金融中心-個人估會再起，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/13 下午 12:14:29                                                                                   第 1100 篇回應

等待了近十年，富時羅素(FTSE Russel)2025年10/7日美股盤後宣佈將
越南股市從「邊境市場(frontier market)」升級為
「新興市場(emerging market)」，此升級尚需通過2026年3月的中期審查，
若一旦通過，此決議將在2026年9月21日生效，
雷注：
想要搭上越南成長紅利∼可買越南基金，
博弘∼估也是「越南概念股」，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/13 上午 11:42:27                                                                                   第 1099 篇回應

博弘總經理何冠生透露：
透過這次收購，將進一步強化博弘在「越南和東協地區」的競爭力與服務能量。
博弘上半年營收20.86億元，年增6.6％，「受匯率影響」，
…..下半年透過併購案「加速東南亞成長曲線」，
雷洛7.3：
實戰認知1：
1、博弘2025年EPS衰退，但1-10月營收成長+8.54％，
主要是受到、「10年難見」的「台幣升值」影響，台美關稅談判觸因，
併購可以加速成長，自行擴展需3-5年∼成長時間太慢，
2、2025年4.18日美股雅斯蘭黛跌至每股54.35元，
觸因∼是「百年難見」的疫情影響，
疫情-100年才1次，
台幣升值-10年才1次，
疫情、台幣大幅度升值∼也不可能年年來，
美股雅斯蘭黛當下92.01美元上漲69.29％，
3、美股蘋果當下273.47美元上漲45.7％∼個人4.10日買進每股187.7美元，
雷注：
投資或炒股，主要看「邏輯認知」∼這個可能是「天生的」，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/13 上午 11:20:33                                                                                   第 1098 篇回應

博弘-招人網站資料：
重視人才培育，共同開創無限可能 我們深信每位夥伴都是公司寶貴的資產，
彼此的關係像家人一樣互助、互信、共同成長，追求「敏捷、團隊合作，
以及「公開透明」的企業理念，
並於2021年榮獲由亞洲知名人力資源雜誌（HR Asia）頒發的「亞洲最佳企業雇主獎 （Best Companies to Work for in Asia）」，
我們聆聽每位成員的聲音，並以「提升夥伴專業技能與健康」為管理目標，
完整雲端生態系：
擁有多元解決方案，提供客戶除了在雲端產品銷售及代管服務外，
也跨足「物聯網」及「數據應用」等相關專業的解決方案，
雷注：
博弘的「企業文化」與「商業模式」∼相對Renova Cloud香港、越南∼員工福利上相對較優，
遠傳電信優勢：物聯網（IoT）是指將各種設備連上網路進行數據交換，
遠傳電信優勢：
智慧聯網（AIoT）則是將人工智慧（AI）技術融入物聯網，使設備不僅能收集和傳輸數據，還能進行智慧分析、預測和決策，
IoT 是「連線」，AIoT 則是「連線」加上「智慧」，實現更自動化和個人化的服務，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/13 上午 10:57:59                                                                                   第 1097 篇回應

雷洛7.3：離（2024年-2043年-20年），
1、東北亞-日本∼最先成長，
2、亞洲四小龍是指新加坡、香港、台灣和韓國這四個經濟體，在1960年代末至1990年代期間經歷了經濟高速增長，從農業和輕工業為主的發展中國家轉變為已開發經濟體，
3、中國高速發展1992-2022年，現已轉弱，雷注：個人2勝KO∼2015年休息，
3-1、2024-2043年計20年∼個人估為「東南亞」的東南半島，經濟高速增長，
越南為其代表，越南對美關稅20％，與美國關係不錯，
主要是2025年大幅度的經濟改革，資料中心、雲端服務都100％-開放外資企業，
雷注：
博弘併購的時機很不錯∼成長可期，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/13 上午 10:24:58                                                                                   第 1096 篇回應

雷洛7.3認知思維：
A、遠傳電信總經理暨博弘董事長井琪表示：
博弘2019年成為遠傳的子公司，
1、一方面為遠傳「大數據、人工智慧、物聯網」挹注「雲端能量」，
雷注：遠傳綜效1-入-雲端能量，博弘綜效-出，
2、同時攝取「遠傳數位轉型」，雷注：綜效1-博弘-入-遠傳數位轉型優質能量，
3、深耕「智慧資通訊」的經驗，拓展事業新篇章，雷注：綜效2-博弘-入，
4、博弘這幾年在香港…等地區耕耘有成，
A-1、博弘為「亞太第一」跨國雲端整合專家，也是台灣 AWS 代管服務合作夥伴的領航者，
2019年博弘正式加入「遠東集團」成為其子公司，
1、並與「遠傳電信」互為企業策略合作夥伴，
未來將結合「遠傳策略合作夥伴的資源」，雷注：綜效3-博弘-入-遠東集團-遠傳電信優質資源，
2、協助客戶部署「物聯網」，
3、及「智慧聯網（AIoT）」等相關應用，成為企業最佳顧問及合作夥伴，雷注：遠傳電信優質資源，
A-2、井琪強調：
A-1、此次策略性收購Vietnam Renova Cloud∼2025.9.1日，
1、不僅是博弘重要里程碑，雷注：綜效4-博弘-入-第2條成長曲線，
2、亦是「遠傳深化東協市場」的重要布局，遠傳綜效2-入，
3、未來遠傳、博弘、及Vietnam Renova Cloud：
雷注：Renova Cloud綜效1+1+1＞3∼Renova Cloud∼植入博弘的企業文化與優勢技術，個人觀察博弘的員工福利比Renova Cloud員工福利∼好很多，
井琪：
將攜手打造跨國「一站式雲端服務平台」，
攜手拓展東南亞市場並聚焦製造、金融與零售等重點產業客戶，
A-3、博弘總經理何冠生透露：
對此次收購案的「評估已有數年」，
雷注：博弘評估收購Renova Cloud已有數年為「隱而未定」，
2025.9.1日併購為時機成熟-才併購優質企業∼2025為「隱而藏支」-力猶未發，個人估併購效果2026-2027年力發而可見，可貢獻博弘第2條成長曲線（顯而可見），
博弘總經理何冠生透露：
透過這次收購，將進一步強化博弘在「越南和東協地區」的競爭力與服務能量。
博弘上半年營收20.86億元，年增6.6％，「受匯率影響」，
稅後純益4,925萬元，年減35％，每股稅後純益（EPS）2.23元，年減41.2％，
下半年透過併購案「加速東南亞成長曲線」，
雷注：
個人估此次併購Renova Cloud香港∼具「化龍點睛」之效，東協之龍高度成長20年/離，睛為越南∼牽一髮而動全身，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/11 上午 09:02:57                                                                                   第 1095 篇回應

雷洛7.3：
博弘2025年Q4合併財報估會有子公司∼
Renova Cloud HK Limited與Vietnam Renova Cloud 損益「正負」貢獻，
雷注：
營收會增加越南子公司營收大幅度增長，損益未知﹖
ａ、觀察：伊雲谷
2023.9.27日取得「雲馥數位」約31%的股權（投資2.72億元），從而累計持股比例達到約40.91％，
2023.1月併購雲動力100％股權（1.57億元），
ｂ、2023年伊雲谷合併財報：顯示
ｂ-1、雲馥-台灣∼持股占比40.91％、投資帳面金額344007千元、
被投資公司本期損益虧損-37312千元，
雲馥∼旭馥-香港∼被投資公司本期損益虧損-8104千元，
雲馥∼北京雲馥∼被投資公司本期損益虧損-9805千元，
ｂ-2、雲動力-台灣∼被投資公司本期損益+2568千元，
雲動力∼雲動力-香港∼被投資公司本期損益+225千元，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/11 上午 08:11:23                                                                                   第 1094 篇回應

2025 年技術長高峰會-VIETGLOBAL創辦人11月11日星期二，
VietGlobal Founders Summit∼
是科技和「創業生態系統」中最受期待的盛會之一，其特色包括：
1、1500多名與會者，
2、600多家新創公司
3、頂尖創辦人、全球演講者和技術創新者，
這是一個絕佳的機會，可以學習、交流，並探索科技、創業和全球擴張領域的新可能性。
ａ、Renova Cloud 很榮幸地宣布，雷注：博弘2025.9.3日併購之越南子公司，
我們將作為贊助商參加2025 年 11 月 11 日在胡志明市春和坊長定街 123 號 SIHUB舉行的VietGlobal Founders Summit 2025 ，
這場盛會將匯集來自越南及其他地區的創業家、科技領袖、投資人和產業專家，
作為值得信賴的雲端運算和數位轉型合作夥伴，
Renova Cloud 非常榮幸能為這個「創新社群」貢獻力量，並參與塑造科技未來的意義深遠的對話，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/10 下午 09:07:09                                                                                   第 1093 篇回應

10月營收398,243千元，較去年同期營收335,267千元成長+18.78％， 1-10月累積成長+8.54％，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/10 上午 11:57:18                                                                                   第 1092 篇回應

越南雲端服務「頂尖」公司：
一、TechX網站：www.techxcorp.com，
1、越南首家AWS高級合作夥伴（雷注：核心級夥伴）∼越南製造，AWS提供支援為世界而生，
2、TechX-越南於2021 年、2022年、2025年被評為越南年度AWS 合作夥伴，TechX 連續第3年榮獲該獎項，雷注：TechX-越南的客戶銀行蠻多的，

二、Renova Cloud：網站renovacloud.com/en/，
1、Renova Cloud於2023年、2024年被評為越南年度AWS合作夥伴，連續第2年榮獲該獎項，
2、博弘雲端董事會決議投資Renova Cloud HK Limited 100％股權，併購金額約725萬美元，
雷洛認知思維：
市場占有率大∼但要強（相對大而強-獲利高來證明），
每個區域∼競爭位置要在競爭優勢的第一或第二位，集中市場技術或規模優勢，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/10 上午 11:22:24                                                                                   第 1091 篇回應

雷洛7.3：
113年∼「認知思維模式」主要看EPS貢獻度，觀察
ａ、東協市場大小，ｂ、子公司競爭能力，ｃ、自行投入或併購，
以伊雲谷-越南已投資4年，
博弘用併購直接解決ｂ與ｃ的競爭與時效要快的關鍵，但要支付投資成本，
與越南優質企業-願不願意讓博弘併購（被併購的誘因），
1、台灣市場：
宏庭+65457千元∼最優，
雷注：博弘股本小僅22100.5張∼宏庭-台灣貢獻EPS=2.96元，
2、香港市場：
ａ、博弘-香港獲利+48190千元∼最優，
ｂ、伊雲谷-香港+34228千元∼次優，
ｃ、昕奇-香港+14433千元，
3、越南市場：
伊雲谷-ECV-越南獲利+11902千元，股本大68000張貢獻伊雲谷EPS=0.18元，
越南有雲端市場-如以博弘股本來看，如獲利12000千元可貢獻博弘的EPS=0.54元，
4、新加坡市場：
伊雲谷-ECLOUDVALLEY-新加坡獲利+68584千元，貢獻伊雲谷EPS=1.01元∼最優，
5、馬來西亞市場：
伊雲谷-馬來西亞+15513千元，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/10 上午 10:38:56                                                                                   第 1090 篇回應

雷洛7.3：
下星期出國，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/10 上午 10:34:27                                                                                   第 1089 篇回應

雷洛7.3：
1、博弘用併購的商業模式∼進入快速成長的越南雲端市場，
越南類似20年前的中國開放市場，但越南本次開放程度更大，
越南經濟上跟美國靠攏，軍事上跟中國合作，
2、博弘併購標的蠻優質的，
ａ-1、Renova Cloud於2023年、2024年被評為越南年度AWS合作夥伴，連續第2年榮獲該獎項，
3、個人預測∼2025年∼2026年，博弘的越南子公司會產生很大的財報綜效（個人實戰認知經驗），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/10 上午 10:25:11                                                                                   第 1088 篇回應

一、伊雲谷-越南：
伊雲谷於110.7.28日取得ECV TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 100％之股權，
ECV technology company limited（伊雲谷越南）∼
113年獲利+11902千元，114年前2季虧損-3237千元，
投資明細：
110年美金150千元虧損台幣-3030千元，111年美金600千元台幣-10741千元，
112年美金1100千元台幣-11018元，113年美金1100千元獲利台幣+11902千元，
114.2Q累計投資美金1100千元（110萬美元）∼虧損台幣-3237千元，
河內ECV技術股份有限公司，地址：河內市青春郡黃道水街1號鑽石花大廈5樓，
二、博弘-越南：
公告博弘雲端董事會決議投資Renova Cloud HK Limited股權：
交易總金額:以不超過美金美金7,250,000元(約新台幣221,777,500元) 平均每股交易金額為約新台幣2,217,775
第一階段：滿足約定條件後，預計114年第四季交易，取得持股70%，
第二階段：滿足約定條件後，預計115年交易，取得持股15%，
第三階段:滿足約定條件後，預計116年交易，取得持股15%，
雷注：
越南經濟改革2025年7月開始加速大變革，
博弘併購越南知名雲端技術公司Renova Cloud HK Limited 100％股權，
雷洛評述：
1、用併購的商業模式∼進入快速成長的越南雲端市場，
2、博弘併購標的蠻優質的，
ａ-1、Renova Cloud於2023年、2024年被評為越南年度AWS合作夥伴，連續第2年榮獲該獎項，
ａ-2、TechX-越南於2021 年、2022年、2025年被評為越南年度AWS 合作夥伴，TechX 連續第3年榮獲該獎項，
雷注：TechX-越南的客戶銀行蠻多的，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/9 下午 04:26:48                                                                                   第 1087 篇回應

雷注：
113年：博弘財報，
宏庭-香港+9355千元，博弘-香港+48190千元，
博弘-馬來西亞/虧損-3331千元，博弘-新加坡/虧損-485千元，
1、博弘「東協」的台廠競爭對手：
僅伊雲谷1家：博弘與伊雲谷∼在東協國家，互為競爭對手，
ａ、無投資雲端當下∼精誠資訊（6214）、宏碁資訊（6811）、邁達特（6112）、雲力橘子、緯謙科技、安碁資訊（6690）等∼查113年財報，東協均無投資雲端服務，
ｂ、博弘東協投資∼台灣廠商雲端服務競爭對手：
僅伊雲谷1家：資料113年財報，
ｂ-1、伊雲谷-香港+34228千元，伊雲谷-ECLOUDVALLEY-新加坡+68584千元，
伊雲谷-馬來西亞+15513千元，伊雲谷-ECV-越南+11902千元，
伊雲谷-聯佳-香港（存儲商品買賣）+31796千元，
ｃ、昕奇雲端：
昕奇-香港+14433千元，昕奇-日本+790千元，
昕奇-碩泰-台灣（網路相關軟體）+20019千元，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/8 下午 12:35:09                                                                                   第 1086 篇回應

雲端服務競爭對手：
A、AWS Premier Tier Services Partner（AWS核心級）有3家：
ａ-1、博弘雲端為遠傳電信（4904）子公司，
ａ-2、伊雲谷（6689），
ａ-3、中華電信（2412），
ｂ、AWS進階級廠商：集團，
1、精誠資訊（6214）為資訊服務公司估（AWS進階級），
2、宏碁資訊（6811）為資訊服務公司估（AWS進階級），
3、刻刻在雲（AWS進階級）Going Cloud 是KKCompany Technologies子公司，
4、邁達特（AWS進階級）∼是佳世達（2352）科技集團子公司，
5、昕奇雲端（AWS進階級）∼上奇（6123）集團的子公司，
6、雲力橘子（前身是果核數位）是 gamania 橘子集團成員，為遊戲橘子 (6180) 和三商電腦 (2427)合資子公司，
7、雲高科技是鴻海（2317）子公司，致於雲端系統、雲端服務及專業機房服務，提供365天*24小時運維服務，99.95% SLA，
8、緯謙科技為緯創（3231）集團旗下子公司，2021年取得中華電信策略投資入股合作，提供以Cloud、AI、Data為核心的一站式服務，協助企業佈署雲端資源，
9、安碁資訊6690為宏碁（2353）子公司，協助企業從資訊IT到OT資安管理到雲端應用與日常的資料與系統備援，提供全方位的資安服務，併購宏碁雲架構(acer eDC)擴大業務的服務範圍，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/7 上午 08:46:59                                                                                   第 1085 篇回應

遠傳法說：企業資通訊業務「四箭齊發」∼跨國布局加速雲端拓展，
……
遠傳子公司博弘雲端於 9 月與香港雲端服務技術公司 Renova Cloud 簽署 100% 股權收購協議，
並透過 Renova Cloud 入主其越南公司 Viet Nam Renova Cloud Company Limited，
預計第4季起分階段完成對 Renova Cloud 全資收購，目標加速拓展東南亞市場的腳步，
雷注：
博弘併購Renova Cloud香港，個人認知∼「畫龍點睛」之作，
雷洛評述：
思維維度層次：
1.訊息即時反應，2.認知層次，3.執行力，4.本事，5.天授格局大中小，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/6 下午 07:24:08                                                                                   第 1084 篇回應

AWS Cloud Day Vietnam 2025 - Renova Cloud

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/6 下午 07:02:35                                                                                   第 1083 篇回應

雷洛7.3：
昨天去上海書城∼看了1小時，
有一句話∼「你這麼聰明，為什麼並不富有﹖」∼發人深省，
個人估∼雷洛7.3：
1.先天格局∼不夠高，本錢從0開始∼本事中等智力偏上一點，中等第10級，
2.走老運∼活到99歲∼就有錢了，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/6 下午 06:30:45                                                                                   第 1082 篇回應

剛回台北，
雷洛7.3：
博弘台灣+香港∼營收成長7.39％，獲利降至3.18元，搞不好是台股雲端競爭常態，
未來博弘的成長亮點∼看越南子公司的成長性，
Renova Cloud HK Limited的客戶∼估含香港、越南、緬甸、柬埔寨，
評述：
炒股看洞察力與認知預測，估明後年獲利成長可期∼我是看EPS與「發力」，不看其他，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/6 下午 06:11:26                                                                                   第 1081 篇回應

博弘雲端獲 AWS GameOn 競賽 APAC首獎，技術商業價值深受肯定2025.11.4，
博弘雲端台灣暨東南亞事業中心團隊∼拿下AWS GameOn 競賽亞太區首獎的殊榮，
雷注：
博弘∼技術競爭性強，

　

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 會員：銘記10150656 發表時間:2025/11/6 下午 01:54:57                                                                                   第 1080 篇回應

博弘雲端受匯率影響財報表現
心得：每股盈餘0.95元，這個數字真的有誠意嗎？

---

博弘雲端（6997）近日公布2025年第三季財報。受到新台幣升值的影響，第三季的毛利率維持在9.5%，較去年同期下降3.3個百分點。稅後純益達0.21億元，較上一季提升20.2%，但同比仍減少26.1%，每股盈餘為0.95元。累計前三季稅後純益為0.7億元，同比減少32.6%，每股盈餘為3.18元。博弘的財務長張嘉庭表示，公司的營運受到匯率波動和總體環境不確定性影響。雖然如此，博弘在代理服務領域的營收依然增長，主要由於客戶雲端服務使用量的增加。在專業服務方面，專案收入受到客戶延後開案的進度影響，且去年同期的大型專案多數已驗收，使得營收年增有所下滑。維運和技術支持等持續性收入則持續增長，使整體專業服務收入保持平穩。展望第四季，博弘預期雲端和AI應用的需求擴大將繼續帶動業務增長。全球貿易逆風因素可能減少，而四大超大規模雲端運算基礎設施業者也加大對AI基礎建設的投資，預期公司第四季能保持營收動能。博弘計畫在雲端代理服務部分持續有機成長，同時更深入客戶的雲端營運需求，提升專業服務的深度，以提高客戶黏著度並創造較高的服務價值。

---

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/5 下午 12:06:59                                                                                   第 1079 篇回應

雷洛7.3:
11月-12月的亮點就是越南-併購案，
115年的重點-是2個成長點，
1.越南緬甸，與2.馬來西亞，新加坡，這個區域，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/4 下午 10:26:22                                                                                   第 1078 篇回應

我查了一下，
昕奇雲端，
Q1的eps=1.25元，
Q2=0.93元，
Q3=0.83元，
前3季eps=3.01元，
博弘的競爭對手，伊雲谷可以11日公布財報時觀察一下，
昕奇雲端營收市佔太小，無法比較

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/4 下午 10:00:08                                                                                   第 1077 篇回應

人在上海，手機輸入不方便，
Q1的Eps=1.44元，
Q2=0.79元，
Q3=0.95元，
前3季獲利3.18元，當下競爭激烈大概就是這樣，
主要看越南併購形成雙引擎效應，
台灣快速發展期，可能時期已過，成展難，
越南估可能處在初期，未來2-3年成展快，
越南的系統整合公司少，資訊集團少，競爭不會像台灣百家爭鳴，
看-東協的市場會不會，比台灣大，

　

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 會員：銘記10150656 發表時間:2025/11/4 下午 07:09:37                                                                                   第 1076 篇回應

1月1日累計至9月30日止基本每股盈餘(損失) (元):3.18
1月1日累計至6月30日止基本每股盈餘(損失) (元):2.23
第三季每股盈餘(損失) (元):0.95
怎麼不增反減

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/3 上午 10:43:33                                                                                   第 1075 篇回應

前文更正：
川普關稅∼雙方商定的關稅為20％，
越南土地是台灣的9倍，共產國家土地是國家的，人民只有地上使用權∼土地便宜，
越南政府修改《電信法》，允許外資100%持有雲端服務和資料中心業務，以吸引更多外資投入。
Google、阿里巴巴等科技巨頭正考慮在越南設立「資料中心」，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/3 上午 10:29:23                                                                                   第 1074 篇回應

遠東新「越南廠」一條龍供應鏈成型∼2025.10.3日，
遠東新指出：
越南與歐盟、日本有簽FTA協定，出口免稅，已成為集團布局的關鍵據點，
在越南關稅優勢下，未來可望成為遠東新集團海外最大生產基地。
越南設立首座寶特瓶回收再造廠，打造從聚酯回收再造、抽絲、織布染整至成衣的一條龍生產線，
遠東集團主要透過旗下的「遠東新世紀」在越南進行大型投資，
目標是建立垂直整合的紡纖生產基地，包括從紗線、布料、染整到成衣的一貫化廠房，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/1 下午 02:39:39                                                                                   第 1073 篇回應

一、博弘∼企業願景與里程碑：
博弘雲端以成為亞太地區最先進及「最具規模」的「跨國」雲端服務商為目標，
1、跨里程碑時點：
1-1、博弘雲端在「越南」深入在地化的併購：
2025.9.1日博弘完成Renova Cloud HK Limited股權70％併購，116年完成100％收購，
目的在擴大雲端服務越南版圖，提升專業能量與東協自由貿易區域佈局，
包括Renova Cloud HK之越南子公司Vietnam Renova Cloud Company Limited在內的營運體系亦被整合，這是博弘雲端全球化策略的關鍵一步，
2、博弘在越南深入的「在地化佈局」成功率大：
Vietnam Renova Cloud成立於2017年，是越南領先的雲端服務公司，
越南子公司Vietnam Renova Cloud成立於2017年，是越南技術領先知名的雲端服務公司，AWS 高階諮詢合作夥伴，也是雲端遷移諮詢、DevOps、資料分析和人工智慧服務的產業領導者，Renova 總部位於胡志明市，業務遍及越南、緬甸和柬埔寨，
Renova連續兩年（2023年和2024年）榮獲AWS越南年度合作夥伴獎，
隨著2025年與AWS簽署Gen AI戰略合作協議，Renova正加速推動其在AWS平台上引領人工智慧革命的使命，
雷洛7.3：
芒格思維：併購投資首選∼好生意、容錯率高，
例如海爾越南-三洋電機、博弘越南-Vietnam Renova Cloud，
二、海爾越南成功模式：
AQUA為越南家喻戶曉的家電品牌，
1、在越南深入在地化的品牌，中國海爾則是代表企業：
2012年中國海爾集團完成對三洋電機在東南亞家電業務的併購，包括越南在內的營運體系亦被整合，這是海爾全球化策略的關鍵一步，
2、在越南∼海爾以品牌名AQUA建立了完善的營運網絡：
包括3個家電工廠、全國6000家零售門市、120個售後服務站點等等，
產品定價區間也涉及了從入門到高端的整個市場，
渠道則將傳統零售、電商平台、區域滲透相結合，實現了市場覆蓋的最大化，
這種深入的在地化佈局，讓AQUA成為越南家喻戶曉的家電品牌，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/1 上午 10:35:33                                                                                   第 1072 篇回應

雷洛7.3：實戰上，
5年-10年投資∼買點-都OK，谷底買-谷底漲30％買∼個人感覺差異不大，
舉例：力智已上漲100％∼個人用時價追到，
力智105.10月買8元減資10.55元∼漲92倍（971/10.55），
雷洛105.11月「追高」買入均價17.6元減資23.22元∼漲42倍（971/23.22）
個人110.10月最高賣均價489元漲21倍，次高價賣287元漲12倍，
A、賣點：
雷洛致富「發力點」=芒格稱魯拉帕路薩「正面」效應，
致富發力點∼時間5年-12年，
1、絡達98年-110.6月=持股12年，致富發力點2次，104.6.15日、110.6.28日，
2、力智105.11月-110.10月（出國3個月被迫賣出）=持股5年，最高點在111.1月971元，
3、非台股：賣3次都OK，
ａ、賺150％持股6年半∼98年-104.6.15日，
ｂ、持股12年賺460％∼85年-97年，ｃ、持股5年賺100％∼85年-90年，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/1 上午 09:42:14                                                                                   第 1071 篇回應

雷注：
併購Renova Cloud HK Limited股權∼感覺OK，
博弘雲端∼FIN-越南財務主管FIN_越南財務主管：
ａ、工作內容：
此為「派駐越南」之職缺，需有越南當地相關經驗：
1. 管理該子公司之會計及稅務作業 2. 負責管理審核財務與會計處理、成本計算及分析
3. 每月及每季度回覆集團財務報告所需資訊，4. 協助公司進行財務數據分析，提供決策支持 5. 覆核公司各項稅務計算、申報及相關問題處理 6. 編製公司年度預算
7. 與當地會計師事務所及相關機構合作，完成稅務及審計工作，
ｂ、上班地點：
越南以河內為主，胡志民市亦有辦公室，須配合出差，
ｃ、其他條件：
1.長期外派越南，以河內為主，胡志民市亦有辦公室，須配合出差，
2.管理職務，當地帶領約四人
3.工作經歷：5年以上，具備四大事務所會計經驗尤佳 4.學歷要求：大學以上 5.科系要求：會計學相關
6.語文條件：英文 聽、說、讀、寫精通，通越南文加分，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/11/1 上午 08:27:08                                                                                   第 1070 篇回應

雷洛7.3：
ａ、越南是東協成長最快的國家∼經濟成長，柬埔寨成長排第3，
ｂ、想賺越南錢？先過本土化這關∼
博弘併購Renova Cloud HK Limited股權，擴展越南市場∼
類似「中國海爾」併購本土化模式，
2012年中國海爾集團完成對「三洋電機」在東南亞家電業務的併購，
包括越南在內的營運體系亦被整合，當下越南AQUA成為越南家喻戶曉的家電品牌。
川普關稅∼據越南談判團隊稱，雙方商定的關稅為11%∼雷注：成本優勢大，
一、訊息∼網路上整理，
2025年上半年「越南」的GDP成長率，創下了15年以來上半年最高成長紀錄，
2025年前6個月在越南實現的外國直接投資資金估計達到117.2億美元，年增8.1%，
自1985年越南正式宣布革新發展策略，…推行私有化改革和開放市場以來，
40年間平均每年的GDP增長力度達到了6.37%。
1、越南是中美貿易摩擦最大的受惠國：
2021年越南從中國的進口額為1099億美元，佔越南進口總額約33%，同比增長30.4%；
2021年越南對美國出口額達962.9億美元，同比增長24.9%，
川普關稅∼據越南談判團隊稱，雙方商定的關稅為11%，
2、越南規模最大的一次變革：
今年6月越南全國由63個省市變為34個省市，690多個區級行政單位+7,000個鄉坊成為歷史，長期影響波及25萬公職人員。
越南擁有年輕的金字塔型人口結構：其人口平均年齡為32.5 歲（中國為38.8 歲），
25 歲以下人口佔比達35%，這種人口結構是越南經濟長期成長的重要推手，
3、想賺越南錢？先過本土化這關：
越南採取的手段就是，讓一切外來企業，在越南進行本土化發展，才能獲得好發展。
保護本地市場，是越南經商的先行條件，
而在越南深入在地化的品牌，中國海爾則是代表企業。
2012年中國海爾集團完成對三洋電機在東南亞家電業務的併購，包括越南在內的營運體系亦被整合，這是海爾全球化策略的關鍵一步，
在越南∼海爾以品牌名AQUA建立了完善的營運網絡，包括3個家電工廠、全國6000家零售門市、120個售後服務站點等等；產品定價區間也涉及了從入門到高端的整個市場；渠道則將傳統零售、電商平台、區域滲透相結合，實現了市場覆蓋的最大化，
這種深入的在地化佈局，讓AQUA成為越南家喻戶曉的家電品牌。
3-1、越南工商聯合會統計，越南中小企業約佔全國企業總數的96%。
中小企業佔比過高但規模小、越南的製造業始終在產業鏈的底端，難以實現整體升級，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/31 下午 04:27:58                                                                                   第 1069 篇回應

宏庭科技∼千人案例實證，展現大規模部署與解決複雜問題的技術實力：
2025 年 8 月 14 日宏庭科技於「Gen AI at Work Taipei 2025」大會中，
分享多個成功案例，具體呈現其在協助大型企業數位轉型上的卓越成就，
一、跨國量販通路集團（3000+位使用者）：
宏庭科技協助此集團完成超過 3000 個 Google Workspace 帳號與網域遷移。
面對大型組織的複雜需求，宏庭科技展現卓越的跨國協調與問題解決能力，成功克服跨國間的方案差異及 DomainTransfer 在資料移轉間的限制，確保所有使用者與資源的無縫遷移。此案不僅實現了後台管理自主化，更將遷移對營運的衝擊降至最低。
二、人文生活通路集團（2000+位使用者）：
此品牌從重度依賴 Microsoft Exchange 環境，成功轉型至 Google Workspace。
宏庭科技精準處理 AD 同步與 Exchange 共存等複雜技術，並針對垃圾郵件伺服器阻擋問題提供解決方案，大幅提升跨部門協作效率、強化資安防護並有效控管 IT 資源配置。
三、上市 3C 家電零售通路企業（1800+位使用者）：雷注：全國電子，
宏庭科技協助此通路商將郵件系統從傳統 Postfix 升級至 Google Workspace。憑藉專業遷移能力，確保 Postfix 資料串接與信件轉送的穩定性，並透過完善的教育訓練，協助使用者快速適應新環境，成功建立完整管控系統，防範資料外洩，並實現數位化協作。

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/31 下午 03:58:39                                                                                   第 1068 篇回應

雷注：
蘋果公司2025年7∼9月財報顯示，銷售額同比增長8%，達到1024.66億美元，
凈利潤增長86%，達到274.66億美元，新款iPhone的銷量良好，
9月新出的「iPhone17」奏效，銷售額創出7∼9月的歷史新高。每股利潤為1.85美元，
雷洛7.3：
1、當下雅詩蘭黛97.61美元∼上漲79.6％∼69.37％，
2025.4.18日每股54.35美元買進，個人2025.4.14日每股57.61美元買進，
2、蘋果：
當下271.4美元∼上漲+44.59％，2025.4.10日個人∼每股187.7美元買進，
雷注：
蘋果買後∼沒有什麼看法，
芒格之道第166頁∼芒格升維16：
「好生意」，每個決定都簡單∼容錯率高∼投資首選，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/31 下午 12:48:51                                                                                   第 1067 篇回應

個人聲明∼個人看個股∼
最短看5年（博弘-台股），最長看20年（雅斯蘭黛-美股），
雷洛7.3：實戰上，
5年-10年投資∼買點-都OK，谷底買-谷底漲30％買∼差異不大，
賣點：
∼雷洛看致富「發力點」，芒格稱魯拉帕路薩效應3種4種力量乘數互相影響，
發力時間前股價∼與我無關，即104.2月前-不動如山/98.12月買入-放5年，
A+、以絡達實戰來看：
買∼98年7-12月買價35元-45元∼未上市，
101.12月未上市跌至20元，
102年20元漲至68元，103年68元漲至168元，
103年上興櫃前：
賣點1、104.1-6月未上市區間141.5元-213元，均價約177.25元賣出30％，
EPS=9元還原股本EPS約14元，
賣點2、70％持股-110.6月∼法院裁定170.6元-賣出70％，
ａ、簡單講：
博弘-併購東協發力∼發力時間點/何時，估115丙午年起∼致富發力，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/31 上午 09:31:56                                                                                   第 1066 篇回應

全國電子資訊管理處協理黃漢傑：選擇宏庭科技的「關鍵」，
1、宏庭科技為 Google Workspace 菁英夥伴，
2、擁有 Google Workspace 「工作模式轉型」大型企業與中小企業雙認證，展現對 Google Workspace 雲原生架構的深度掌握與零售洞察，
3、能依據許多「大規模部署 Google Workspace 的經驗」，量身訂製專屬方案，
3-1、透過宏庭的「零售導入經驗」，讓全國電子員工逐步養成新工作模式，邁向高效智慧化工作環境，
雷注：
宏庭3個優勢、1個趨勢：雲端取代地端，
1、技術競爭優勢：
菁英夥伴、Google Workspace工作模式轉型大型企業與中小企業雙認證，
2、雲端服務選擇實的「社會認同」∼中大型客戶導入成功經驗多，造成心理學上的同理心認同，
3、遠傳電信集團-商譽與信任度，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/31 上午 08:46:04                                                                                   第 1065 篇回應

雷洛7.3：
股價會受強勁業績提振∼而上漲 ，特別是獲利或轉機，
1、雅詩蘭黛毛利率成長至73.3％，營業利益率7.32％，
稀釋後每估收益0.32美元，資本支出較上半年下降32％，
香水成長2位數成長，保養品個位數成長，
2、博弘-併購拓展1.越南-2.緬甸-3.柬埔寨4. Renova Cloud香港等4個市場，個人估115年營收成長大，
以雅詩蘭黛來看∼銷售150個國家，具規模優勢，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/30 下午 07:47:35                                                                                   第 1064 篇回應

會員:雷洛10000677發表時間:2025/4/16 上午 05:30:17∼博弘第581篇回應，
雷洛7.2：
買雅詩蘭黛原因：
1、價值＞價格，內在價值估大於90元，
2、轉機題材：等2025下半年或明年下半年，可以賺錢轉機，
3、2025財年第二季度…..，估2025年上半年應該是虧損，…..，
雷注：2025.10.30日，
雅詩蘭黛∼轉機，4月.16日預測-正確，
博弘科技：個人估明年115起應該不錯∼成長股-本益比高些，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/30 下午 06:32:15                                                                                   第 1063 篇回應

紐約（美聯社）雅詩蘭黛公司(EL)週四公佈了第一財季利潤4700萬美元。
這紐約該公司表示，其利潤為13美分每股收益。經重組成本調整後，收益為：32美分每股。結果超乎預期華爾街預期。
Zacks投資研究公司調查的10位分析師的平均預期為獲利16美分每股。
這家美容產品公司公佈的收入為34.8億美元這段時期，該數據也超過了華爾街的預期。受訪的八位分析師表示，札克斯預期的33.8億美元。
雅詩蘭黛預計全年收益將在以下範圍內：1.90美元到2.10美元每股。
雷注：
雷洛7.3：
1、當下雅詩蘭黛97.36美元∼上漲79.14％∼69％，
2025.4.18日每股54.35美元買進，個人2025.4.14日每股57.61美元買進∼
雅詩蘭黛∼預計持股20年，
2、蘋果：
當下269.7美元∼上漲+43.69％，2025.4.10日雷洛7.3每股187.7美元買進，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/30 下午 01:21:40                                                                                   第 1062 篇回應

個人聲明∼個人看個股∼最短看5年（博弘-台股），最長看20年（雅斯蘭黛-美股），
雷洛7.3：個人看法，
一、博弘：最懂雲端、生成式AI、資安的雲端公司，
1、博弘/2006.10月成立，
2、宏庭/2007.5月成立，
1-2、博弘集團∼在多雲架構上具有很大優勢，
3、2025.9.1日欲併購的Renova Cloud香港/2017年成立越南-業務越南-緬甸-柬埔寨，Renova Cloud執行長Doron Shachar（以色列人），
二、競爭對手-台股：
相對競爭上∼伊雲谷多雲架構∼稍慢，
1、2023.10.2日伊雲谷日前斥資2.72億元，
取得雲馥數位約31％的股權∼跨足微軟雲端Azure平台市場，
雷注：
伊雲谷∼補足多雲架構之Azure∼2.72億/31％=估8.77億元∼雲馥數位，
2、伊雲谷在2022年底併購雲動力資訊，
斥資1.25億元取得其80%股權∼跨足Google Cloud平台市場，
1.25億/80％=1.56億元∼雲動力，
雷注：伊雲谷∼補足多雲架構之Google Cloud，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/30 上午 11:25:35                                                                                   第 1061 篇回應

雷注：資料來源∼宏碁資訊網站，
宏碁資訊∼最懂「地端」的雲端公司，企業生成式AI加速器，
宏碁資訊是宏碁旗下在資訊服務產業與數位雲端趨勢下的重要策略布局，長期專注於 B2B 的 IT 應用服務，協助企業營運由地端走向雲端，以及大數據運用、人工智慧等新科技的實際落地，為企業創造地端到雲端的新價值，
雷洛7.3：個人看法，
1、最懂雲端、生成式AI、資安的雲端公司，
1-1、趨勢：博弘/宏庭∼雲端取代地端∼強化 IT 架構，
8、博弘在維運雲端服務上具有優勢，雷注：OK∼人工維運成本高，但服務品質質量高，
雷注：
社會認同∼企業在維運雲端服務上，第一個想到可能是博弘，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/30 上午 11:08:18                                                                                   第 1060 篇回應

會員:雷洛10000677發表時間:2025/6/4 上午 03:48:38∼第675篇回應，
博弘何冠生總經理：114.6.2日，
1，今年將加入大型金控新客戶，雷注：遠東商銀-9月-OK，
2，亞馬遜AWS6月在台落地，客戶需求升溫，
3，新擴展IT外包定單，雷注：全國電子-10月-OK，
4，今年年增雙位數百分比，
雷注：Q4併購Renova Cloud香港後，營收成長10％個人估沒問題-OK，但重點在EPS成長，
5，零售業今年會有很多突破，雷注：全國電子-10月-OK，
6，AWS台灣代理業務，下半年比上半年成長，雷注：Q3月均營收377944千元，較上半年成長+7.53％-OK，
7，未來成長動能來自零售，製造，金融業等，大企業的相關加值服務需求，雷注：-10月-OK，
8，博弘在維運雲端服務上具有優勢，
9，自研產品營收占比4％，中長期目標擴大至10％，雷注：10月-OK∼博弘雲端 LEMMA® AI 代理智能引擎正式上架 AWS Marketplace∼2025.10.28日，
紐約時間中午3點48分，
雷洛評述：重點在：10、9.1日併購Renova Cloud香港-擴展東協市場，Q4併購70％，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/30 上午 09:54:51                                                                                   第 1059 篇回應

雷洛7.3：
A、社會認同：宏庭，
首先想到（宏庭有許多大型客戶成功經驗）∼確定認同∼讓宏庭協助導入，
ａ、可以讓企業∼更容易接受宏庭的產品與服務，
ｂ、讓企業覺得∼自己得到了更多回報，
1、Q Burger 成立於 2013 年，在台灣有超過370 間連鎖門店，致力運用安心食材，帶給消費者健康生活。
2、金漢實業股份有限公司
宏庭科技助金漢實業導入 Google Workspace 服務，提升海內外據點25%協作效率，
3、全國電子成立於 1975 年，從一家電子計算機專賣店，逐步發展為台灣家喻戶曉的 3C 家電連鎖通路。至今在全台擁有超過 300 家門市，員工總數近 1,800 人，始終秉持著「揪感心」的品牌精神，提供專業且親切的高品質服務。

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/30 上午 09:21:29                                                                                   第 1058 篇回應

雷洛評述：
趨勢：雲端取代地端∼強化 IT 架構，
ａ、導入 Google Workspace優化取代∼公司地端內部 IT 基礎設施，
ｂ、社會認同∼反射動作：宏庭有許多大型企業∼「大規模部署 Google Workspace 的經驗」，能量身訂製全國電子專屬方案。
一、宏庭網站：
1、全國電子全台擁有超過 300 家門市，員工總數近 1,800 人，始終秉持著「揪感心」的品牌精神，提供專業且親切的高品質服務。
2、隨著企業不斷成長，全國電子深刻體認到，現有的「地端郵件系統」與內部管理機制已無法因應日新月異的數位挑戰與資安威脅。
二、面臨的挑戰：
全國電子面臨多重挑戰，主要可分為三大面向：
1.門市網路頻寬不足，限制了應用服務擴展性，
2.用戶端在帳號管理上分散，造成資安風險偏高，
3.協作工具不夠便利與彈性，影響內部溝通效率，
三、宏庭循序漸進的導入策略，確保每位員工都能無痛轉型，
面對近 1,800 名員工的大規模導入，宏庭科技採取多層次的教育訓練策略，確保全體同仁都能順利適應新系統。
透過循序漸進與分眾的協助，宏庭科技成功將 Google Workspace 融入全國電子的日常工作流程，使這項大規模的數位轉型專案得以順利且高效地完成。
透過大規模的 Google Workspace 導入，
強化 IT 架構，從地端走向雲端，
在推動數位轉型過程中，IT 架構扮演著至關重要的角色。
透過此次專案，全國電子不僅成功解決了過往的 IT 痛點，更迎來多項顯著的成果。

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/30 上午 08:53:03                                                                                   第 1057 篇回應

「全國電子」攜手「宏庭科技」導入Google Workspace，打造零售數位轉型「揪感心」典範-2025.10.17，
1、全國電子資訊管理處協理黃漢傑指出：
過去 IT 系統以「地端分散」式架構為主，導致郵件與檔案系統形成資訊孤島，協作效能低落，
1-1、且郵件容量受限、通訊錄須手動同步，門市與總部溝通障礙叢生，檔案分享仰賴 NAS，權限管理不夠嚴謹，行事曆協調仰賴 Email 往返確認，效率低下，
這些痛點不但影響營運效率，也衍生了很多額外的溝通成本，
…全國電子..選用兼具高度整合、零信任安全機制與直覺 UI 等優勢的 Google Workspace 作為核心平台，
在眾多雲端夥伴中，攜手經驗豐富的宏庭科技，共同推動這場大規模數位轉型。
全國電子資訊管理處協理黃漢傑補充，
全國電子採多階段轉型：
2023 年下半年第一階段優化全台網路基礎建設，歷時約半年；
2024 年首季第二階段全面部署 Google Workspace。
選擇宏庭科技的關鍵：
2、在於其為 Google Workspace 菁英夥伴，擁有 Google Workspace 「工作模式轉型（Work Transformation）」大型企業與中小企業雙認證，展現對 Google Workspace 雲原生架構的深度掌握與零售洞察，
2-1、並能依據許多「大規模部署 Google Workspace 的經驗」，量身訂製專屬方案。
透過宏庭科技的「零售導入經驗」，讓全國電子員工逐步養成新工作模式，邁向高效智慧化工作環境。
黃漢傑強調：
Google Workspace 不僅是工具升級，更是工作模式革新；在宏庭科技協助下，全國電子於 4 個月內無痛完成全門市導入，確保營運零中斷。透過 Kick-off 會議與持續追蹤，宏庭科技協助全國電子從「接受」轉向「擁抱」，讓數位工具成為助力而非負擔。
3、全國電子更活用 Google 表單與無程式碼應用程式開發平台 AppSheet，
數位化門市調查、簽核與簽到等諸多流程，使整體效能提升 30 至 40%。
3-1、例如 AppSheet 讓門市 Check-in 與活動報名一鍵完成，取代紙本表單，節省行政作業時間；
3-2、此外 Google Workspace 的統一管理介面更讓 IT 維運時間減半，有助釋放資源投入創新。
3-3、展望未來：
全國電子將擴大 Google Cloud 應用，
導入 Google 的 Gemini Pro 與 Flash 等 AI 模型，以實現全方位的 AI 戰略；
現已運用 Gemini 模型輔助製作行銷素材及內部知識管理系統，協助門市人員即時查詢商品與活動資訊，成效顯著。

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/29 下午 04:12:50                                                                                   第 1056 篇回應

遠傳電訊2018.11月/107.11月∼收購博弘約70％，
日 期：2018年11月05日∼公司名稱：遠傳 ，
主 旨：遠傳代重要子公司新世紀資通取得博弘雲端科技(股)股權，
2.事實發生日:107/11/5~107/11/5日，
交易數量: 3,430張∼每股價格約122.45元，
雷洛7.3：
感覺遠傳電信經營管理階層：判斷蠻厲害的∼洞察力強，
112年公開說明書：
博弘108年109年尚有累計虧損∼110年開始轉機，110年股票股利10.1元，
111年博弘-香港-虧損-2740千元，
111年宏庭-香港-虧損-2755千元，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/29 下午 03:48:49                                                                                   第 1055 篇回應

前文更正，
雷洛7.3：
ａ、博弘：當下2025.10月算，
105000元+5000股息/113年=110000元*22100.5張股本=市值約24.3億，
7年上漲4.05倍（24.3億/估約6億-2018.11月），
遠傳電信商業模式：
經營管理階層∼併購模式優，7年漲4.05倍以上，
ａ-1、不含112年股息4.06元，
ａ-2、不含111元股息約1.374元，股票股利ＯＯ∼無關，
ｂ、博弘108年109年上有累計虧損∼110年開始轉機，
ｃ、博弘 於 109 年 9 月 3 日 設立 宏 庭（香 港）∼持股 比 例 為 100%，
雷注：
博弘進入香港如以109年來看，已耕耘5年以上，越南用併購方式∼估時效性較優，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/29 下午 02:15:39                                                                                   第 1054 篇回應

雷洛7.3：
一、商業模式上看：遠傳電信2018年併購博弘∼正確，
市值上看：
2018.11月收購，博弘市值估大約6億=4.2億元/0.7博弘股權∼
當下2025.10月算：
博弘∼當下105000元*22100.5張=市值約23.2億∼7年上漲3.86倍，
二、同質的雲端服務公司∼Renova Cloud HK Limited股權再併購1次，
個人估∼併購成功率高∼商業模式=營利模式=企業賺錢模式，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/29 下午 01:42:29                                                                                   第 1053 篇回應

前文更正：2025-2027年收購，
用市值看可能比較準確，現在的價格當然比7年前高，越南有越南的估價算法，
雷注：
市值2.22億元∼100％-Renova Cloud HK Limited股權=2025年Q4∼2027年收購，
市值約6億=4.2億元約7成博弘股權∼2018.11月收購，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/29 下午 01:35:34                                                                                   第 1052 篇回應

雷注：
市值2.22億元∼100％-Renova Cloud HK Limited股權=2025年Q4∼2026年收購，
市值約6億=4.2億元約7成博弘股權∼2018.11月收購，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/29 下午 01:19:52                                                                                   第 1051 篇回應

雷洛實戰：
ａ、第一性原理：「本質」上看∼邏輯思維，
本質∼應該蠻重要的，
一般併購都會經過第3方公正會計師鑑定每股公正價格，
博弘-併購方、Renova Cloud被併購方∼2方都會請自己信任的會計師鑑價，
ａ-1、 Vietnam Renova Cloud Company Limited於越南2017年成立，
2025年Q4-116年Renova Cloud香港，被博弘併購-台幣每股均價221元 ，
ａ-2、博弘2006年成立，
2018年11月被遠傳電信併購-每股122.45元，
ｂ、自己有腦子不用，非常危險：芒格之道第161頁，
106.6月絡達被母公司聯發科低價併購，
本質上∼106年初∼我自己算絡達每股161元-無溢價∼所以才去異議，
後110年6月新竹地院三審裁定每股溢價166元∼個人多賺900萬，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/29 下午 12:36:23                                                                                   第 1050 篇回應

雷洛7.3：
併購Renova Cloud HK Limited股權：
114年Q4∼116年∼平均每股約台幣2,217,775元，
ａ、每股平均台幣221元＞高於博弘被併購價每股122.45元，
個人邏輯看法∼被併購公司Renova Cloud HK Limited∼價值理應有貢獻度∼OK，

遠傳電信於2018年11月透過子公司「新世紀資通」，
以每股122.45元、總金額4.2億元的方式，取得「博弘」約7成的股權，
日 期：2018年11月05日∼公司名稱：遠傳 ，
主 旨：遠傳代重要子公司新世紀資通取得博弘雲端科技(股)股權，
2.事實發生日:107/11/5~107/11/5日，
交易數量: 3,430,000股，每股價格: 約NT$122.45元，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/29 下午 12:23:55                                                                                   第 1049 篇回應

雷洛7.3：
ａ、第一性原理：本質上看∼邏輯思維，
併購Renova Cloud HK Limited股權：
平均每股交易金額為約新台幣2,217,775元，
1、每股平均台幣221元∼被併購公司價值理應有貢獻度∼OK，
2、後面30％每股價格高∼估是全面業務移交∼策略問題，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/29 下午 12:15:49                                                                                   第 1048 篇回應

公告博弘董事會決議投資Renova Cloud HK Limited股權∼2025.9.1日，
5∼交易數量、每單位價格及交易總金額：
第一階段：以不超過美金4,060,000元(約新台幣124,195,400元) 取得持股70%，
每股交易金額美金58,000(約新台幣1,774,220元)，
預計114年第四季交易，…以不超過約新台幣124,195,400元取得持股70% ，
雷洛7.3：
ａ、併購每股台幣177元∼個人看高於博弘股價105元，
估Renova Cloud HK「當下價值」和前景∼理應不錯，
估2025年第4季∼應該會有貢獻∼個人看法，
上回聯發科併購絡達每股110元∼異議後新竹地院裁定每股166元，都低於177元，
ａ-1、115年收購15％∼每股台幣260元∼
ａ-2、116年收購15％∼每股台幣390元，
第二階段：….取得持股15%，
每股交易金額美金85,066.67(約新台幣2,602,189元) ，
預計115年交易，…取得持股15%，
第三階段：…取得持股15%，
每股交易金額美金127,600.00(約新台幣3,903,284元) ，
∼以不超過美金美金7,250,000元(約新台幣221,777,500元) ，
平均每股交易金額為約新台幣2,217,775，預計116年交易，…取得持股15%，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/29 上午 11:50:47                                                                                   第 1047 篇回應

李錄最新訪談：大變局，真的要來了！
六、AI發展讓國家間的合作變得更重要：
AI發展面臨的根本挑戰源自3股推動力的共同作用，
第一是市場經濟本身的競爭規律，
任何能替代人類工作的技術都會自然進入競爭序列，這種規律持續推動技術向前發展，
第二是國際競爭的現實壓力，軍事技術優勢和經濟競爭需求，促使各國將AI視為戰略必爭領域，形成國家層面的發展推力，
第三是人對於知識本身的永久性好奇，對知識探索的本能追求，構成了突破技術邊界的精神驅動，
這3重力量交織，使得AI發展呈現出單一方向，
無論最終能否實現通用智能（AGI）或
超級智能（ASI），技術演進始終朝著接近、超越人類智能的方向推進，
這一方向非常令人激動，會大大推動生產力，同時可能對就業、工作、資訊傳播方式、教育方式等等造成短期難以消化的衝擊波，挑戰各國的社會組織方式及國際間的關係，
更重要的是，當技術接近AGI/ASI臨界點時，其影響將發生本質改變，
此時的衝擊不再侷限於商業競爭或國際博弈，而是直接威脅人類作為獨立智能體的存在基礎，這種根本性轉變將創造歷史性轉折點，迫使全人類共同面對技術帶來的生存挑戰，
需要說明的是，當前技術尚未達到這個階段，也無人能確切預測能否達到，有多大可能性，
但三重動力∼經濟競爭收益、地緣政治壓力、好奇心驅動，已使技術演進形成不可逆轉的慣性，
這種挑戰出現的時候，這樣一個彷彿外星人到來的挑戰時刻就會出現，
突然之間人們就發現新的智能已經開始全方位地，挑戰人在地球上作為主宰動物的地位，所有人都會清醒過來，
這個時候國家之間、民族之間、文化之間、歷史之間、貧富之間所有的區別，都變得不是那麼重要，當遠超人類能力的外星人突然到來的時候，所有的應對都是一樣的，就是我們該怎麼生存下去，
人類的國家、種族、地緣、宗教都不再重要，這時政府仍然是組織人類反應的最重要的基本結構，而且大國政府之間的合作就變成是唯一的選擇，
所以當人們不斷地往前走，又發現停不住也阻擋不了的時候，在某些時刻合作的意願會愈發強烈，
今天各國仍然在AI研究應用上大規模投入發展，但是應對上述風險，無論是經濟、社會強烈衝擊波造成的風險，還是更根本性的AI由工具轉向靈性物種帶來的人類生存風險，都需要各國，尤其是美中這樣的AI大國緊密合作，共同應對，
面對如此強大且快速迭代的技術，中美之間的合作也日益變成一種生存狀態，而不再是一種選擇，
雷洛7.3：
未來20年∼個人估是競爭關係，AI等競爭關係，
美國、中國、歐盟三大貿易區∼對抗+對等合作地緣關係，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/29 上午 11:36:35                                                                                   第 1046 篇回應

李錄最新訪談：大變局，真的要來了∼2025年，
三、建立以文化、歷史、地緣、商貿為紐帶的新型國際關係，
世界秩序轉移，中國也會有改變自己外部環境的機會，用不同的方式應對，產生的結果會很不一樣，這時就是真正的外交思維、戰略與戰術最重要的時期，
今天我們談到中國還有很多改革的潛力，在國際間也存在這樣的改革的可能性，
因為川普的做法撼動了原來的國際秩序的基礎，
這個時候中國就可以決定，自己在正在演進的世界格局裡處在什麼樣的位置，
比如說全球關稅和由此引發的全球反制可能會引發全球通縮性的競爭，
中國過去幾年用的詞叫內卷，內卷本質上就是在通縮情況下的競爭，這一次提高關稅的本質就是無論主動還是被動，全球同時增加消費稅，全球的經濟消費總量縮減，
所以會帶來一股強大的通縮力量，可能會形成全球性的內卷，國家之間互相傾銷，這是典型的囚徒困境，
我想像你們會這樣做，那麼我也得這麼做，國家之間也這麼做，
互相之間競爭的增加就是螺旋通縮，如果沒有外力強力干預就是這樣一個情況，
在通縮下，競爭自然的結果就是你不做，別人會做，只要有人做，你就得跟進，
所以這個時候的選擇很重要，中國有機會在國際秩序重塑中佔據對自己有利的位置，
比如，中國可能至少有這樣幾種選擇。
第一種、隨著各國都開始互相加關稅，一輪一輪地惡性循環，
第二種、一方面它和美國對等談判，達成協議，儘管還是很高，另一方面對於像WTO除美國以外的國家，都遵守現存規則，都單方面執行，那怕其他的國家不執行，它也執行，
第三種、首先聲明遵守所有的關稅協議，包括WTO，加上和美國的新協議，
然後，在此基礎上把原來已經開始的地區性自由貿易進行得更深入，
比如說最重要的是東盟加上中日韓，10+3，要在這個區域之內形成一個在WTO基礎之上的自由貿易區，從而形成一個以傳統文化、歷史、倫理觀為根基的東亞和東南亞國家間的貿易聯合體，
當然，這些國家都是出口國，所以這件事要跟內需的增長聯合起來，因為內需的增長實際上是增量，
中國可以單方面去遵守「WTO減美國」，對美國的反制還是在，但是其他的都繼續，
同時開始形成以文化為基礎的新的東亞東南亞同盟，
儘管中國與美國的貿易量減少，但它釋放內需之後，內需增量比貿易減量大很多，
然後把增量的一部分和這個地區來分享，以此為基礎建立一個比WTO更進一步的規範性組織，區域性經濟組織將會逐步產生全球輻射效應，將吸引歐洲國家加入該同盟，
實際上，中國與周邊國家在文化傳統、經濟安排、道德觀念、行為方式等軟性紐帶方面的聯絡，遠比制度性紐帶更為深厚，
這些非政治領域的聯絡與政治紐帶同等重要，只是在原有國際體系下被相對弱化，
又由於中日的傳統歷史遺留問題，它往往無法放下，
所以這個時候需要轉變思維，重建以中日韓加東盟為核心的區域經濟體系，
這種新的「WTO減美國」，隨著歐洲的加入，將具有強大的力量，國際體系正從單極向多極轉型的過程中，需要逐步重建以文化紐帶、貿易紐帶和商業紐帶為基礎的新型國際關係架構，最終形成具有規則執行力的合作機制，
這種機制不同於傳統軍事同盟，而是為維護共同商業利益服務的特殊聯結，
在這一轉型過程中，中國既可能陷入「囚徒困境」，導致僵局，也可能實現雙重突破，
既擺脫長期困擾的地緣政治噩夢，又成功建構以自身為核心的多極中的新一極，
這時不再以意識形態和社會治理制度為劃分標準，
而是建立在區域性文化認同、經濟利益和自由貿易基礎上，
這種格局演進將為中國帶來巨大的外部制度紅利，
最關鍵的是，中國可以通過選擇應對的方式來達成目標，
新經濟秩序建立起來以後，大家關心的「卡脖子」和供應鏈斷裂風險，可能將不再成為很大的問題，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/29 上午 11:27:48                                                                                   第 1045 篇回應

李錄最新訪談：大變局，真的要來了∼2025年，
二、貿易戰與世界秩序轉移：
貿易戰的直接後果就是美國對全部進口產品直接增加消費稅，
同時全球的反應和反制又對美國全部出口產品加征消費稅，加上貿易保護趨勢下各國之間的加征，全球貿易品消費都同時增加消費稅，對消費和整體經濟都會產生一股通縮壓力，
貿易戰的次生後果就是世界秩序的變化和轉移，
目前的世界格局中，支撐美國秩序的3大核心支柱是以普世價值為基礎的意識形態，
以規則為基礎的自由貿易和全球市場，以及美國自身的硬實力，
川普的俄烏政策、全球貿易戰不僅動搖了前2大支柱的基礎，也同時暴露了自身實力的一些弱點，
就自由貿易體系而言，美國對全球單方面徵稅給全球貿易體繫帶來了很深的疑慮，
違反了WTO的規則，使得WTO這個組織看起來形同虛設，
而任何組織的規則，只有當有力量保證其可以被執行的時候，才有意義，
之前美國願意、也有力量去執行，但美國一撤，
這些重要的組織就開始變得沒有一個中心的錨定，規則好像頃刻之間也變得沒那麼重要了，大船就開始飄搖，
又比如就實力而言，美元及美元資產一直是世界金融市場的錨定資產，但是今天美國聯邦債務已經超過了GDP100%，近幾年更是每年增加兩兆美元，且多以短債方式完成，僅今年一年需要續債和新債額度就達到10-11兆美元，
其中相當一部分需要通過外國資本的購入，對所有國家同時進行貿易戰也讓外國資本對美元資產的購買意願降低，
支撐世界秩序的3大支柱都出現裂痕，雖然其它國家還沒把它視為「危房」，
但都已經看出來現有的秩序不太可靠，都在尋找「新的世界秩序」，
所以世界秩序的變化已經不可逆轉，它會演進到一種新的秩序上，新的秩序是什麼？現在還沒有人確切知道，但是舊秩序的結束及其向新秩序的轉移，已經不可逆轉地開始了，
對中國而言：
首先作為大的經濟體，中國必然要反制，然後談判，不管最後的結果如何，
中美雙方的進出口都會提高消費稅，總量減少，
市場會有很大一部分的滯銷，那麼其中一部分就要增加國內的需求，一部分就浪費了，這是最直接的第一層次的影響，
從更長期的影響來看：
這次的貿易戰可能加速中國經濟從投資與「出口驅動」轉向由「內需驅動」，
這種轉型已經進行了一段時間，去年九月以來更加深入，今後可能會提速，
作為世界上最大的單一市場，中國完全可以啟動以內需為主的經濟增長，
相對於美國現在消費大於生產、花費大於儲蓄的狀況，
中國的生產大於消費，儲蓄大於投資，問題反而更容易解決，
我前面提到中國還有很多改革紅利沒有完全釋放出來，
比如說，用市場機制完善好社會保障體系，善用好「香港的資本市場」，
中國大量的儲蓄是可以變成消費的，變成消費後再進入經濟實體，濃縮成公司的盈利，
再通過股權的持有變成個人的財富，繼續下一輪的消費，
由此儲蓄佔比越來越小，財富越來越多，消費越來越大，公司越來越強，經濟體進入一個正向循環，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/29 上午 10:51:18                                                                                   第 1044 篇回應

規模經濟∼對博弘言有很大的規模競爭優勢，香港+越南雲端服務市場未來蠻重要的，
雷洛7.3：
1、日韓台灣∼是成熟市場，雲端服務市場當下競爭激烈（日本銀子彈1顆，也不夠用）∼估成長難度大，估博弘∼只能「加值」成長，
反思：
2、東南半島∼越南等國家經濟發展成熟度低∼3-5年雲端服務市場反而成長空間大，
3、個人估香港資本市場（看20年）∼可能會第2度繁榮，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/29 上午 10:17:15                                                                                   第 1043 篇回應

雷洛評述：
A、技術演進∼網路∼雲端運算∼AI創新中，
反思∼企業誰被淘汰﹖
1、AI技術來∼博弘估是受益方，博弘具AWS技術優勢與夥伴緊密關係，高於系統整合廠商，
2、疫情來∼估博弘也影響不大，我看美國租車公司第2大第4大作機場租車生意的，疫情來都破產了，形成規模經濟也沒有用，
規模經濟∼對博弘言有很大的規模競爭優勢，香港+越南雲端服務市場未來蠻重要的，
3、台幣升值∼Q2美台關稅談判，台幣暴升∼談判完台幣恢復正常，博弘EPS估會正常∼個人看法，
B、人的財富感覺跟耐心成正比，越有耐心∼財富越多，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/29 上午 09:59:11                                                                                   第 1042 篇回應

東南亞國家間的貿易聯合體，
中國+香港金融中心∼東南亞自由貿易聯合體（11國），
估是一個∼戰略高點、策略先手∼估競爭者眾，越南剛好開放雲端服務市場，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/29 上午 09:49:14                                                                                   第 1041 篇回應

雷洛評述：
A、技術演進：∼網路∼雲端運算∼AI創新中，
反思∼誰被淘汰、企業﹖、人（勞力底層∼勞力中層）….，
1、博弘雲端服務∼是賣雲端加值自有產品與服務，估是有利方，細看1.看分餅大小（EPS是否持續成長），2.是否足夠規模∼形成生態優勢﹖
B、策略先見：
川普∼加關稅，他自成一格，
反思：
2、「WTO減美國」∼中日韓+東協=3+11模式，自由貿易區，
東亞和東南亞∼國家間的貿易聯合體，
個人看好∼東協11國，估未來5-10年貿易成長性大，
中日、中韓∼估市原有對等關稅，貿易成長性不大，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/28 下午 08:54:44                                                                                   第 1040 篇回應

德國之聲中文網10月28日∼中國與東盟簽署「自貿區3.0版」升級議定書，
中國總理李強強調，與中國擴大經貿關系，以應對美國總統特朗普的貿易保護主義政策，
雷洛7.3：
中日韓+東協模式：中日韓3+東協11國模式，
雷注1：
中國-香港+東協11國，
∼越南、緬甸、柬埔寨、馬來西亞、新加坡、菲律賓/南海爭議、東帝汶、印尼、寮國、泰國、汶萊，
ａ、中國∼畫龍點睛∼個人估是香港-金融中心，
ｂ、東協為輔，個人估未來20年∼成長的空間大，部分取代中美貿易的減少額，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/28 下午 07:28:14                                                                                   第 1039 篇回應

雷洛7.3：
中日韓+東協模式：中日韓3+東協11國模式，
雷注1：
中國（博弘-香港、宏庭-香港）+東協（博弘+Renova Cloud 香港-越南+緬甸+柬埔寨）
∼馬來西亞、新加坡、菲律賓、東帝汶、印尼、寮國、泰國、汶萊，東帝汶，
ａ、畫龍點睛∼博弘如併購Renova Cloud 香港成功∼價格適宜（價值＞併購價格），
感覺有一點像∼沃爾瑪策略，
雷注2：
競爭對手強∼中國/阿里巴巴+騰訊∼本土與技術優勢，
競爭對手強∼日本∼本土與技術優勢，
競爭對手強∼韓國∼個人不清楚，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/28 下午 12:17:21                                                                                   第 1038 篇回應

Amazon Web Services (AWS) Marketplace：
搜尋結果人工智慧∼9,466 個結果∼雷注：感覺是1個趨勢，搜尋LEMMA®AI∼1個結果，
LEMMA® 生成式人工智慧知識代理解決方案∼銷售商：Nextlink 技術，
LEMMA®：
一款由自然語言搜尋驅動的人工智慧代理，LEMMA® 基於標準化架構，將內部知識與生成式人工智慧無縫集成，幫助企業創建客製化的人工智慧代理，
它能夠快速部署內部知識服務和智慧客戶支持，從而提高生產力並釋放新的商業機會。
一、概述∼LEMMA® 透過先進的生成式 AI 技術改變企業資料管理，提供智慧自動化、多模式處理和個人化交互，同時保持企業級安全性，
1、智慧代理與多模態分析：
LEMMA® 憑藉先進的 AI 代理技術，透過自然語言互動自主處理和分析企業數據，其智慧決策能力超越傳統聊天機器人，
它無縫處理各種文件格式和資料來源，實現高效的多模態檢索和自動化工作流程，同時透過機器學習不斷優化結果，以提高準確性和生產力，
2、個人化根據個人使用者偏好和要求提供客製化的交互，LEMMA® 可快速解決查詢、優化工作流程並提供準確的、以體驗為導向的結果 - 增強使用者體驗並提高企業效率。
3、授權∼實施基於角色的全面存取控制，權限分層與組織層級一致，
LEMMA® 遵循最小權限原則，控制資料來源存取和權限範圍，防止未經授權的資訊洩露，降低敏感資料外洩風險和潛在的安全威脅，
二、亮點：
1、透過將 RAG 技術與知識庫集成，確保準確、與企業一致的 AI 回應，消除資訊差距和幻覺，
2、透過標準化模組加速人工智慧的採用，同時保持企業特定的客製化並降低實施複雜性，
3、提供靈活的部署解決方案，確保資料安全和高隱私產業要求的法規遵循，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/28 上午 11:36:25                                                                                   第 1037 篇回應

博弘雲端 LEMMA® AI 代理智能引擎正式上架 AWS Marketplace∼2025.10.28日，
自主研發的 LEMMA® 「AI 代理智能引擎」已成功上架
Amazon Web Services (AWS) Marketplace，幫助各規模企業快速建立專屬知識代理系統，有效加速數位轉型進程與組織智能升級，
1、總經理何冠生表示：
LEMMA® 的成功上架，代表著我們在生成式 AI 領域的重要里程碑，….
展現了博弘雲端在「多雲整合」、「大數據分析」與「人工智慧」領域-技術實力與創新成效，
2、技術副總經理宋青雲表示：
LEMMA® 的推出是博弘雲端 AI 戰略布局的第一步，..並積極拓展國際市場，…，
雷洛7.3：
LEMMA® AI 代理智能引擎∼個人看法：商業模式-先佔時效性優勢-標準化拷貝-全球通用加值產品，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/28 上午 10:14:59                                                                                   第 1036 篇回應

A、雷注：
滿足點=要用未來3-5年的「預估EPS」去算，
計算能力：目標∼要有「賺1個資本」額以上的能力，
ａ-1、99.1月買絡達∼期許絡達∼賺1個資本額以上，103年絡達股本還原估賺到14元以上，
ａ-2、105.11月買力智∼期許力智∼賺1個資本額以上，110年力智EPS賺到15元以上，
雷洛7.3：
最近把芒格之道-簡體版中信2023年第5次印刷，再看一次，
熵減成38個思維模式∼升惟財富思考，
芒格93歲說：
投資這行的好處，在於活到老學到老，我們現在也沒停下學習的腳步，
2017年每日期刊股東會∼芒格之道第559頁，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/28 上午 08:54:07                                                                                   第 1035 篇回應

雷洛7.3：
1、當下雅詩蘭黛100.46美元∼上漲84.84％∼74.38％，
2025.4.18日每股54.35美元買進，個人2025.4.14日每股57.61美元買進，
2、蘋果：
當下268.81美元∼上漲+43.21％，2025.4.10日雷洛7.3每股187.7美元買進，
雷注：
最新提交的國會交易報告中∼
加州第11選區的國會議員南希·佩洛西（Nancy Pelosi）宣佈，
她已將持有的382股蘋果公司（Apple Inc., NASDAQ:AAPL）股票捐贈給華盛頓三一大學∼顯示佩洛西對高等教育的重視，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/27 下午 09:17:08                                                                                   第 1034 篇回應

公告博弘114年度第3季合併財務報告董事會預計召開日期為114年11月04日，
雷注：
4日出國∼回來再看，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/27 上午 10:34:35                                                                                   第 1033 篇回應

雷洛7.3：個人主觀認知，
A、雲端服務-上游：AWS、Google Cloud、Azure 三大雲端服務平台∼利潤高，
ａ、AWS雲端服務-中游：
雲端服務利潤低，個人看靠1.加值服務、2.規模經濟、3.差異化細項聚焦競爭∼形成局部競爭優勢-存活，
ａ-1、AWS核心級（Premier）諮詢合作夥伴∼台灣有3家，
技術最高等級∼博弘雲端/2018年、伊雲谷/2017年，中華電信/2025年∼屬於電信公司，
博弘技術優勢：
ａ-2、2016年博弘是台灣第一家取得AWS託管服務合作夥伴資格( MSP)，
ａ-3、2024年「AWS 1級 MSSP」資安認證∼大型企業客戶託管AWS雲端資安服務，
趨勢科技為2023年AWS 1 級MSSP（託管安全服務提供者）能力認證，
ａ-4、多雲雙強架構∼子公司宏庭科技成立2007年，Google Cloud的最高等級合作夥伴，
ａ-5、博弘預併購的Renova Cloud屬於進階級（Advanced），併購後有綜效∼可提升Renova Cloud技術能力，台灣、香港、越南、緬甸∼形成規模競爭優勢，
ａ-6、博弘為遠傳電信子公司-具綜效有3-4種心理傾向的合奏效應，
1.商譽、2.信任度、3.上櫃、4、中大型客戶結構優-心理上反射性社會認同度高∼業務容易擴展-客戶黏性大，
ｂ、進階級（Advanced）：
其他昕奇雲端與系統整合廠商都是進階級（Advanced），
ｂ-1、雲端託管服務提供商跨足2個以上業務，例如：
1、精誠資訊∼1、系統整合商，2、機房提供者3、雲端託管商，
2、宏碁資訊∼專注B2B的IT應用服務，協助企業營運由地端走向雲端，
產品服務∼雲端服務、大量軟體服務、應用開發加值產品，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/26 下午 03:55:43                                                                                   第 1032 篇回應

富士通AWS合作夥伴關係：
富士通經過認證成為∼高級服務合作夥伴和「Amazon Connect」合作夥伴，
雷注：
個人估富士通不是∼核心級諮詢合作夥伴，估類似-台灣系統整合商∼具本土優勢，
地區系統整合廠商∼技術沒博弘專精聚焦，系統整合商-無跨境優勢，有本地優勢，
1、富士通優勢：
ａ、領先的多雲顧問、供應商和「整合商」，在全球擁有數千個託管部署，
ｂ、獲得 4000 多名工程師和交付專家的認證，
ｃ、富士通提供端到端轉型路線圖，涵蓋 IT 現代化、即時數據分析和生成式 AI，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/26 下午 03:36:45                                                                                   第 1031 篇回應

日本-雲端服務-感覺很強，
日本的AWS Premier Tier Services Partner 包含多家頂尖公司，例如：
1、Beyond Co Ltd-日本：
伺服器事業及雲端相關設計、架構、遷移、運用、維護、監控（AWS、GCP 等）伺服器支援服務（24小時365天/有人值守的MSP支援服務）∼Web系統開發伺服器端API的開發（社群遊戲用API、Web服務用API等）….，
2、NTT DATA-日本 ：
隸屬於 NTT 集團總部位於東京，是值得信賴的全球 IT 和商業服務創新者，
該公司在全球擁有超過10,000 名AWS 認證工程師，並在多個AWS 領域具備16 個專業能力，提供AWS 諮詢、代管服務、雲端遷移和現代化等服務，
日本市場策略∼自2022 年起NTT DATA 與AWS 在日本展開戰略合作，
3、日本商業系統株式會社（jBS）：
2024.4月獲得 AWS Advanced Tier Services Partner 認證，
4、野村綜合研究所有限公司（NRI）：
2013年以來為AWS最高級別的∼AWS Premier Tier 級服務合作夥伴 ，

2024年3月獲得(AWS 生成式人工智慧能力 ，
此項專業化認證認可了NRI的深厚專業知識，能夠與企業合作，幫助他們採用和製定生成式人工智能戰略，構建和測試生成式人工智能應用程序，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/26 下午 02:00:00                                                                                   第 1030 篇回應

雷注：
AWS Premier Tier Services Partner 是該計畫的最高等級，
代表著合作夥伴在技術、市場表現和客戶成功方面擁有卓越的成就，
雷洛評述：
芒格∼銀子彈模式第230頁，雷洛-芒格21思維模式，
博弘的技術優勢蠻強的∼有極強的商業模式-合奏效應，
ａ、2018年博弘為AWS核心級諮詢合作夥伴（AWS Premier Tier Services Partner )，
ａ-2、2016年博弘是台灣第一家取得AWS託管服務合作夥伴資格( MSP)，
ａ-1、2017年∼ 伊雲谷AWS Premier Tier Service Partner (核心級服務合作夥伴)，
ａ-3、2025年1月∼ 中華電信AWS Premier Tier Service Partner (核心級服務合作夥伴)，
雷注：
台灣3家，越南1家TechX-2025.9月通過，
ｂ、2025年9月∼-TechX Corporation是越南領先的雲端和 AI 顧問公司，
越南首家獲得全球 AWS 合作夥伴網路最高層級的本地公司，
專注於利用AWS輔助企業轉型，憑藉在生成式 AI、數據與分析以及雲端營運領域獲得認證的專業知識，他們為包括銀行和電信營運商在內的大型企業打造安全、可擴展且以客戶為中心的解決方案，
ｃ、新加坡∼FPT Software已正式獲得AWS Premier諮詢合作夥伴稱號，
成為首家獲得AWS Premier諮詢合作夥伴稱號的東協AWS諮詢合作夥伴∼2018年，
d、 2025年10月∼馬來西亞雲端服務供應商、K-One Technology Berhad 子公司
G-AsiaPacific∼已獲得 AWS 合作夥伴網路（APN）中的 Premier Tier 服務合作夥伴，APN 中的最高級別，旨在表彰擁有卓越技術、持續的客戶成功記錄以及與 AWS 深度合作的合作夥伴，
雷洛評述：
估中國雲端服務以阿里巴巴雲、騰訊雲為主∼地域優勢，
日本國內競爭者-更強，如-Beyond Co Ltd-日本、NTT DATA-日本、日本商業系統株式會社（jBS）、野村綜合研究所有限公司（NRI）-2013年AWS核心級服務合作夥伴，
e、中國∼博思雲AWS Premier Tier Service Partner：深圳市博思雲為科技有限公司（Shenzhen Bosicloud Tech Co.,Ltd / 香港博思雲為科技有限公司） CO.,LIMITED）是一家專注於雲端的託管服務事業，
f、中國∼獵豹旗下聚雲科技榮膺亞馬遜雲端科技核心級合作夥伴2025-07-08日，
獵豹移動旗下「聚雲科技」正式宣布：晉升為亞馬遜雲端科技核心級合作夥伴（Premier Tier Services Partner），這是AWS合作夥伴網路（APN）中最高層級的諮詢合作夥伴，
獵豹移動（NYSE:CMCM）成立於2010年11月，由傅盛創建 2014年5月8日，在紐交所正式上市，公司以AI技術為新成長引擎，建構了4大板塊的全新業務矩陣。
1、獵戶星空為主體的機器人業務、
2、聚雲科技為主體的雲端管理服務業務、3、國際廣告業務及4、APP應用業務。
獵豹移動期∼旨在成長為全球領先的AI大模型應用引領者，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/26 上午 11:28:06                                                                                   第 1029 篇回應

A、Renova Cloud簡介：博弘預併購的東協公司，
1、雲端運算：雲端專業知識-深厚的雲端運算知識，擅長設計和實施可擴展、安全、高效的雲端解決方案，
2、DevOps：DevOps 精通-精通 DevOps 實踐，包括自動化、CI/CD 管道和基礎設施即程式碼，確保無縫專案交付，
3、AI 工廠：
它完全基於 AWS 構建，是一個 AI 加速器，旨在幫助企業快速開發、測試和擴展 AI 驅動的解決方案。加入我們的技術團隊，成為這個獨特工廠的核心，
A-1、Renova Cloud 是越南領先的雲端運算解決方案、人工智慧 (AI) 和 DevOps 供應商，
作為 2023 年和 2024 年 AWS 年度合作夥伴，我們擁有一支高度整合的團隊，
由經驗豐富的人工智慧工程師、架構師和 DevOps 專業人員組成。
我們專注於將傳統工作負載遷移到先進的雲端、人工智慧和自動化技術，
我們致力於透過雲端轉型和現代化加速客戶的成功，並與各行各業的客戶緊密合作，
ａ、隨著2025年7月與AWS簽署GenAI戰略合作協議，Renova正在加速引領AWS上AI革命的使命，
ｂ、2025年9月Renova正式啟用位於胡志明市的新辦公室和「創新中心」-Renova AI工廠，該工廠旨在孵化和擴展新一代人工智慧工作負載，
為企業與Renova專家共同打造解決方案提供專屬空間，
ｃ、AWS 東協合作夥伴管理主管 Kirsten Gilberston 表示：
我們看到越南生成式人工智慧 (Generic AI) 的應用勢頭強勁，
像 Renova Cloud 這樣的合作夥伴對於幫助我們的客戶，實施安全且可擴展的解決方案至關重要，我們很高興透過這項戰略合作協議深化與Renova Cloud的合作，
我們將共同致力於加速越南的「數位化產業轉型」的潛力組織，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/24 下午 06:18:01                                                                                   第 1028 篇回應

雷洛7.3：
ａ、113/12/12日博弘雲端∼初次上櫃前現金增資
現增2,004張得標單均價124.3元；公開申購承銷價格為101元；
總計新台幣2.34億元，基準日113.12.12日，
雷洛評述：
ｂ、上櫃優點∼籌資方便、商譽∼其他個人不太清楚，
ｃ、缺點∼籌碼增加2004張浮額∼壓低股價，舉例∼
113.12.16日上櫃日∼114.10.23日當下：1-5張分級減少248人賣出-315張，
雷洛評述：
A、博弘上櫃現增2.34億元∼「再投資」約2.22億元，如標的併購價-適宜，那就是最佳用途∼對股東有利，博弘再投資：
公告本公司董事會決議投資Renova Cloud HK Limited股權2025.9.1日
交易總金額:以不超過美金美金7,250,000元(約新台幣221,777,500元)，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/24 下午 01:18:08                                                                                   第 1027 篇回應

越南的Renova Cloud 成立於 2017 年∼它是越南一家領先的雲端服務公司，
雷洛∼網路上Google的舊資料：估是2019年資料，
Renova Cloud 是 AWS 和 Google Cloud 的合作夥伴，提供雲端遷移、DevOps 自動化和託管服務，
在越南擁有超過 85 個客戶，並有 10 個涉及遷移、自動化和託管服務的活躍專案，Renova Cloud 在香港、越南和Myanmar（緬甸）設有辦事處，
並計劃於 2020 年擴展到cambodia（柬埔寨-2020年），
該公司專注於人工智慧/機器學習、數據分析、安全和 DevOps 自動化等技術，以幫助客戶採用雲端技術，
第2頁∼Renova Cloud 概覽：
能力 § 認證的 AWS 高級合作夥伴和解決方案供應商 § 認證的 Google Cloud 合作夥伴 § AWS 能力認證：完善的架構框架和 Windows 遷移 § 40 項認證 AWS 和 GCP 雲端專業服務 - PS § 越南 +85 個客戶 AWS，10 個涉及遷移、自動化和託管服務的活躍專案.，
第3頁∼
RENOVA 雲端架構 Renova Cloud 是一家總部位於香港的公司，其子公司位於越南，為越南、緬甸和東南亞的當地代表處提供服務和解決方案。先進的雲端運算、DevOps 自動化、機器學習和人工智慧以及大數據。 Renova Cloud 香港有限公司
第 4 頁∼技術重點領域：
圍繞自動化、DevOps 和 AI 建立核心競爭力；資料、AI 與機器學習遷移、專業服務、託管安全；DevOps 與自動化及微服務。
人工智慧和機器學習有潛力改變組織、其所在行業以及我們周圍的世界…….，
第5頁∼進階技術專案能力：在開源和開放堆疊平台作為公有雲基礎設施方面擁有深厚的專業知識。我們擁有一支專家團隊，憑藉對開源先進技術的專業知識，為高級客戶的專案提供獨特的服務。我們提供從培訓到高級託管服務的客製化服務，….，
第6頁∼
人工智慧與機器學習專案流程與BME引擎開發部署80%，BME專業知識20%，問題解決方案雲端本地邊緣設備工作流程流程技術評估，生產試用 AI 應用程式擴展和全面部署..，
第7頁∼
我們能提供什麼協助？我們相信，最佳成果源自於合作。我們透過獨特的邊緣參與方式以及業界領先的賦能服務和解決方案，向客戶實踐這項承諾。
IAAS 解決方案從硬體投資和內部部署應用程式轉向基於雲端的解決方案按需提供，無需諮詢和…..，
第8頁∼
RENOVA CLOUD 我們實現成果諮詢，了解知識差距進行為期 1 天的發現會議，協助知識 解決方案/架構，雲端評估 雲端架構 AWS/GCP 服務實施 發現計畫，建置過渡到託管服務 ，託管服務定義以支援流程治理， DEVOPS 服務自動化 CI/CD 監控…..，
第9頁∼
基於雲端的服務，我們與全球頂尖的技術供應商合作，為客戶提供最佳系統，以確保營運效率和業務連續性。我們的客戶是科技公司之間有效協作、共同創新的驅動力，
第10頁∼
RENOVA CLOUD 生態系統建構雲端成功之路，託管安全與 APM 遷移與 MSP AI/ML 資料準備雲最佳化，
第11頁∼
RENOVA CLOUD 生態系統建構雲端成功之路託管安全與 APM 遷移與 MSP AI/ML 資料準備雲最佳化，….
第12頁∼
RENOVA 雲端遷移策略 1 發現 2 - 規劃 3 - 設計 4 - 建構 5 - 遷移 6 - 管理 端對端專案與程序治理 ✓ 業務目標與宗旨 ✓ 能力基準 ✓ 評估機會 ✓ 應用程式組合清單 ✓ 全面排序旅程配置與環境建構，混合雲整合、測試與驗證 、安全性與資料庫調整，
第13頁∼
從大型組織到媒體、製造、零售和線上領域的小型新創企業，客戶都信賴 RENOVACLOUD，
第14頁∼
我們的客戶評價…「我隨時都會向我的網絡和同事推薦Renova Cloud，Renova的團隊非常專業，並且非常支持我們，能夠出色地應對各種挑戰。如果沒有Renova的參與和指導，我們肯定需要更長的時間、犯下代價高昂的錯誤並投入大量資金才能….，
第15頁∼
DZUNG LE 銷售總監 PHUNG VIET ANH 解決方案架構師 YOSSI SHARON 董事會董事 MOSHE EDREE 董事會董事….，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/24 上午 10:35:19                                                                                   第 1026 篇回應

雷洛7.3：
1、當下雅詩蘭黛99.49美元∼上漲83.05％-72.7％，
2025.4.18日每股54.35美元買，2025.4.14日每股57.61美元買，
ａ、規模經濟-150個國家銷售-雅詩蘭黛，
ａ-1、博弘-香港-估2026年/越南、緬甸等東協國家，
ｂ、擁有訂價權-雅詩蘭黛，
ｃ、世界第2市佔∼大而強-雅詩蘭黛，期許-博弘-亞太規模競爭優勢，
D、消費者社會認同（人類天性-有樣學樣）∼雅詩蘭黛重塑美妝心境，
D-1、博弘估有客戶社會認同：
中大型客戶多，舉例：Gogolook、香港-大昌行集團-奇華-宅急便、SOGO百貨、東生華製藥、MaiCoin 、鈊象、金色三麥、LINE PAY、MO MO…，
E、心理學條件反射：
雅詩蘭黛∼美女、香水、高端典雅/各種年齡，
類似可口可樂廣告∼歡樂、品牌創意-舉例-可口可樂廣告-傑作-2023，
心理學條件反射∼博弘-估是商譽、信任度-亞東集團-遠傳電信，
F、反向引擎∼財報連續利空、百年難見的疫情、崩盤恐懼∼谷底買進，
2、蘋果：
當下259.58美元∼上漲+38.3％，2025.4.10日雷洛7.3每股187.7美元買入，
ａ、世界第一市佔、ｂ、規模經濟、ｃ、擁有訂價權、d、芒格的狗魚模式，
E、銀子彈模式：蘋果世界第1-蘋果的前面∼沒有競爭對手，
博弘的競爭對手∼感覺還好-台灣、香港、越南，
雷洛113年停損頓悟∼沅聖的競爭對手是亞馬遜-RING太強，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/23 下午 02:27:49                                                                                   第 1025 篇回應

ａ、113.12.16日博弘上櫃，12.31日收盤129.5元、114.1.22日-125元、2.27日-131元、3.31日-以4.2日取代-123元，
雷注1：
1、位：131元-123元（4.2日美股崩盤前1日），
2、時：3個月區間113.12.16日上櫃∼114.4.2日，
8.6日除息∼扣息5元=上櫃後∼
成交區間118元-126元（3個月進出成本），
雷注2：
ｂ、假設當下股價106元+5元息=111元，
ｃ、估上檔118元-126元∼成交量估大一點，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/23 上午 09:39:05                                                                                   第 1024 篇回應

雷洛7.3：
芒格之道第23頁，
思維模式3：
如何分析一家公司（雷注：麥當勞或博弘雲端）是否合理地使用保留盈餘，
查看管理層的歷史紀錄，可以了解一家公司保留盈餘的使用是否合理，
3-1、像麥當勞這樣的公司，在發展初期，我們很容易看出來，他有能力開很多家分店（雷注：麥當勞用保留盈餘「再投資」分店，
博弘擴展業務至香港，2025.9.1日博弘再投資∼併購Renova Cloud香港∼「標準化拷貝」雲端服務至越南等東協），
芒格∼麥當勞在蒙大拿州（Montana）很賺錢，
他的生意模式可以複製，到了愛達荷州（Idaho）一樣賺錢，
大多數公司不是麥當勞，沒那麼容易看出來，
雷洛7.3：
雲端服務「標準化拷貝」擴展性強∼但地區競爭對手強弱很重要∼柿子挑軟的捏，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/22 上午 11:10:32                                                                                   第 1023 篇回應

持股者心理反射：即時反射-初階，
ａ、113.12.16日博弘上櫃，12.31日收盤129.5元、114.1.22日-125元、2.27日-131元、3.31日-以4.2日取代-123元，
雷注：位∼123元-131元∼時=3個月區間，
ｂ、事件∼美股崩盤連動：4.7日跌-12元至111元、4.8日跌10.5元至100.5元、均
4.9日跌3.5元至97元，
題外話：雷洛在紐約預備買博弘價格102元/4.8日，次日下跌再買/4.9日-合計2次，
電話不熟-撥不通作罷∼有念頭沒買成，
後忙美股開戶-資金轉入/4.8日-到帳/4.10日買蘋果每股187.7美元∼
ｂ-1、4月-8月=5個月區間：95元-109.5元，
4.30日-109.5元、5.29日-105元、6.27日-107元、7.31日-107元、8.29日以9.1日取代-95元，
ｂ-2、9.1日博弘橫向併購Renova Cloud：
如股價106元+5元股息=111元＞均大於4月-8月的股價區間，
雷注：
芒格∼A、延滯滿足，估好市多永遠不賣，
ａ、10年-20年磨一劍∼萬分之1贏家，
ｂ、延滯滿足∼絡達漲4倍-力智漲21倍賣出，延滯到博弘∼橫向併購成就-亞太技術最先進與最具規模…..，
ｃ、即時滿足∼初階、入門，初階者∼可提升維度思考∼雷洛67歲才在108年頓悟延滯滿足∼力智多賺+500萬，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/21 下午 12:41:26                                                                                   第 1022 篇回應

雷注1：
1、當下雅詩蘭黛102.52美元∼上漲88.63％-77.89％，
2025.4.18日每股54.35美元買，2025.4.14日每股57.61美元買，
ａ、規模經濟、ｂ、擁有訂價權、ｃ、世界第2市佔，
2、當下蘋果262.24美元∼上漲+39.71％，2025.4.10日雷洛7.3每股187.7美元買入，
ａ、世界第一市佔、ｂ、規模經濟、ｃ、擁有訂價權、d、芒格的狗魚模式，
雷洛7.3：
僅有市占∼沒有護城河（競爭優勢）∼也不行∼歸類-大而不強，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/20 上午 11:11:09                                                                                   第 1021 篇回應

會員:雷洛10000677發表時間:2025/9/27日第963篇回應，
1、時間：
11.10日∼10月營收公布/博弘，11.15日公告Q2的EPS/博弘，
12.10日∼11月營收公布/博弘，
估12月公告博弘併購Renova Cloud HK的70％營收、EPS，
115.1.10日∼12月營收公布/博弘+越南等東協市場-成長引擎確定性，
雷注：114.10.20日，
1.時間/10.21-11.19日，2.位/市占/競爭位置，3.轉折/博弘橫向併購，
人-炒股競爭力/運氣循環-有2種1.智力.2.致富力，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/20 上午 09:54:14                                                                                   第 1020 篇回應

雷絡7.3：
規模優勢的「橫向擴展」與「橫向併購」：
競爭策略∼期許博弘成為亞太最先進與最具規模的，雲端服務軟體整合提供平台，
1、香港模式∼橫向擴展成功，
2、東協併購模式∼遠傳旗下博弘雲端收購港商Renova Cloud HK∼2025.9.1日：
雷注：
好的商業模式往往「擴展性強」，很容易「標準化拷貝」，形成市場競爭的規模優勢，
舉例：
ａ、餐飲美國人發明了「加盟連鎖餐廳」模式，這是非常偉大的「模式創新」，
美國的快餐能夠比「中餐」發展得快很多，因為他們是標準化/出菜快，菜色品質穩定，
他們是不依賴於廚師的，能夠開到世界任何一個地方，包括亞洲。
ａ-1、博弘橫向併購競爭策略：
「標準化解決方案」的架構之上，依照地區客戶需求進行微調客製化的服務，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/18 上午 11:59:18                                                                                   第 1019 篇回應

GenAI Fund：
連結企業與新創企業，提供變革性解決方案，助力越南企業利用生成式人工智慧引領發展，
1、GenAI 開放創新：
是一項旨在賦能企業的先鋒計劃，目前正透過越南分會與亞馬遜網路服務 (AWS) 合作，在 Renova Cloud（博弘Q4併購的子公司） 的支持下，
將業務拓展至越南，
該計劃旨在透過與創新生成式人工智慧新創公司建立策略合作關係，引領數位轉型。
在新加坡首屆 GenAI 開放創新計畫取得成功以及東協 GenAI 新創企業報告的洞察基礎上，
越南分會將重點放在越南企業和「新創公司」面臨的實際需求和挑戰。
2、進入 GenAI 基金的 GenAI 創業生態系統：
GenAI Fund 精心挑選且不斷擴展的資料庫，
涵蓋東協地區超過 1,000 家經過審核的 GenAI 新創公司，
我們充滿活力的生態系統將您與量身定制的創新新創公司聯繫起來，以滿足您企業的獨特挑戰和目標。透過持續更新和補充，我們確保您始終站在生成式人工智慧發展的前沿，
讓您能夠獲得尖端解決方案和突破性技術，從而推動深遠影響的成果，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/18 上午 11:31:38                                                                                   第 1018 篇回應

雷洛7.3：
A、博弘雲端∼加值服務的「營利模式」：
ａ、類Renova AI Factory∼加值模式，
1、主要針對原廠AWS沒有提供、而「客戶有需求」的雲端產品服務，
例如替客戶開發「客製化的平台」，例如：
越南ACB證券∼透過與Renova Cloud在AWS上合作開發的人工智慧投資分析助手SMARTY，能為證券客戶提供更快、更智能的洞察，幫助證券客戶做出更明智的決策。
雷洛評述：
個人看法：
博弘（含子公司宏庭雲端與Renova Cloud香港）轉型高毛利軟體整合（雲端、資安、AI、創新模式）∼雲端加值服務平台商業模式，
估優於其他競爭對手∼含系統整合廠商、資安、AI廠商，
ｂ、舉一反3：類似
越南Gamota 使用 AWS 的 GenAI 應用程式為遊戲玩家快速且準確地提供支援，
越南遊戲發行商 Gamota 剛剛宣布部署 ECVBot，
這是一種應用生成式人工智慧 (GenAI) 技術的聊天機器人，有助於徹底改變玩家支援服務的品質。
ECVBot 由 AWS 合作夥伴 eCloudvalley 共同開發，並在 Amazon Bedrock 服務平台上運行，為全球玩家提供智慧支援、靈活擴充和 24/7 全天候運行∼2025.9.23日，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/18 上午 08:42:09                                                                                   第 1017 篇回應

2025年9月，Renova正式啟動位於胡志明市的全新辦公室與創新中心∼Renova AI Factory ∼2025.10.17日，
該中心旨在打造一個專業化的空間，旨在孵化和拓展新一代人工智慧應用，同時也是企業與Renova專家團隊合作，共同打造先進人工智慧解決方案的平台。
1、Renova Cloud 執行長 Doron Shachar 表示：
與 AWS 簽署 Gen AI 戰略合作協議 (SCA) 並非終點，而是一個起點。短短三個月內，我們已從承諾走向落地，支持 ACBS SMARTY 等應用，並推出 AI Factory，幫助更多越南企業安全高效地擴展 AI 規模，
2、ACB證券營運副總監Van Thi Minh Hoang女士補充道：
透過與Renova Cloud在AWS上合作開發的人工智慧投資分析助手SMARTY，
我們為客戶提供更快、更智能的洞察，幫助他們做出更明智的決策。此次合作表明，只要找到合適的合作夥伴，願景就能迅速轉化為實際價值，
雷洛7.3：
A3、博弘雲端∼加值服務的營利模式：類Renova AI Factory∼加值模式，
1、主要針對原廠AWS沒有提供、而「客戶有需求」的雲端產品服務，
例如替客戶開發「客製化的平台」，為客戶的系統加入新的「數據分析功能」等，
博弘∼透過「客製化服務」滿足「金融業者AI」與「數據應用上」的多元需求，
2、自有加值產品與自有加值服務∼標準化產品（雷注：拿來用主義），可產生博弘生態競爭規模經濟∼雲端服務整合資安、AI軟體服務毛利高，
3、雲端加值服務營利模式平台：
個人估未來股價本益比∼相當高，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/18 上午 08:13:17                                                                                   第 1016 篇回應

雷洛7.3：
當下雅詩蘭黛100.78美元∼上漲74.93％∼85.43％，
2025.4.18日每股54.35美元買，2025.4.14日每股57.61美元買，
當下蘋果252.29美元∼上漲+34.41％，2025.4.10日雷洛7.3每股187.7美元買入，
雷洛評述：
雅詩蘭黛、蘋果-估持股23年以上∼學芒格∼價值投資，
跳出∼個人原維度思維=提升一階思維高度，芒格-拿來用主義，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/17 下午 04:11:09                                                                                   第 1015 篇回應

亞馬遜網路服務宣佈在越南建立首個生成式人工智慧策略合作夥伴關係∼2025.10.17日，
AWS 高級諮詢合作夥伴 Renova Cloud ：
剛剛宣布與亞馬遜網路服務 (AWS) 達成策略合作協議，以推動產生人工智慧 (Gen AI) 在越南的應用。
這是AWS在越南市場首個Gen AI策略夥伴，根據合作協議，Renova Cloud將與眾多領域的客戶攜手，在越南企業環境中建構和擴展AWS Gen AI解決方案。
AWS表示：
Renova Cloud正與越南企業緊密合作，部署AWS Gen AI服務，
目前，透過Renova Cloud在越南部署的AWS Gen AI應用主要集中在以下幾個領域：
1、金融服務：
ACB證券公司（ACBS）與Renova合作開發了，
基於Amazon Bedrock平台的Gen AI投資分析助手SMARTY，
SMARTY直接整合在ACBS SMART交易應用程式中，為投資者提供即時情境分析，
有助於重塑越南證券業的投資決策方式。
2、零售與製造：
透過RenoSight等解決方案，Renova支援企業應用Gen AI，以確保規劃圖合規性、貨架分析和產品品質檢測。
3、企業資訊科技：
透過Amazon Bedrock和Amazon Q服務，
Renova正在推動AI在文件處理、聊天機器人部署和流程自動化方面的應用，
2025年9月Renova在胡志明市正式啟用Renova AI Factory，
一座全新的辦公室和創新中心， AI Factory被設計為一個專業的空間，旨在孵化和拓展Gen AI應用，並在此與Renova的專家團隊合作，共同打造先進的AI解決方案，
Renova Cloud執行長Doron Shachar表示：
與AWS簽署Gen AI戰略合作協議並非終點，而是一個起點。在短短三個月內，我們已從承諾走向落地，支持ACBS SMARTY等應用，並推出AI Factory，幫助更多越南企業安全有效地擴展AI應用，
Renova Cloud市場總監Samira Kabbour表示：
越南正在Gen AI時代邁出堅實的步伐，與值得信賴的合作夥伴AWS攜手，
Renova Cloud很榮幸能夠陪伴並引領這一旅程，將對人工智能的宏偉願景轉化為切實可行的解決方案，在當下創造價值，並為未來的創新奠定堅實的基礎，
AWS 東協合作夥伴管理總監 Kirsten Gilbertson 表示：
越南的人工智慧解決方案應用和開發正在強勁成長，
像 Renova Cloud 這樣的合作夥伴，在支援客戶以安全且可擴展的方式，部署人工智慧解決方案方面發揮著重要作用，
Renova Cloud 是 AWS 高階諮詢合作夥伴，也是雲端遷移諮詢、開發營運、資料分析和人工智慧服務的產業領導者，
Renova 連續兩年（2023 年和 2024 年）被 AWS 評為越南年度最佳合作夥伴，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/17 下午 03:55:46                                                                                   第 1014 篇回應

雷注：
亞東證券2025.10.17日買入+1張（215+1張=216張），
114.4.19-10.17日估買入105張（216張-111張/4.18日股東會統計資料），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/17 上午 11:49:32                                                                                   第 1013 篇回應

雷洛7.3：
個股「滿足點」∼要用「未來預估EPS」去算，
ａ-1、99.1月買絡達∼期許絡達∼賺1個資本額以上，絡達股本還原估賺到14元以上，
ａ-2、105.11月買力智∼期許力智∼賺1個資本額以上，力智EPS賺到15元以上，
雷注：
絡達、力智合計賺的錢＞個人其他炒股賺的錢，
ａ-3、大陽、博弘∼期許類同，未來∼勝敗無所謂，隨他去，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/17 上午 11:33:09                                                                                   第 1012 篇回應

雷洛7.3：
博弘屬「冷門股」：
ａ、亞東證券204張、鳳凰投資291張小計495張，
4.18日-10.9日∼買入增加101張，
ｂ、迅捷投資/聯電集團195張，陳Ｏ珍190張、沈Ｏ從132張、謝Ｏ穎101張∼
4.18日小計618張，10.9日小計629張∼
4.18日-10.9日小幅增加11張，
雷洛7.3思維模式：
冷門股∼因為「盤子小」有些會有「訂價錯誤」，
無效市場有2種：芒格之道第358頁，
1、規模特別小，關注的人非常少，所以無效，
2、無效市場源於人們的瘋狂，大量的市場參與者陷入瘋狂狀態，特別是人們因恐慌而拋售的時候，主板市場中的大型公司偶爾也會出現嚴重的定價錯誤，
舉例：∼
美股主板市場2025.4.18日雅詩蘭黛跌至每股54.35美元（個人買進），當下96.8美元上漲+78.1％，
贏家估都是心理學家，崩盤時99％的人恐慌拋售，1％贏家因崩盤而進場買低，
1.冷門股無效市場∼可以用低本益比去看-買點，本益比20倍以下集中買進，
2.無效市場∼也可以用高本益比去看-賣點，
實戰舉例：
ＯＯ∼30倍高本益比*2元（估EPS最多賺）=60元可獲利賣出-清盤，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/17 上午 10:44:44                                                                                   第 1011 篇回應

遠傳（4904）：
9.22日股價85.5元∼一路往上穩健上漲，
如以今日股價93.4元來看∼上漲了+9.12％∼訊息優勢，
反思：
訊息優勢∼最了解博弘雲端2025.9.1日併購RENOVA CLOUD「綜效」的投資者，
個人看法∼應該是亞東自營商，查亞東自營∼9.2日後買進43張，
9.2日-10.9日：
1張-5張：減少27人賣出-55張，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/17 上午 09:06:00                                                                                   第 1010 篇回應

數發部長林宜敬今（15）日透露，
亞馬遜（Amazon）旗下國際低軌衛星廠商Kuiper有望來台落地，商轉的營運可能會是遠傳（4904），
遠傳對此今日表示：
與Kuiper雙方已就技術、商務與營運模式進行多次深入交流，
並定時會議以期加速Kuiper低軌衛星未來在台灣的商轉。
遠傳今日也回應，
與Kuiper雙方已就技術、商務與營運模式進行多次深入交流，並定時會議以期加速Kuiper低軌衛星未來在台灣的商轉，並提供最好的品質。
遠傳指出：
目前持有的28GHz頻段即是Kuiper衛星所需頻段，
目前遠傳已依法規分別向數發部申請技術實驗研發專用電信網路之頻率使用證明，
以及向NCC申請設置技術實驗研發專用電信網路，
兩者均已於今年八月取得核准，為低軌衛星相關測試作準備。
雷注：
2024年3月墨爾本菲律普島晚上看企鵝歸巢∼運氣好看到∼低軌衛星星群於低空飛過，形狀估2排每排10數個星燈間隔固定，原以為是流星，當地人說是低軌衛星，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2025/10/16 下午 03:55:42                                                                                   第 1009 篇回應

雷注：
亞東自營2025.10.16日買入+3張（212+3張=215張），
114.4.19-10.16日估買入104張（215張-111張/4.18日股東會統計資料），

　

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